Mis on aktsia peatamine?
Aktsiate peatamine, mida nimetatakse ka kauplemise peatamiseks, viitab stsenaariumile, kus väärtpaberi või aktsia kauplemine ajutiselt peatatakse vastaval turul, millega see kaubeldi, selliste tegurite tõttu nagu regulatiivsete meetmete kehtestamine, olulised uudised, mida oodatakse või mis parandavad faas, kus konkreetse väärtpaberi ostmine või müümine toimub ülemäära, ja isegi siis, kui ettevõte läheb ühinemiseks ja omandamiseks, võib kauplemise ajutiselt peatada, kuni ühinemine või omandamine on lõppenud.
Kuidas see töötab?
- Aktsiate peatamine on haruldane stsenaarium, kus börs kuulutab välja konkreetse aktsiaga kauplemise keelu. Selles faasis ei lubata maakleritel kaubelda aktsiatega, st osta või müüa väärtpabereid nii endale kui ka meiesugustele jaeinvestoritele. Eelnevalt on ette nähtud piiratud stsenaariumid, kui börs võib teatada kauplemise peatamisest, ja jällegi on fikseeritud reeglistik, mida tuleb järgida, et aktsia saaks pärast peatumist uuesti kaubelda.
- Erakorraliste sündmuste korral võib kauplemise peatada ka terve börs. Peamine eesmärk on sobitada aktsia nõudlus ja pakkumine, st sobitada ostjad ja müüjad konkreetse väärtpaberi jaoks ning tagada kauplemise sujuv täitmine.
- Nii NASDAQ kui ka NYSE on oma huvidest parima saanud, et kauplemisprotsess sujuks ja oleks korras. See on kõigi maailma vahetuste moto. Seega, kui on olemas mõni julgeolekul põhinev suur ja märkimisväärne uudis, mis võib viia kauplemiskorralduste tasakaalust väljajäämiseni, võivad börsid konkreetse aktsiaga kauplemise külmutada või peatada, et vältida investorite märkimisväärset rahalist kahju. Seda tehakse peamiselt selleks, et investorid ei süüdistaks börse nii suurte kahjumite eest.
Näited aktsia peatamisest
Mõned näited on järgmised:
# 1 - NSE (India)
Corona-viiruse pandeemia tõttu, kui naftahinnad viskasid ja jõudsid kõige madalamale, tõusid aktsiaturud aktsiatele ja aktsiate hind langes halvasti. Kogu börs peatati kauplemiseks kolmekümneks minutiks, et jõuda tagasi ostu ja müügi tasakaalu ning jätkata uuesti 30 minuti pärast.
# 2 - Sundance Resource Limited (Austraalia)
2010. aastal lennuõnnetuse tõttu traagilises õnnetuses said õnnetuse ohvriks tegevjuht ja esimees. Aktsia peatati kohe Austraalia börsidel, et valmistada investoreid uudistega silmitsi seisma ja mitte tekitama paanikasituatsiooni, mis muidu oleks viinud aktsia liigse müümiseni.
Reeglid
Kauplemise peatumise korral on üldiselt vähe stsenaariume ja väärtpaberid on kodeeritud kordumatu identifitseerimisnumbriga. Kui aktsia kauplemine börsi teel peatatakse, annab ta kõigile maakleritele ja turule teada aktsia kauplemise peatamise kohta. Kui aktsia kaupleb rohkem kui ühel börsil, kehtib peatamine kõigi börside puhul. Maaklerid ei saa siis aktsia hinda tsiteerida ega kaupleda oma isiklikelt kontodelt. Jällegi, kui vahetus plaanib peatuse tühistada, annavad nad mõni minut enne peatamist uuesti teadaande. Nagu arutati, märgitakse varude peatamise korral varud järgmise koodiga:
- T1: Olulised uudised on ootel ja aktsia peatatakse kuni uudiste avaldamiseni.
- T2: uudised avaldatud ja kauplemine on peatatud, et investorid saaksid uudistega kohaneda ja takistada neil paanilist müüki.
- T5: Kauplemine peatub aktsia puhul, mille hinnamuutus viie minuti jooksul on üle 10%.
- H10: Seda tüüpi peatamine toimub siis, kui Security Exchange Commission või SEC kehtestab kauplemisele konkreetse aktsia piirangud.
Aktsiate peatamise käivitajad
- Kauplemise peatumine on peamiselt uudiste ja hindade kõikumise mõju.
- Kui aktsia hind muutub, mis mõjutab selle hindu või 10% või rohkem viie minuti jooksul, on olukord siis, kui aktsia peatumise stsenaarium käivitub ja börs võib selle kauplemise peatada.
- Aktsia hind võib kõikuda üles ja alla ning kauplemise peatada volatiilsuse või kaitselüliti stsenaariumide sagedaste muutuste tõttu. SEC võib peatada paljude sentide aktsiate kauplemise, kui nad kahtlevad aktsiate igasuguses reklaamimises või pettuses.
- Samuti rakendatakse palju kaubelnud aktsia puhul T12 peatuse tüüpi, mida peetakse halvaks peatuseks, kuid pikas perspektiivis oli nii põhjust. Üldiselt kukub nendel juhtudel varude kokkukukkumine peatumise korral alla.
Mis juhtub, kui aktsia peatatakse
Kui kauplemine peatatakse, ei saa konkreetne väärtpaber enam börsidel kaubelda. See on loetletud kuni peatuse tagasitõmbamiseni. See tähendab, et maaklerid ja jaeinvestorid ei saa selle konkreetse aktsiaga kaubelda, st väärtpabereid kindla perioodi jooksul osta või müüa. Harvadel juhtudel kukuvad aktsia hinnad pärast lifti peatumist pärast aktsia peatumist näiteks aktsia, näiteks T12 kategooria peatumise korral. T12 peatus on ülevarustus, mis on pikas perspektiivis saavutanud konkreetseid põhjusi. Seega teeb turg pärast peatumist parandusi, mis viib tema hindade languseni.
Peatumise põhjused
- Ühinemine ja omandamine.
- Olulised uudised või teave, olgu see siis positiivne või negatiivne, turul oleva ettevõtte kohta.
- SEC võib kehtestada regulatiivsed nõuded ja keelata aktsiatel äritegevuse kahtluse või pettuse korral.
- Juhus, kui ettevõtte finantsseisundis toimuvad suured või materiaalsed muutused.
Eelised
- Pakkuda kogu turuosalisele teadlikkust aktsia või väärtpaberi kohta olulisest teabest.
- Kõigi ebaseaduslike arbitraaživõimaluste väljajuurimine.
- Muude turgude või börside pakkumiseks saate uudiseid vastu võtta samaaegselt.
- Et kaitsta investoreid oluliste rahaliste kahjude eest.
- Et vältida aktsiate sattumist paanikaostu või paanika müümise ohvriks.
Puudused
- On konkreetseid stsenaariume, kui pärast peatamise lõpetamist langeb aktsia hind allapoole.
- Pikk peatumine võib põhjustada huvide investorite näol kahjumit aktsiale, kes kaotab kauplemisvõimaluse.
- Investoril on kahjum, kuna nad ei saa aktsiaid osta madalaima hinnaga ja aktsiahinna tõusust kasu saada.
