Põhiline vs tehniline analüüs 8 parimat erinevust

Erinevused fundamentaalse ja tehnilise analüüsi vahel

Fundamentaalne analüüs viitab äri finantsaspektide analüüsile, nagu finantsaruanded ja finantsnäitajad, ning muudele teguritele, nagu majanduslik ja muud, mis mõjutavad ettevõtet, et analüüsida oma aktsia / väärtpaberi õiglast turuväärtust, samas kui tehniline analüüs viitab aktsia / väärtpaberi õiglase analüüsi uurides ja analüüsides aktsiate varasemaid suundumusi ja muutusi ning uurides ettevõtluse ajaloolist teavet.

Fundamentaalne analüüs on aktsiate hindamise metoodika, mille käigus hinnatakse aktsiat selle tegeliku väärtuse (õiglase väärtuse) põhjal. Teiselt poolt on tehniline analüüs aktsiate hindamise metoodika, mis hindab aktsiaid graafikute ja suundumuste põhjal ning ennustab aktsia tulevast hinda.

Mõlemat meetodit kasutatakse aktsia hindamiseks ja tulevaste aktsiahindade prognoosimiseks. Kui fundamentaalne analüüs keskendub aktsia sisemisele väärtusele, siis tehniline analüüs keskendub aktsia hinnaliikumise varasemale trendile.

Lihtsalt, et tuua teile mõned näited:

Edukas müüritänava müüja Martin Schwartz saavutas tänu tehnilisele analüüsile maine ja rikkuse. Kusjuures, populaarne investor Jim Rogers võlgneb oma edu põhimõttelise analüüsi eest. Mõlemad võivad paljudes mõistetes eriarvamusel olla. Kuid nad nõustuvad kindlasti, et emotsionaalne kontroll on kõige kriitilisem tee, mida mööda minna.

Mis on fundamentaalne analüüs?

Fundamentaalse analüüsi eesmärk on leida ettevõtte väärtus ettevõttes. See tähendab selle sisemise hinna saavutamist. Sellises analüüsis kasutatakse majandustegureid. Need tegurid tõestavad hinna määramise põhielemente. Nii et kui valite marsruudi Fundamental, tehke kindlasti järgmine analüüs:

• Tööstuse analüüs
• Ettevõtte analüüs
• Majandusanalüüs

Peamised eeldused:

• Pikemas perspektiivis korrigeerib aktsiahind ennast.
• Võite saada kasu, kui ostate alahinnatud aktsia ja siis oodake, kuni turg ennast parandab.

Seda investeerimistehnikat kasutavad ostu-, hoidmis- ja väärtusinvestorid.

Mis on tehniline analüüs?

See on ka väärtpaberite hindamise meetod. Kuid kogu siinne mäng sõltub turu loodud statistikast. Diagrammid ja mustrid on tehnilise analüüsi leib ja või.

Vaatame, millised on tehnilise analüüsi omadused:

• Selles analüüsis kasutatakse tulevaste hinnaliikumiste prognoosimiseks varasemaid hinnaliikumisi.
• Suundumustel ja mustritel on oluline roll, mitte sisemine väärtus.
• Turuhind on kõik. Seda mõjutavaid tegureid ei arvestata, nagu fundamentaalanalüüsis.

Kolm kuldreeglit:

Tehnilised analüütikud järgivad neid kolme kuldreeglit:

• Esimene reegel: Hinnad soodustavad kogu avalikkusele kättesaadavat teavet.
• Teine reegel: Hinnaliikumised pole juhuslikud. Hinnatoimingu suundumusi saab kindlaks teha tehniliste tööriistade abil.
• Kolmas reegel: hinnasuundumused tõenäoliselt korduvad.

Fundamentaalne vs tehnilise analüüsi infograafika

Vaatame peamisi erinevusi põhi- ja tehnilise analüüsi vahel.

Põhianalüüsi läbiviimise sammud

1. samm: tehke tööstuse analüüs

Kaevake ja uurige kõike tööstuse / sektori kohta, kus ettevõte tegutseb.

Seda tüüpi analüüs annab teile ülevaate järgmise kohta:

• Sektori kasv
• Panus SKPsse
• Suundumused selles sektoris
• Nõudluse ja pakkumise analüüs

2. samm: tehke ettevõtte analüüs

• Ratio-analüüsi abil saate aru ettevõtte sisemistest toimingutest. Tehke horisontaalne ja vertikaalne analüüs.
• Hinnake Trends ajas. Arvutage protsentuaalne kasv või langus võrdlusaasta suhtes.
• Saage aru, kus ettevõte on oma ressursse rakendanud. Teadke proportsioone, milles need jaotatakse erinevate kontode vahel (bilanss ja kasumiaruanne).
• Järgmine tööriist, mille peate kasutama, on suhteanalüüs. See aitab teil mõista muutusi ettevõtte finantsolukorras.
• Pange tähele, et suhtarvud on parameetrid, mitte absoluutsed mõõtmised. Seetõttu tuleb seda tõlgendada ettevaatlikult.

3. samm: tehke finantsmudelid

• Prognoosige ettevõtte tuleviku finantsvaldkonda (finantsmudelid) järgmiseks viieks kuni seitsmeks aastaks.
• Siin võite nõuda palju teavet ja oletusi.
• Lõppeesmärk on mõista, kuidas finantsaruanded ja aktsia hind tulevikus välja näevad.

4. samm: viige läbi hindamisanalüüs

Paljud hindamistehnikad sõltuvad ettevõttest / tööstusest. DCF ja suhtelise hindamise lähenemisviisid (näiteks PE mitmekordse hinna ja bilansilise väärtuse suhe, hinna ja rahavoo suhe jne), kasutatakse enamikul juhtudel SOTP hindamist. Võite siiski vajada muud tüüpi lähenemisviise, mis põhinevad ettevõtte tüübil.

Soodushinnaga rahavoogude analüüs:

Diskonteeritud rahavoogude analüüsis jõuate sisemise hinnaga. Selle jaoks kasutatavad meetodid ja protseduurid on huvitavad. Me ei hakka selles artiklis üksikasjalikult arutama. Hüppame aga lihtsalt sammu juurde, kus jõuate ettevõtte sisemise aktsiahinna juurde. Nii saate siin oma tulemusi tõlgendada.

• Kui turuhind> aktsia sisemine hind = aktsia on üle hinnatud, on siin soovituseks aktsia müümine.

• Kui turuhind <aktsia sisemine hind = aktsia on alahinnatud, on siin soovituseks aktsia ostmine.

Suhtelise hindamise analüüs:

See hindamistehnika kasutab võrreldavat ettevõtte analüüsi. Siin hindate oma huvipakkuvat ettevõtet, võrreldes seda oma eakaaslaste rühmaga.

Mõned selles kasutatud hindamisparameetrid on:

• PE suhe
• EPS
• EV / EBITDA
• EV / müük jne

Kui soovite Equity Researchi professionaalselt õppida, võiksite vaadata 40+ videotundi Equity Research Course'i.

Tehnilise analüüsi läbiviimise sammud

1. samm: tehke kindlaks, millised väärtpaberid teid huvitavad!

Pisike uurimine selle kohta, milline sektor on praegu trendis, aitab teil otsustada, mida osta või müüa. See on esimene ja peamine samm, mille teete.

2. samm: selgitage välja sobivaim strateegia.

Kõik aktsiad ei sobi ühte strateegiasse. Parima strateegia väljaselgitamine valitud aktsiate jaoks on ülioluline.

3. samm: valige kauplemiskonto

Teil on vaja õiget aktsiate kauplemiskontot vajaliku toe, funktsionaalsuse ja kuludega.

4. samm: tundke oma tööriistu ja liideseid

Valige need tööriistad, mis vastavad teie kauplemisnõuetele ja strateegiatele. Saadaval on palju tasuta tööriistu. Algaja kauplejana saate kõigepealt proovida neid, et teada saada nende omadusi.

5. samm: alati kõigepealt paberikaubandus!

Seal on suur maailm. Kauplemisžunglisse hüppamine ilma igasuguste eelteadmisteta on suur viga. Ma soovitaksin teil veeta vähemalt kuu aega süsteemi testimist päeva lõpu turuandmetega. Valige mõned aktsiad, mis vastavad teie tehniliste näitajate nõuetele. Vaadake, kuidas neil iga päev läheb.

6. samm: määrake peatuskadu

Kaotatud tehingu hoidmine kaevab teile sügavama auku. Peatage stop loss, olenemata sellest, millise aktsia te valite.

Peamised erinevused

• Fundamentaalne analüüs põhineb aktsia hindamisel pikaajalisel lähenemisviisil ja pakub välja mitme aasta andmete analüüsi. Selline lähenemisviis aitab investoritel investeerimiseks valida need aktsiad, mille väärtus peaks tulevikus suurenema. Tehniline analüüs põhineb aktsiate hindamisel lühiajalisel lähenemisviisil ja seetõttu on see päevakauplejate jaoks asjakohasem, kuna analüüsi eesmärk on valida need aktsiad, mida saab praegu osta kõrgema hinnaga müümiseks hinnad lühema aja jooksul.
• Põhianalüüs võtab pikaajalise investeerimise võimaluste kindlakstegemisel arvesse aktsia tegelikku väärtust. Tehnilises analüüsis hinnatakse aktsia varasemaid hinnaliikumisi ja ennustatakse, kuidas aktsia tulevikus toimib, st kas selle hind peaks lühema aja jooksul eeldatavasti tõusma või langema.
• Fundamentaalse analüüsi eesmärk on investeerimine, kuna see on pikaajaline lähenemine. Kuid tehniline analüüs on seotud kauplemise eesmärkidega.
• Otsused tehakse põhimõttelise analüüsi põhjal, mis põhineb olemasolevatel andmetel ja finantsaruannetel. Teiselt poolt põhinevad otsused graafikutel ja hinnaliikumise trendidel tehnilises analüüsis.
• Fundamentaalne analüüs võtab arvesse nii varasemaid kui ka andmeid aktsia kohta, samas kui tehniline analüüs võtab arvesse ainult varasemaid andmeid.
• Põhianalüüs on kasulik pikaajalistele investoritele. Seevastu tehniline analüüs on kasulik päevakauplejatele ja lühiajalistele kauplejatele, kes soovivad aktsiaid lühema aja jooksul müües kasumit teenida.
• Fundamentaalses analüüsis ei ole ühtegi eeldust. Tehnilises analüüsis tuleb võtta palju eeldusi, üks neist on see, et hind jätkab mineviku suundumusi ka tulevikus.
• Fundamentaalne analüüs aitab otsustada, kas aktsia on selle sisemise väärtuse põhjal üle- või alahinnatud. Vastupidi, tehniline analüüs aitab hinnakõikumiste põhjal otsustada aktsia ostmise või müümise õige aja.

Põhi- ja tehnilise analüüsi võrdlev tabel

Kriteeriumid		Fundamentaalne analüüs		Tehniline analüüs
Tähendus		Varude analüüs selle sisemise väärtuse arvutamise põhjal		Varude analüüs ja hinna prognoosimine trendide ja diagrammide abil hinnaliikumise kohta
Eesmärk		Hinnake aktsia tegelikku väärtust ja tehke otsus investeerimise osas		Analüüsige aktsiate turule sisenemise või sealt väljumise õiget aega prognoositud tulevaste hindade põhjal
Asjakohasus		Pikaajalised investeeringud		Lühiajalised investeeringud
Funktsioon täidetud		Investeerimine		Kauplemine
Otsuse alus		Ajaloolised ja praegused andmed		Ajaloolised andmed
Andmete allikas		Finantsaruanded ning ettevõtte praegused ja varasemad tulemused		Diagrammid ja suundumused
Aktsiate ostmise tegur		Kui aktsia hind on väiksem kui tegelik väärtus		Kui investor usub, et investorit saab tulevikus müüa kallima hinnaga
Kasutatud mõisted		Omakapitali ja varade tootlus		Dow-teooria, hinnaandmed
Järgnes lähenemine		Pikaajaline		Lühiajaline
Eeldused		Eeldusi ei tehta.		Tehakse palju eeldusi, näiteks järgneb sarnane hinnatrend

Eelised ja puudused

# 1 - fundamentaalne analüüs

Eelised

• Analüütiliste meetodite kasutamine: Põhianalüüsis kasutatud meetodid ja lähenemisviisid põhinevad usaldusväärsetel finantsandmetel. See välistab ruumi isiklikuks eelarvamuseks.
• 360 kraadi fookus: fundamentaalses analüüsis võetakse arvesse ka pikaajalisi majanduslikke, demograafilisi, tehnoloogilisi ja tarbijate suundumusi.
• Süstemaatiline lähenemine väärtuse tuletamiseks: kasutatud statistilised ja analüütilised tööriistad aitavad jõuda korraliku ostu / müügi soovituse saamiseni.
• Parem arusaamine: range raamatupidamine ja finantsanalüüs aitavad kõigest paremini aru saada.

Puudused

• Aeganõudev: Tööstuse analüüsi, finantsmudelite ja hindamise läbiviimine pole tass teed. See võib muutuda keeruliseks ja võib vajada alustamiseks palju rasket tööd.
• Eeldused kesksed: eeldused mängivad olulist rolli finantsprognoosi prognoosimisel. Seega on ülioluline kaaluda parimat ja halvimat stsenaariumi. Ootamatud negatiivsed majanduslikud, poliitilised või seadusandlikud muudatused võivad põhjustada probleeme.

# 2 - tehniline analüüs

Eelised

• Annab ülevaate mahutrendist: nõudlus ja pakkumine reguleerivad kauplemisturgu. Seega räägib see teile palju kauplejate tunnetest. Saate hinnata, kuidas kogu turg töötab. Tavaliselt ajab kõrge nõudlus hindu üles ja suur pakkumine hindasid.
• Annab teada, millal siseneda ja väljuda: tehniline analüüs võimaldab öelda, millal mängust sisse astuda või sellest väljuda.
• Pakub jooksvat teavet: hind kajastab kogu vara kohta saadaolevat teavet. Hinnad võivad tõusta või langeda, kuid lõppkokkuvõttes on praegune hind kogu teabe tasakaalustav punkt.
• Mustrid annavad teile suuna: ostu ja müügi otsuste suunamiseks võite kasutada mustreid.

Puudused

• Liiga palju näitajaid rikub graafikuid: liiga palju näitajaid võib tekitada segaseid signaale, mis võivad teie analüüsi mõjutada.
• Aluspõhimõtteid ignoreeritakse: tehnilises analüüsis ei võeta arvesse ettevõtte põhialuseid. Pikkade ajavahemike korral võib see osutuda riskantseks.

Fundamentaalne vs tehnilise analüüsi video

Järeldus

Mõlemat metoodikat kasutatakse investoritega kogu maailmas turuga seotud otsuste langetamiseks. Need erinevad üksteisest selles mõttes, et kui fundamentaalne analüüs põhineb tegelikul väärtusel, siis tehniline analüüs põhineb aktsia tulevaste hindade prognoosimisel ajaloolistel hinnaliikumistel.

Põhianalüüs tugineb kõikidele nendele teguritele (tuntud kui fundamentaalnäitajad), mis on võimelised mõjutama aktsia hinda, näiteks majanduslikud, finantsilised ja muud asjakohased tegurid. See põhineb mõttel, et kuigi hinnad ei vasta pikas perspektiivis lühiajalises perspektiivis põhialuste mõjule, kohanduvad aktsiahinnad põhialuste järgi.

Tehniline analüüs uurib aktsia ajaloolist hinnaliikumist ja põhineb aktsiaturu hindadel, mitte neid mõjutada võivatel teguritel. See ei arvesta väärtust, mida aktsiad omavad; selle asemel analüüsib see varasemaid suundumusi ja ennustab vastavalt ka tulevasi hindu.