Mis on kurtoos?
Kurtoosi statistikas kasutatakse andmekogumi jaotuse kirjeldamiseks ja see näitab, kuivõrd konkreetse jaotuse andmekogumi punktid erinevad normaaljaotuse andmetest. Seda kasutatakse selleks, et teha kindlaks, kas jaotus sisaldab äärmuslikke väärtusi.
Selgitus
Finantsvaldkonnas kasutatakse seda mis tahes instrumendi või tehinguga seotud finantsriski mahu mõõtmiseks. Mida rohkem on kurtoos, on asjaomase andmekogumiga seotud finantsrisk. Kaldus on jaotuse sümmeetria, kurtoos aga raskusaste või jaotussabade tihedus.
Kurtoosi tüübid
Allpool on kurtoosi piltlik esitus (kõiki kolme tüüpi, millest igaüks on üksikasjalikult selgitatud järgnevas lõigus)
# 1 - Mesokurtic
Kui andmete kurtoos langeb nulli lähedale või võrdub nulliga, nimetatakse seda Mesokurticuks. See tähendab, et andmekogum järgib normaalset jaotust. Ülaltoodud pildil olev sinine joon tähistab Mesokurti jaotust. Rahanduses näitab selline mudel riski mõõdukal tasemel.
# 2 - Leptokurtic
Kui kurtoos on positiivne muudel põhjustel, rohkem kui null, jäävad andmed leptokurtika alla. Leptokurticul on mõlemal küljel rasked järsud kurvid, mis näitab andmekogumis suurte kõrvalarvude populatsiooni. Finantseerimise osas näitab leptokurtiline jaotus, et investeeringutasuvus võib olla mõlemal pool tohutult kõikuv. Leptokurtilisele jaotusele järgnevat investeeringut peetakse riskantseks investeeringuks, kuid see võib riski kompenseerimiseks toota ka kopsakat tulu. Ülaloleval pildil olev roheline kõver tähistab leptokurtilist jaotust.
# 3 - Platykurtic
Kui kurtoos on väiksem kui null või negatiivne, viitab see Platykurticule. Jaotuskomplekt järgib peent või kahvatut kõverat ja see kõver näitab jaotuses väheseid kõrvalekaldeid. Platykurticu alla langevat investeeringut nõuavad investorid tavaliselt äärmise tootluse väikese tõenäosuse tõttu. Samuti näitavad väikesed kõrvalekalded ja lame saba selliste investeeringutega seotud väiksemat riski. Punane joon ülaltoodud graafilises kujutises kujutab platukurtilist jaotust või turvalist investeeringut.
Tähtsus
- Investorite vaatenurgast tähendab tulu jaotuse kõrge kurtoos, et investeering annab aeg-ajalt äärmuslikku tootlust. See võib kõikuda nii negatiivse kui positiivse tootluse positiivseteks tuludeks. Seega oli sellisel investeeringul suur risk. Sellist nähtust tuntakse kui kurtoosi riski. Viltumus mõõdab kahe saba suurust; kurtoos mõõdab jaotust nende sabade väärtuste vahel.
- Kui kurtoosi jaotus arvutatakse konkreetse investeeringu mis tahes andmekogumi kohta, on investeeringu risk võrreldes tulu teenimise tõenäosusega sõltuvalt selle väärtusest ja tüübist; investeerimisennustusi saavad teha investeerimisnõustajad. Prognooside põhjal nõustavad nõustajad investorit strateegiat ja investeerimiskava ning nad otsustavad investeerimise jätkata. Kursoosi arvutamiseks excelis on Excelis sisseehitatud funktsioon Kurt.
Eelised
- See arvutatakse investeeringu andmekogumi põhjal; saadud väärtust saab kasutada investeeringu laadi kirjeldamiseks. Suurem kõrvalekalle keskmisest tähendab, et ka konkreetse investeeringu tootlus on kõrge.
- Kui liigne kurtoos on tasane, tähendab see, et investeeringu kõrge tootluse tõenäosus on madal ja see toob suurt tulu vaid mõne stsenaariumi korral, regulaarselt pole investeeringu tasuvus nii kõrge.
- Suur liigne kurtoos tähendab, et investeeringu tasuvus võib kõikuda mõlemat pidi. See tähendab, et genereeritud tootlus võib olla kas väga kõrge või väga madal vastavalt jaotuse välistele näitajatele. Kui see on negatiivne, näitab see, et andmekogumi hälve keskmisest on lame.
Järeldus
- Kurtoosi kasutatakse meetmena, millega määratakse kindlaks investeeringu risk. Arvutatud kurtoosi väärtuse põhjal saab ennustada ka investeeringu suuremat tootlust. Mida suurem on mis tahes investeerimisandmete kogumi ületamine, seda suurem on selle kõrvalekalle keskmisest.
- See tähendab, et sellisel investeeringul on potentsiaalselt suurem tootlus või investeeringu väärtus suuremal määral kahandada. Nullile lähemal olev liigne kurtoos või lame kõrvalekalle keskmisest näitab, et investeeringul on väiksema tõenäosusega kõrge tootlus. Seda saab kasutada investeeringu finantsriski määratlemiseks. Investeerimisnõustajate jaoks on kurtoos fondi portfelliga seotud investeerimisriski määratlemisel ülitähtis tegur.
