Mis on siseringitehing?
Siseringitehingute kaudu kaupleb üksikisik või üksikisikute rühm otsese või varjatud juurdepääsu tõttu ettevõtte teatud konfidentsiaalsele teabele, mis võib selle teabe avalikustamise korral arusaama muuta.
Selle mõistmiseks vaatame fraasi.
- Esimene sõna on siseringi, mis tähendab, kui üksikisik on ettevõttes või üksikisik töötab ettevõttes (st töötaja).
- Viimane sõna on "kauplemine", mis tähendab väärtpaberi individuaalsust.
Klubides neid kahte sõna, saame selle tähenduse - töötaja, kes kaupleb ettevõtte väärtpaberitega.
Nüüd võib kauplemine olla nii seaduslik kui ka ebaseaduslik.
- Ebaseaduslik siseringitehing on see, kui siseringi töötajad soovivad ettevõtte teabest kasu saada ettevõtte hinnaga.
- Legaalne siseringitehing on see, kui ettevõtte siseringi isikud kauplevad aktsiatega, kuid annavad samal ajal tehingu kohta aru väärtpaberite ja börside komisjonile (SEC).
Ebaseadusliku siseringitehingute näited
- Oletame, et ettevõte läheks mõne kuu pärast ühinemisele. Ettevõtte juht saab sellest teada. Ja sellest kasu saamiseks ostab ta ettevõtte aktsiad enne ühinemisteate avalikustamist. Seda nimetatakse ebaseaduslikuks IT-ks.
- Oletame, et valitsuse töötaja saab teada, et reguleerimise tõttu oleks transpordiettevõttele sellest palju kasu. Salaja otsustab ta osta transpordifirma aktsiaid ja soovib määruse vastu võtta nii kiiresti kui võimalik. See on siseringi poolt ebaseaduslik kauplemine, kuna töötaja saab kasu ainult teabest, mida veel ei avalikustata.
- Hr H on organisatsiooni töötaja. Ta on käinud koosolekul, kus ettevõtte finantsjuht on rääkinud sellest, kuidas ettevõte mõne kuuga pankrotti läheks. Seda teades helistab hr H salaja oma sõbrale, kellel on suur hulk ettevõtte aktsiaid, ja hoiatab, et ettevõte läheks pankrotti ning tema sõber peaks ettevõtte aktsiad kohe müüma.
Ebaseadusliku kauplemise eest võib süüdlasel olla vaja maksta tohutu trahv või saada isegi vanglakaristus.
allikas: pymnts.com
SEC esitas selle kauplemise eest tasu Equifaxi USA äriüksuse endisele juhtivtöötajale Jun Yingile. Ying müüs oma aktsiad enne, kui avalikkusele avalikustati ettevõtte ulatuslik andmerikkumine.
Juriidilised näited
Ettevõtte omaniku või juhatuse liikmena, kui näete oma ettevõttes kauplemist, peate vormi 4 kasutades aru andma Väärtpaberite ja Börsikomisjonile (vaadake ka SEC-i tüüpe Viilud)
Vaatame nüüd mõnda näidet.
- Ettevõtte tegevjuht on ostnud 10 000 enda ettevõtte aktsiat. Kuna kauplemine toimub siseringi poolt, annab ettevõtte omanik sama teada ka väärtpaberite ja börsikomisjonile. See on seaduslik, kuna teatatakse kauplemisest siseinfo kaudu.
- Töötajatele pakutakse hüvitise osana sageli aktsiaoptsioone. Sel juhul, kui töötaja kasutab oma aktsiaoptsioone ja saab 500 ettevõtte aktsiat, võime seda nimetada siseringi poolt seaduslikuks kauplemiseks.
- Hr T on ettevõtte juhatuses. Ta otsustab osta 3000 oma ettevõtte aktsiat. Ja tehingust teatatakse kohe SEC-le. Võime seda nimetada ka legaalseks siseringitehinguks.
Erinevus seadusliku ja ebaseadusliku siseringitehingu vahel?
- Esiteks võime nimetada kauplemist seaduslikuks, kui kauplemine toimub aja jooksul, kus mitteavalik teave ei mõjuta välisinvestorite investeerimisotsuseid.
- Teiseks nimetame kauplemist seaduslikuks, kui siseringi poolt kauplemisest teatatakse viivitamata Väärtpaberite ja Börsikomisjonile (SEC), kuna see avalikustab teabe avalikkusele.
- Kolmandaks, igasugune seaduslik kauplemine (nt töötajate aktsiaoptsioonid) kuuluks ka seadusliku siseringitehingu alla.
- Neljandaks, kui mõni töötaja jagab oma sõpradele mitteavalikku teavet, et neile kasu tuua, pole see siseringi isikute seaduslik kauplemine. Ja sellest kauplemisest tuleks kohe teada anda, kui see teada saadakse. Kui SEC leiab töötaja süüdi, peab ta maksma trahvi, muidu võib see kaasa tuua ka karmima karistuse.
- Viiendaks, ettevõtte juhatus ja omanikud peaksid olema valvsad, et siseteavet ei tohiks ilma nende eelneva nõusolekuta jagada.
