Mis on võlakirjaredel?
Võlakirjaredel on fikseeritud tulumääraga investeerimismeetod, mille puhul portfell on paigutatud erineva tähtajaga võlakirjadeks, nagu pika, keskmise ja lühiajalised võlakirjad, mis aitavad maandada intressimäärade, likviidsusnõuete ja hajutamise eeliste muutustega seotud riske.
Siin ei investeeri investeerijad ainult ühte tüüpi tähtajaga võlakirjadesse, vaid erineva tähtajaga võlakirjade portfelli, nii et kui ta tunneb, et on olemas paremaid investeerimisvõimalusi, võib ta kasutada selliseid võimalusi, investeerides raha tagasi sel ajal või lähitulevikus küpsevad võlakirjad nendesse parematesse teedesse. See on meetod portfelli pidevaks ümberkujundamiseks, et fonde paremini investeerida ja saavutada soovitud riski ja kasu suhe.
Kuidas luua võlakirjaredeli strateegiat?
Investor võib võlakirjaredeli loomiseks osta lihtsalt erineva tähtajaga võlakirju. Kuid mõned asjad, mida investor peaks meeles pidama, on järgmised:
# 1 - ärge kasutage sissenõutavaid võlakirju
Emitent võib tagasiostukõlblikke võlakirju tagasi kutsuda vastavalt müügigraafikule ja seetõttu võib nende lisamine portfelli häirida redeligraafikut ja viia enneaegse reinvesteerimisriskini. Investor peaks teadma, et intressimäärade langedes kutsub emitent võlakirja alati tagasi, kuna nad saavad võla väiksemate kuludega uuesti emiteerida ja seetõttu jäetakse investor madala intressimääraga keskkonda uuesti investeerima tema raha.
# 2 - valige stabiilsed võlakirjad
Investor peaks hoolitsema võlakirjade krediidireitingute eest, mida ta oma portfelli paigutab, ja alati otsima erinevate reitinguagentuuride hiljutisi alandamisi ja täiendusi, et mõista, kas võlakiri on väärt investeerimist või mitte. Mida kõrgem kupong, seda suurem on võlakirjaga seotud risk ja seetõttu teeb investor enne investeerimist oma hoolsuskohustust, et ta ei võtaks suuremat riski kui tema tolerantsitase.
# 3 - investeerige pikaajaliselt
Laddering on pikaajaline strateegia, kuhu tehakse sageli reinvesteeringuid ja seetõttu peaks investeerimise eesmärk olema selge, sest investeeritud raha võib pärast strateegia pikaajalist jätkamist tootlust kanda. Seega peaks investoril olema võimalus hoida piisavalt vahendeid eraldi.
Näide
Oletame, et investoril on investeerimiseks 100 000 dollarit ja tänu oma teadlikkusele võlakirjaredeli lähenemisviisist on ta teinud järgmise investeerimisrežiimi:
- Eeldame, et võlakirjad müüvad nominaalsel tasemel, seega on alginvesteering igas võlakirjas 10 000 dollarit ja kuna tegemist on sularaha väljavooluga, tähistab see negatiivset arvu
- Kõik võlakirjad annavad aastakuponge ja tähtajal tasuvad põhiosa tagasi
- Pikema tähtajaga võlakirjad maksavad suurema intressiriski tõttu kõrgemat kupongimäära
- Kui mõni võlakiri on tähtaegselt investeeritud, reinvesteeritakse need praeguseks intressimäära keskkonnaks erinevaks tähtajaks.
- Ülaltoodud portfelli välimus on nagu redel ja seetõttu on see strateegia nii nimetatud.
Võlakirjaredeli ja võlakirja ETF-i erinevus
- Hajutamise olemus: võlakirjade ETF-is võib olla erinevaid väärtpabereid, mis varieeruvad tähtaja, tööstussektori, emitendi ja muu põhjal, samas kui võlakirjade redel on kitsam, kuna kõikumine toimub enamasti tähtaja vormis.
- Likviidsus: võlakirjade ETF kaupleb börsil terve päeva ja seetõttu on nende likviidsus suurem, investor ei investeeri otse võlakirjadesse, vaid ETF-i ning sarnaselt investeerimisfondiga võib ta osa oma varandusest ETF-ist välja võtta igal ajal, aga redeliga investeerides, investeeritakse investor ise võlakirjadesse ja seetõttu peab ta oma fondide reinvesteerimiseks ootama tähtaega, vastasel juhul võib tekkida vajadus müüa madalama hinnaga või tal peaks olema karistus enne tähtaega müümise eest.
Võime öelda, et redelid on lähenemine omatehtud Bondi ETF-ile; ETF on siiski läbipaistvam ja pakub likviidsuse osas suuremat paindlikkust.
Kasu
# 1 - haldage intressimäära riski
- Intressimäärarisk tekib siis, kui võlakirjade rahavood on veel ootel ja sellel on kaks komponenti, kuna intressimäärade tõustes langeb võlakirja hind, seetõttu võime öelda, et investori käes olevad võlakirjad on muutunud vähem atraktiivseks, kuna muud võlakirjad on saadaval turul, mis pakub kõrgemat intressimäära. Seetõttu peaks praegune võlakiri olema madalama hinnaga. See põhjustab võlakirja väärtuse kaotuse.
- Lisaks investeeritakse kuponge madalama intressimääraga, kui turg suudab pakkuda teiste võlakirjade kaudu. Nii et neid riske maandatakse, kui portfellis on saadaval erineva tähtajaga võlakirju. Investor saab lunastada mõned siis või lähitulevikus tähtajalised tähtajad ja investeerida need paremini tasuvasse võlakirja. Pikema tähtajaga võlakirju võidakse hoida puutumatuna, kuna selle võlakirja eluea jooksul võib esineda tagasipöördumist ja see võib enne tähtaega uuesti atraktiivseks muutuda.
# 2 - likviidsuse haldamine
Mõnikord võib investor nõuda teatud määral likviidsust, et olla võimeline tasuma oma eelseisvate eesmärkide, näiteks kodu või lapse kolledžihariduse sissemakse ja muude muude vajaduste eest. Sel eesmärgil võib investor soovida, et lühiajalised võlakirjad saaksid selliste vajaduste korral likvideerida, ilma et peaks sama eest trahvi maksma. Seetõttu võib redeliga sõitmine olla hea lähenemisviis.
# 3 - mitmekesistamine
Mõnikord võivad ühe finantsolukorra võlakirjad olla teatud tähtajaga, samas kui teise võlakirjad võivad olla erinevad, seetõttu võib erinevatesse asutustesse investeerimine pakkuda mitmekesistamise hüvesid, kuna igal finantsasutusel on erinevad investeerimisvaldkonnad, näiteks mõned on spetsialiseerunud eluasemesektorile, teised on keskendunud energiasektorile, samas kui teised on sektori agnostikud. Seetõttu otsitakse alati teatud mitmekesisuse taset.
# 4 - tagasipöördumise haldamine
Esmase investeerimise ajal ei pruuginud saadaolevad optsioonid olla eriti soodsad, sest majandus oleks võinud aktsiasektorit rohkem soosida ja võlakirjade tootlus olla madalam. Madalama riskitaluvuse korral võib investor siiski investeerida madala tootlusega võlakirjadesse. Pärast majandustsükli muutust võib siiski tekkida olukord, kus intressimäärad võivad tõusta ja oleks parem aeg uuesti investeerida suurema tootluse otsimiseks. Seetõttu võimaldab redelil põhinev lähenemine investoril seda teha, ilma et peaks kandma trahvi võlakirja ennetähtaegse lõpetamise eest.
Piirangud
# 1 - suurem jälgimine
Intressikeskkonna muutust tuleb pidevalt jälgida, sest investor peab teadma, mis oleks parem viis oma vahendite reinvesteerimiseks.
# 2 - reinvesteerimisrisk
Kuna mõned võlakirjad aeguvad, peab reinvesteerimiseks olema saadaval parem või vähemalt sama tootlusega investeering. See ei pruugi aga alati nii olla ja seetõttu võib redelite lähenemine kohati tagasilöögi anda.
# 3 - tehingukulud
Kuna redeliga sõitmine nõuab sagedast ostmist ja müümist, on tehingukulud võrreldes redelita lähenemisega kõrgemad. Kuid see on kompromiss ja osa investeeringust.
Järeldus
- Lõpuks teame, et redelil on oma plussid ja miinused ning investor, kes soovib reinvesteerimisriskiks kaubelda intressiriskiga, võib seda lähenemist kasutada. See nõuab vilja kandmiseks pikaajalist investeerimishorisondi ja kui investor suudab selle lähenemise jaoks mõned vahendid eraldada, vähendab see portfelli riski ja see võib olla kasulik viis pensionikonto säästmiseks.
- Investorid, kes on teadlikud finantskeskkonnast, peaksid selle strateegia kasutama või võtma selle jaoks kasutusele varahalduri abi ja tegema varahalduri varasema tegevuse täieliku hoolsuse, sest see on aktiivsem lähenemisviis kui muud fikseeritud fikseeritud strateegiad sissetuleku domeen.
Soovitatav artikkel
See on olnud juhend, mis on võlakirjaredel ja selle määratlus. Siin arutleme, kuidas luua võlakirjaredeli strateegiat ning võlakirjaredeli ja võlakirja ETF-i erinevust koos näidete, eeliste ja piirangutega. Lisateavet leiate järgmistest artiklitest -
- Üldine võlakiri
- Kuidas arvutada kolledži kokkuhoidu?
- Võlakirjade riskid
- Jänki võlakirjade tähendus
