Võlakirja ETF tähendus
Bond ETF (börsil kaubeldavad fondid) on fond, mis investeerib erinevatesse bändidesse alates pika ja lühikese tähtajast kuni ettevõtete võlakirjade ja valitsuse väärtpaberiteni. Nii nagu investeerimisfond, on ka võlakirjafond börsil kaubeldav fond, mis investeerib võlakirjakorvi, sealhulgas riigivõlakirju või ettevõtete võlakirju. Bond ETF-iga kaubeldakse börsil, erinevalt võlakirjadest, mis on emiteeritud erainvesteeringute või börsivälistel turgudel.
Võlakirjade ETFide tüübid
Sõltuvalt aluseks olevatest võlakirjadest, kuhu fond investeerib, saab tüübid eraldada järgmiselt:
# 1 - suveräänne või valitsuse võlakirja ETF
Suveräänsed või valitsuse võlakirjade ETF-id koosnevad valitsuse emiteeritud võlakirjadest. Neid investeeringuid hinnatakse kõrgelt, kuna valitsus neid emiteerib, ja seetõttu on nende võlakirjade tootlus veidi madalam. Nagu õigesti öeldakse, mida suurem on risk, seda suurem on ka tootlus. Nende väärtpaberite intressimäärad on liiga lühikesed ja nende väärtpaberite kehtivusaeg on pikk.
Näited
- Mortgage Back Securities ETF - nende ETFide taga on kinnisvara hüpoteeklaenude kogum ja see võimaldab pankadel pakkuda hüpoteeklaene.
- USA riigikassa ETF - seda tüüpi ETF-id hõlmavad USA valitsuse emiteeritud riigivõlakirju, need kannavad minimaalset riski ja seega on selle omamine ka minimaalne.
- Riigikassa inflatsiooniga kaitstud väärtpaberite ETF - nagu nimigi ütleb, kaitseb see ETF investoreid inflatsiooni tõusu eest. Fondi põhiväärtus suureneb või väheneb vastavalt THI-le, mis tähendab, et kui inflatsioon tõuseb, kasvab ka fondi väärtus.
# 2 - Ettevõtte võlakirjade ETF
Ettevõtete võlakirjabörsil kaubeldavad fondid koosnevad võlakirjadest, mille on välja lasknud organisatsioonid, kelle tulu kasutatakse äritegevuseks või projekti refinantseerimiseks sõltuvalt organisatsiooni nõudest. Kuna eraõiguslikud organisatsioonid neid emiteerivad, peetakse võlakirju riskantseteks ja seeläbi on nende tootlus suurem. Aktsiatega võrreldes on võlakirjad vähem riskantsed, kuna emitendi pankroti korral makstakse võlakirjaomanike jaoks tasumisele kuuluvad tasud enne aktsionäre.
Näited
- Investeerimisjärgu ETF - võlakirju, mille reiting on AAA kuni BBB, nimetatakse investeerimisjärgu võlakirjadeks, mida peetakse kõrgeks krediidireitinguks. See tähendab, et emitendi maksejõuetuse risk on väga madal ja seetõttu on tootlus teiste ettevõtete võlakirjade ETFidega võrreldes veidi madal.
- Junk Bond ETF - nagu nimigi ütleb, on tegemist nõrga krediidireitinguga organisatsioonide emiteeritud võlakirjadega ja neil on suuremad võimalused maksejõuetuse tekkeks. Nendel ETFidel on mitmesuguseid rämpsvõlakirju ja seetõttu pakutakse kõrgemat tootlust, rääkimata emitendi usaldusväärsusest tulenevast suuremast riskist.
# 3 - laia turu võlakirjade ETF
See on populaarseim võlakirjadega kaubeldavate fondide tüüp, kuna see pakub palju võlakirju ühes fondis, mis hõlmab riigivõlakirju ettevõtete võlakirjadega. Kuna neil on fondis erinevaid võlakirju, vähendab investeerimine sellistesse fondidesse investeeringu täieliku kaotamise riski, luues võimaluse pikaajaliseks investeerimisvõimaluseks, mille tootlus on korrapärane.
Näide
Piiramata võlakirjabörsil kaubeldavad fondid võimaldavad fondihalduril investeerida võlakirjadesse geograafiliselt, turgudelt, krediidireitingutelt ja valuutadelt, muutes seeläbi fondi maksimaalse kasu saamiseks. Kuna fondihalduril on vabadus investeerida igasse soovitud võlakirja, saavad nad otsida parima tootlusega võlakirju võimalikult väikeste kuludega. Selle vabaduse tõttu võib piiranguteta võlakirja ETF olla kallim kui teistel võlakirjabörsil kaubeldavatel fondidel.
Bond ETF eelised
Järgnevad on võlakirjabörsil kaubeldavate fondide eelised.
- Lubab piiratud kapitaliga investoritel investeerida võlakirjaturule, mis muidu võib osutuda kulukaks.
- Piiratud risk võrreldes aktsiate või investeerimisfondidega, kuna võlakirja ETFid investeerivad võlakirjadesse ja pankroti korral makstakse võlakirjaomanikele palka aktsionäride ees.
- Alternatiivne investeerimisvõimalus investoritele, kes soovivad investeerida madala riskiga väärtpaberitesse pikaajaliseks tootluseks.
- Intressimakse makstakse igakuiselt ja kapitali kasvutulu makstakse aastase dividendi kaudu.
- Isegi kui konkreetne võlakiri on halvemini toimiv, saab investor võlakirjakorvi tehtud investeeringust võlakirjafondide kaudu taastuda.
- Börsil kaubeldavad fondid on saadaval kogu maailmas.
Võlakirja ETF puudused
Siin käsitleme mõningaid võlakirjadega kaubeldavate fondide puudusi.
- Põhisumma kaotamise oht on suurem võlakirja ETF-i investeerimisel, kuna tähtajata võlakirjabörsil kaubeldavad fondid ei taga kogu põhisumma tagasimaksmist.
- Intressimäärade muutus mõjutab ETF-i hinda ja seetõttu on intressiriski maandamine keeruline.
- Investeerimine võlakirjabörsil kaubeldavatesse fondidesse nõuab kindlaid teadmisi võlakirjade toimimise kohta, kuna investor peab mõistma, kas otse võlakirja investeerimine on parem võimalus kui võlakirja ETF-i investeerimine.
- Kuna sellega kaasneb madal risk, on tootlus miinimumini viidud võrreldes potentsiaalse tootlusega, mida on võimalik aktsiatesse investeerides teenida.
Olulised punktid
- iShares Investment Grade ettevõtte võlakiri on suurim investeerimisjärgu võlakirjabörsil kaubeldav fond.
- Mõned võlakirjabörsil kaubeldavad fondid võivad olla alternatiiv rahaturuinvesteeringutele, kuna need pakuvad lühikese ja ülilühikese tähtajaga fikseeritud tulumääraga ETFide paindlikkust.
- Kuna võlakirja ETFid kaubeldakse börsil nagu aktsiad, on sellel atraktiivseid omadusi nagu aktsiad - aastased dividendid.
- Börsil kaubeldavaid fonde saab avatud turul osta ja müüa sõltuvalt nõudlusest ETF-i turul.
Järeldus
Börsil kaubeldavad fondid on passiivselt hallatavad fondid, mis investeerivad hulga fikseeritud tulumääraga väärtpaberitesse ja millega kaubeldakse börsil. Võlakirjade ETF-id nõuavad tegelikust võlakirjast väiksemat summat, võimaldades seeläbi väiksema kapitaliga investoritel võlakirjadesse investeerida, mis võib olla kallis. Mõnel võlakirja ETFil on eelnevalt kindlaksmääratud lõpptähtaeg vahemikus 3 aastat kuni 10 aastat ja neid nimetatakse tähtajaga võlakirja sihtfondideks.
