Mis on karu levik?
Bear Spread on omamoodi hinnavahe, mille puhul ostate kas kõne- või optsioone erinevatel sama kehtivusajaga Strike-hindadel ja seda kasutatakse juhul, kui investor arvab, et aktsia hind langeb, kuid see ei lange drastiliselt.
Kui tunnete, et aktsia väheneb, saate kaubelda mitmel viisil.
- Aktsia lühistamine
- Müügi ostmine
- Karu leviku sisestamine
Punktides a ja b nimetatud strateegiad on kõige tõhusamad, kui aktsia hind langeb drastiliselt. Kahes ülaltoodud strateegias pole kaitset. See tähendab, et kui aktsia hind tõuseb, siis on strateegias "a" piiramatu kaotus ja strateegias "b" piiratud kaotus. Need aitavad minimeerida strateegia "b" esialgseid kulusid. See aitab kiiremini saavutada läbimurde piiri.
Karu leviku näide
Oletame, et aktsia hind turul on 100 ja allpool on mainitud erinevate streigihindade müügipreemia:
Put @ 98 - Premium on 5
Pane @ 95 - lisatasu on 3
- Nii et kui te oleksite järginud strateegiat „b“ (müügi ostmine), siis oleksite ostnud müügi streigist 98. Nii et kui aktsia hind oleks jõudnud alla 93 (98 streiki vähem makstud preemiat, on see Breakeven punkt), siis oleksite hakanud kasumit teenima.
- Siin te ei arva, et aktsia hind nii madalaks läheb, nii et olete langev, kuid mõõdukalt. Mida siis teha müügioptsiooni eest makstava lisatasu minimeerimiseks? Müügipakkumise optsiooni saate müüa alla 98 streigi hinna. Müügivõimalus, mis on saadaval alla 98 streigi, on 95 streiki. Tunnete, et aktsia hind ei lähe alla 95. Kasumipotentsiaali saate kaubelda alla 95.
- Nii et võite müüa müügi streigil 95. Teenite nüüd preemia 3. Teie netoinvesteering on nüüd 5–3 = 2. Niisiis sisenesite strateegiasse alginvesteeringuga 2. Breakeven'i punkt muutus 93-lt 96-le (98-2). See on tohutu edasiminek, kuna te ei olnud kindel, kas aktsia hind jõuab eelmise tasuvuspunktini, milleks oli 93.
Nii et nüüd, kui aktsia hind püsib üle 100 või 98, on see teie kahjum 2. Mis juhtub, kui aktsia hind langeb alla 98.
1. etapp: aktsia hind üle 98. Teil on kahju 2. Kuna mõlemad müügioptsioonid aeguvad. 2 oli teie esialgne investeering
2. etapp: aktsia hind vahemikus 98 kuni 96. Niipea kui aktsia hind ületab 98, aktiveeritakse teie ostetud müük. Nii et kui aktsia hind jõuab 96-ni, on müügi kasum 2. Teie esialgne investeering oli -2, nii et jõuate Breakevenini. See tähendab, et selles etapis ei ole kasumit ega kahjumit.
3. etapp: aktsia hind vahemikus 96 kuni 95. See on etapp, kus teenite kasumit. Kuna olete investeeringu juba taastanud, teenite siin kasumit +1.
4. etapp: aktsia hind alla 95. Selles etapis aktiveeritakse teie müüdud müük. Nii et te ei saa sellest etapist enam kasumit teenida. Nii et teie puhaskasum jääb 1 juurde.
Karu levimise strateegiate tüübid
Karu levimise strateegiaid on kahte tüüpi.
Karuputke strateegia on juba eespool selgitatud, nii et me selgitame Bear Call strateegiat siin.
# 1 - Karu kõne strateegia
Võite tunda, et miks nad on kasutanud kõnet, kui strateegia on karu. Nii et selle strateegia eesmärk on tõestada, et saate kõneoptsioone kasutada ka siis, kui tunnete, et turg langeb.
Kõige tulusam strateegia, mida kasutada juhul, kui tunnete, et aktsia hind langeb, on kõne kirjutamine, tuntud ka kui kõne müümise võimalus. Ostuvõimaluste kirjutamisel on piiramatu kahju võimalus, kui aktsia hind languse asemel tõuseb. Nii et piiramatute kahjude ohu eest kaitsmiseks sõlmivad investorid karu ostmise strateegia. Nad ostavad rahakutsest välja suurema streigi korral juhul, kui aktsia hind tõuseb.
# 2 - Karuputke strateegia
Kui investor on turu jaoks langev, kuid ta pole nii langev. Ta arvab, et aktsia hind langeb, kuid ei lange drastiliselt. Ta peaks ostma müügioptsiooni ja minimeerima makstud preemia maksumuse. Ta peaks müüma veel ühe raha müümise võimalusest. Raha väljateenimisel teenitud lisatasu aitab vähendada esialgseid kulusid ja aitab kiiresti tasuvuspunkti saavutada.
Eelised
- Sellest on abi siis, kui turg on mõõdukalt madal. Nii et äärmuslike liikumiste korral tuleks kasutada muid strateegiaid. Turud on enamasti mõõduka liikumisega, seega on see strateegia kõige kasulikum.
- Karu strateegia aitab vähendada müügi ostukulusid, kui inimene on mõõdukalt karune. Madalam hind aitab tal kiiresti tasuvuspunkti saavutada.
- Karu strateegia aitab ka investoril end piiramatute kahjude eest kaitsta. Juhul, kui investor müüb ostuoptsiooni, on kahjumi piiramatu potentsiaal. Nii et Karu strateegia aitab investoril kahjumit piirata.
Puudused
- Lühikesed võimalused nõuavad tohutuid marginaale, mida väikeinvestoritele on keeruline korraldada.
- Optsioonide saamine õigete streigihindadega on samuti suur väljakutse, kuna kõigi võimalike streigihindadega optsioone pole saadaval.
- On olemas tehingutasud, maakleritasud ja mitmed muud tasud, mis võivad takistada investoril optimaalse kasumi teenimist.
- Kõiki aktsiaid ei ole tuletisinstrumentide turgudel. Nii et kui aktsial ei ole tuletisinstrumentide turul töötavaid optsioone, siis pole neid strateegiaid võimalik teha.
Järeldus
Karu leviku strateegia on omamoodi hinnavahe, kus ostate sarnaseid võimalusi nagu Call ja Put erinevatel streikidel, kuid sama tähtajaga. Nii et need strateegiad on välja töötatud nii, et nii kasumit kui ka kahjumit saab piirata. Aktsiaturg on muutunud äärmiselt ettearvamatuks. Turg jookseb praegu enamasti sentimentide järgi. Seega tuleb end kaitsta juhuks, kui ta mingil seisukohal asub. Karu levimise strateegiad pakuvad kaitset.
