Mis on ettevõtetevaheline laen?
Ettevõtetevaheline laen on summa, mille üks ettevõte (kontsernis) andis teisele ettevõttele (samasse kontserni) laenuks või ettemaksuks erinevatel eesmärkidel, sealhulgas laenuvõtva ettevõtte rahavoogude hõlbustamiseks või põhivara rahastamiseks või rahastada laenuvõtja tavapärast äritegevust, mis annab intressitulu laenu andvale ettevõttele ja intressikulu laenu võtvale ettevõttele.
Selgitus
- Laenu käsitatakse ettevõtetevahelise laenuna ainult siis, kui laenuvõtja ja laenuandja kuuluvad samasse kontserni. Siin nimetatakse mõlemat üksust seotud üksusteks või seotud osapoolteks.
- Seda kasutab rahavoogude juhtimise tehnikana valdusfirma või kontserniettevõtte sularahaosakonna juhataja.
- Ütleme, et ühel üksusel on kahjumid ja teisel ettevõttel on tohutu raha sissevool madalamate sularahakuludega. Sularahakriisimisega tegeleva ettevõtte juhtkond saab ülejäägiga finantseeritud ettevõttelt võetud laenu otsustada.
- Intressimäärasid juhivad poolte kokkulepped. Tenor, makseviis, maksesagedus ja kõik muud asjad lepitakse kokku ainult lepingu järgi.
- Põhimõtteliselt aitab see vältida pankade teenitud hinnavahet ja hallata seotud ettevõtete lühiajalist rahastamist.
Kuidas see töötab?
- Enne laenu algatamist järgivad nii majandusüksused (st laenuandjad kui ka laenuvõtjad) ettevõtte seadusi. Koostatakse põhidokumendid ja seejärel jagatakse omavahel tegelikud rahavoogude asjad.
- Lepingus täpsustatakse tavaliselt laenu tähtaeg. Kuid see on tavaliselt mõeldud lühiajaliseks finantseerimiseks, st selleks, et rahastada ettevõtet, kellel on sularahakriis.
- Teisalt saavad vähesed ettevõtted vajaduse korral sõlmida ka pikaajalisi laenulepinguid.
- Mõlemal juhul on laenulepingud vajalikud ettevõtte vastavusse viimiseks maksudega.
- Tänapäeval on paljudes korporatiivsetes ettevõtetes kontseptsioon sularahakeskustest, kus sularaharikkad ettevõtted deponeerivad oma soovimatud ülemäärased vahendid sularahakeskusesse ja samal ajal võtavad sularahavaesed ettevõtted saldo vastavalt nõudele. Sellist varakeskust tehakse sageli selleks, et kontrolli eesmärk oleks paigas.
Ettevõttevaheliste laenude näide
Võtame näite.
Vaatame üle ettevõttevahelise laenu arvutused:
Selgitus:
- Laenu võtnud ettevõte esitab raamatupidamisraamatutes 9,2 miljonit dollarit intressikuluna ja 150 miljonit dollarit seotud osapoole laenuna. Samuti esitab ta nimetatud tehingu kohta oma raamatupidamisaruannete lisadetailid.
- Laenuandjaettevõte näitab intressiettevõttena 9,2 miljonit dollarit ja seotud osapooltele ettemaksuna 150 miljonit dollarit. See esitab raamatupidamisstandardites nõutud asjakohase teabe.
Ettevõtetevaheliste laenude põhjused
- Ettevõtte tegevuse toetamine grupis, millel on väiksemad rahalised vahendid või kes ei saa panga või muu asutuse kaudu finantseerida.
- Mitmekesisemaks muuta kontserni kuuluvate ettevõtete äri investeerimismehhanismi kaudu.
- Et säästa aega ja jõupingutusi (st dokumentatsiooni, järelkontrolli, maksegraafikut jne) finantsasutuste rahastamise osas.
- Säästmiseks pankade teenitud levitamisvahendite pealt.
- Parandada laenu võtva üksuse finantsnäitajaid.
- Välistada ärilisi laene ja julgustada riigisiseseid laene grupi enda sees. See säästab valuutakursist tulenevaid kasumeid või kahjumeid.
- Aidata laenuvõtjal keskenduda põhitegevusele, mitte keskenduda finantsasjadele.
- Muud põhjused võivad hõlmata põhivara või tipptasemel masinate ostmist või kogu üksuse ümberkorraldamist või käibekapitali haldamist.
Väljakutsed
- Üks suurimaid väljakutseid on tegeleda ettevõtete vaheliste laenulepingute maksumõjudega. Maksuhaldurid nõuavad, et laenu haldataks vastavalt turupõhistele intressimääradele, st turutingimustele vastava hinnaga. Juhul kui maksuhaldurid seavad turuhinnaga hinna kahtluse alla, võivad nii laenuandja kui ka laenuvõtja sattuda maksutrahvide, intresside või muude tõsiste kulude küüsis. Seega tundub, et kahel ettevõttel on summasid sekundite murdosa jooksul lihtne vahetada, kuid maksurinde haldamine pole ettevõtete vaheliste laenude puhul nii lihtne. Maksuameti rahuldamine baaside vähenemise ja kasumi ümberpaigutamise osas nõuab asjatundlikkust.
- Dokumentide puudumine võib põhjustada laenu käsitamist ühe ettevõtte investeeringuna teise. Nüüd on sellel tõsine maksumõju kui pelgalt laenuandmisel. Seega on laenulepingu dokumenteerimine ka raske ülesanne.
- Tavaliselt sõlmitakse ettevõtetevahelised laenulepingud, et vältida pangavahesid. Kokkuleppe tulemuse hindamiseks oleme seotud kahe asjaga. Esimene asi on panga hinnavahe vältimisest tingitud kokkuhoid ja teine asi on kokkuleppe halduskulud. Kui esimene ületab teist, on leping kasumlik. Kui viimane ületab aga esimese, on võimalus kutsumata hädadeks.
Millal neist kasu on?
Ettevõtetevahelisi laene võib pidada kasulikuks järgmistel juhtudel:
- Ettevõtted ei pea tõendama oma krediidivõimet kontserni seotud üksuse ees.
- See tagab rahaliste vahendite lihtsama liikumise võrreldes pangandusettevõtete institutsiooniliste laenudega.
- Need laenud on saadaval hiirekliki abil, kui dokumentatsioon ei takista.
- Ettevõtted võivad tagasimaksetingimuste ja muude tingimuste paindlikkuses kokku leppida ja maksuhalduritel ei ole tavaliselt laenude kestusega probleeme.
Ettevõtetevahelised laenud vs kapitalimakse
| Ettevõtetevahelised laenud | Kapitali sissemakse | |
| Laene annab üks seotud üksus sama grupi teisele seotud üksusele. | Need on ühe ettevõtte investeeringud teise üksusesse. | |
| Laenuandja teenib intressitulu. | Laenuandja teenib dividenditulu investeerimisobjektilt. | |
| Laenu andev ettevõte omandas finantseerijate ja mitte omanike positsiooni. | Investor omandab investeerimisobjektis omanike positsiooni. | |
| Tagasitulek on tagatud lepinguga ja see tuleb maksta rahanduseeskirja järgi. | Kasum pole kindel ja see sõltub investeerimisobjekti kasumist. | |
| Maksudest kinnipidamine on rangem. | Nõuete järgimine on rangem. | |
| Laenuandja ei osale laenu võtva ettevõtte äris. | Laenuandjal on õigus osaleda laenu võtva ettevõtte äritegevuses. | |
| See suurendab laenuvõtva ettevõtte võla ja omakapitali suhet. | See vähendab võla ja omakapitali suhet. | |
| Laenuandja ei saa laenu võtvalt ettevõttelt muid õigusi peale kohustuse maksta tähtaegselt tasumisele kuuluvad intressid. | Investor võib omandada eriõigusi, näiteks dividendide eelismakse. |
Järeldus
Isegi kui ettevõtetevahelisi laene käsitletakse vastavate üksuste varade ja kohustustena, tuleb need saldod elimineerida grupi raamatupidamise konsolideerimise ajal. Nagu teisedki laenud, on ka laenu võtnud ettevõte kohustatud põhisumma tagasi maksma laenutehingu lõppedes. Ettevõtted ei saa selliseid makseid eitada, kuna sellisel keeldumisel võivad mõlemad ettevõtted olla nii maksude kui ka regulatiivsete tagajärgedega. Kokkuvõtteks võib öelda, et need on mõeldud peamiselt lühiajaliseks rahastamiseks ja seega teevad arveldused samas ajavahemikus töö lihtsaks.
