Sünergia ühinemiste ja ühinemiste puhul on äriüksuste lähenemisviis, et kui nad ühendavad oma äri, moodustades ühe üksuse ja töötades seejärel ühise eesmärgi saavutamiseks, võib ettevõtte kogutulu olla suurem kui mõlema ettevõtte tulu summa. ettevõtjad teenivad individuaalselt ja sellise ühinemisega saab ka kulusid vähendada.
Sünergia ühinemiste ja omandamiste korral
Sünergia on mõiste, mis võimaldab kahel või enamal ettevõttel ühineda ja kas teenida rohkem kasumit või vähendada kulusid koos. Need ettevõtted usuvad, et üksteisega kombineerimine annab neile rohkem kasu kui vallaline olla ja sama teha.
Selles artiklis mõistame kõigepealt sünergiat ja seejärel räägime artikli põhirõhust ehk sünergia tüüpidest.
Alustame.
Mis on ühinemiste ja omandamiste sünergia?
Räägime ühinemiste ja ülevõtmiste sünergiast erineval viisil. Võtame näite ja illustreerime, kuidas ühinemiste ja ülevõtmiste sünergia toimib.
Oletame, et ettevõtted A ja B otsustavad sünergia poole pöörduda. Kuna räägime sünergiast, räägime ühinemistest ja ülevõtmistest; Oletame, et ettevõte A ja B ühinevad üksteisega, kuna nad usuvad, et liitmise otsus võimaldab neil nii kulusid vähendada kui ka kasumit suurendada.
Põhjus, miks nad otsustavad üksteisega ühineda, on see, et ettevõte B toodab toorainet, mida ettevõte A kasutab valmistoodete valmistamiseks, mida ettevõte A müüb.
Kui need ühinevad, pole ettevõttel A tarnijat vaja otsida ja tooraine hankimine oleks sujuv.
Teisalt ei pea ettevõte B ühinemise tulemusena muretsema müügi ja turunduse pärast. Kõik, mida nad peavad tegema, on oma protsesside täiustamine parema tooraine tootmiseks ettevõttele A.
Sel juhul on ettevõtte A ja ettevõtte B summa parem kui üksiku ettevõtte A ja ettevõtte B. Seetõttu võime seda nimetada ühinemiste ja ülevõtmiste sünergiaks.
Siin arutame sünergiat ühinemiste ja omandamiste puhul; kui aga soovite ühinemiste ja omandamiste kohta rohkem teada saada, võite vaadata ühinemiste ja omandamiste kursust (M&A).
Sünergiate tüübid
Ettevõtete vahel toimuvates ühinemistes ja ülevõtmistes on tavaliselt kolme tüüpi sünergiat. Vaatame neid erinevaid sünergia tüüpe, et saaksime aru, kuidas sünergia erinevates olukordades töötab -
# 1 - tulude sünergia
See on esimene kolmest sünergia tüübist ühinemiste ja ülevõtmiste puhul. Kui kaks ettevõtet läbivad tulude sünergiat, müüvad nad juhtumisi rohkem tooteid.
Oletame näiteks, et G Inc. on omandanud P Inc. G Inc. on tegelenud vanade sülearvutite müügiga. P Inc. ei ole G Inc. otsene konkurent, kuid P Inc. müüb uusi sülearvuteid üsna odavalt. P Inc. kasum ja suurus on endiselt väga väike, kuid nad on pakkunud G Inc.-le suurt konkurentsi, kuna see müüb uusi sülearvuteid palju odavama hinnaga.
Kuna G Inc. on omandanud ettevõtte P Inc., on G Inc. oma territooriumi suurendanud ainult kasutatud sülearvutite müümisest uute sülearvutite müügini uuel turul. Selle omandamise kaudu suurenevad mõlema ettevõtte tulud ja nad suudaksid koos teenida rohkem tulusid, võrreldes sellega, mida nad oleksid võinud teha eraldi.
Ja siin peitub tulude sünergia tähtsus.
Tulu sünergia näide
allikas: financhill.com
Ülaltoodud näite põhjal märgime, et Alaska Air omandas oma väiksema konkurendi Virgin America 2,6 miljardi dollari eest. Alaska lennujuhtimise hinnangul on tulude sünergia 240 miljonit dollarit.
# 2 - kulude sünergia
Ühinemiste teine sünergia tüüp on kulude sünergia. Kulude sünergia võimaldab kahel ettevõttel ühinemise või omandamise tulemusena kulusid vähendada. Kui võtame sama näite, mille võtsime eespool, näeksime, et P Inc. omandamise tulemusena suudab G Inc. vähendada uuele territooriumile mineku kulusid. Lisaks sellele saab G Inc. juurdepääsu uuele klientide segmendile ilma lisakulusid kandmata.
Kulude vähendamine on kulude sünergia üks olulisemaid eeliseid. Kulude sünergia korral ei pruugi tulu määr tõusta; kuid kulud väheneksid kindlasti. Selles näites, kui kulude sünergia toimub G Inc. ja P Inc. vahel, suudab ühendatud ettevõte säästa palju logistika-, ladustamis-, turundus- ja koolituskulusid (kuna P Inc. töötajad saavad koolitada G Inc. töötajad ja vastupidi) ning ka turu-uuringutes.
Seetõttu on kulude sünergia üsna tõhus, kui õiged ettevõtted ühinevad või kui üks ettevõte omandab teise.
Näide kulude sünergiast
allikas: gulfnews.com
Eespool märgime, et Abu Dhabi riigipanga ja First Gulf Banki ühinemine toob kaasa kulude sünergia umbes miljard miljardit Dh. Eeldatakse, et kulude sünergia realiseerub järgmise kolme aasta jooksul tänu võrgu- ja töötajate vähendamisele, süsteemi integreerimisele, ühiste ärifunktsioonide konsolideerimisele jne.
# 3 - Finantssünergia
Finantssünergias kolmas sünergia tüüp ühinemiste ja omandamiste korral. Kui keskastme ettevõte läheb pangast laenu laenama, võib pank nõuda rohkem intresse. Aga mis siis, kui kaks keskastme ettevõtet ühinevad ja selle tulemusena läheb suurettevõte pangalt laenu laenama, saavad nad hüvitisi, kuna neil oleks parem laenude toetamiseks suurem kapitali struktuur ja parem rahavoog.
Finantssünergia on see, kui kaks keskmise suurusega ettevõtet ühinevad rahaliste eeliste loomiseks.
Finantssünergia saavutamise kaudu ei saa need kaks ettevõtet mitte ainult rahalisi eeliseid laenude laenamise või vähem intressi maksmise korral, vaid suudavad saavutada ka täiendavaid maksusoodustusi. Lisaks suudavad nad suurendada ka oma võlakoormust ja vähendada kapitali kombineeritud kulusid.
Näitena võime öelda, et ettevõte L ja ettevõte M on finantssünergia loomiseks ühinenud. Kuna nad on keskastme ettevõtted ja kui nad tegutsevad eraldi, peavad nad maksma lisatasu pankadest laenude võtmise eest või ei saaks nad kunagi kapitalikulusid vähendada. Seetõttu on ühinemine osutunud mõlema ettevõtte jaoks üsna kasulikuks ja seda võime ühinemiste ja ülevõtmiste puhul nimetada finantssünergiaks.
Kas neid kolme tüüpi sünergiaid ühinemises ja omandamises saab saavutada korraga?
Nüüd on see põletav küsimus. Ideaalses maailmas saab need kolm saavutada korraga.
Kuid tavaliselt on ühinemise või ühinemise kasuks otsustanud osapoolte eesmärk üks või maksimaalselt kahte tüüpi sünergia.
Sõltumata sellest, mida nad otsustavad saavutada, on kõige tähtsam see, kas ühinemine või omandamine osutuks kasulikuks või mitte.
Sünergia taotlemine ja sünergia saavutamine ühinemiste ja omandamiste puhul on täiesti erinevad asjad.
Kui mõlemad ettevõtted otsustavad koos tegutseda ja nende töötajad muutustele vastu ei pea, on ühinemistest või ülevõtmistest täiesti kasu saada. Kuid mõnel juhul ei suuda kummagi ettevõtte töötajad leppida tööstruktuuride, stiilide, keskkonna, juhtimiskeskuse jms järsu muutumisega ja nii edasi.
Seetõttu ei osutu kõik ühinemised ega ülevõtmised suuremat kasu toovaks.
Järeldus
Teine oluline aspekt selles osas on see, kuidas saaks aru, kas osta ettevõte või müüa üks või ühineda teisega. Võimaluse mõistmiseks peavad nii ostjad kui ka müüjad saama igakülgse ülevaate ettevõtetest, milles nad tegutsevad (või nad tahavad olla, lähitulevikus).
Ühinemiste ja ühinemiste sünergia võimaluse mõistmine pole lihtne. See vajab aastatepikkust kogemust ja turutundmist, mida saavad omada ainult kogenud ettevõtete omanikud. Kuna ebaõnnestumine võib olla palju jõhker, on alati mõistlik uurida kõiki võimalikke tegureid enne mis tahes ühinemist või omandamist.
Soovitatav artikkel
See artikkel oli juhend ühinemiste ja omandamiste sünergiate kohta. Siinkohal arutame ühinemiste ja omandamiste kolme peamist sünergia tüüpi koos praktiliste näidetega. Siin on teised artiklid, mis teile võivad meeldida -
- Ühinemiste ja ülevõtmiste protsess
- Omandamise näited
- Ühinemiste tüübid
- Ettevõtte omandamise tüübid
