Mis on vara jaotamine?
Varade jaotamine on vara jaotamine erinevates varaklassides, nagu võlg, omakapital, investeerimisfondid, kinnisvara jne, pikaajaliste finantseesmärkide ja eesmärkide saavutamiseks ning see sõltub riskiisu ja indiviidi ootustest.
Selgitus
Varasid saab klubida mitmesse klassi. Iga varaklassi kaalu määrab iga klassi oodatav tootlus ja ka kliendi riskieesmärk. See on portfelli haldamise kõige olulisem etapp. Seda tehakse portfellihalduse planeerimise etapis. Igal kliendil on eriline riskiisu. Portfellihalduri ainuvastutus on alati kliendi riskiisu õigesti hindamine. Kui riskiisu on hinnatud, jaotatakse risk kokkulepitud varaklassidesse ja jaotamine toimub vastavalt kliendi kohustustele ja tulevastele eesmärkidele.
Vara jaotamise strateegiad
On kolme strateegiat:
# 1 - varapõhine strateegia
See varade jaotamise strateegia arvestab ainult seda, mida klient on saanud, mida saab tootluse saamiseks investeerida mitmesse varaklassidesse. Oletame, et kliendil on 20 miljonit dollarit vara ja ta töötab endiselt. Tal on ka varu kinnisvara, mille väärtus on 2 miljonit dollarit. Niisiis püüab portfellihaldur selles lähenemisviisis keskenduda ainult varadele ja püüab vastavalt sellele ka tootlust maksimeerida. Ta mõtleb välja viis, kuidas investeerida 20 miljonit dollarit, ja ka see, kuidas kasutada varavara rikkuse suurendamiseks ja nii edasi. 20 miljonit dollarit võib ta plaanida investeerida aktsiatesse, võlakirjadesse ja muudesse varadesse, kuid mitte kinnisvarasse, kuna tal on juba kinnisvara. Nii et tema varade jaotamine on suunatud juba olemasolevatele varadele. Kui tal on juba varaklass, siis saab seda varaklassi investeerimist vältida. Nii et kui ta on juba investeerinud aktsiatesse 5 miljonit dollarit, siis on aktsiainvesteeringuid võimalik vältida.
# 2 - vastutusega ajendatud
Vastutuspõhine lähenemine keskendub vara hoidmisele kliendi kohustuste leevendamiseks. Oletame, et klient puutub kokku hooajalise ettevõtlusega, seega peaks tema vara jaotamine olema selline, et kui tema ettevõttel on vähe tulusid, peaksid investeeringud töötama tipptasemel, et talle saaks tuge pakkuda.
# 3 - eesmärkidest lähtuv
Eesmärgipõhine lähenemine on eri varaklassidega alamportfellide loomine kliendi iga eesmärgi jaoks. Oletame, et kliendil on viis eesmärki alates äärmuslikust kuni madala prioriteedini. Nii et iga eesmärgi jaoks luuakse eraldi alamportfell. Kui eesmärk on ülimalt tähtis nagu lapse harimine, peaks selle jaoks loodud alamportfell investeerima kõige turvalisemasse varasse. Seega peaksid selle varaklassid olema erinevad tagatud võlakirjad. Samamoodi, kui eesmärk pole nii oluline, siis võivad varaklassid olla nagu väikese kapitalisatsiooniga aktsiad, tuletisinstrumentide optsioonid jne.
Näide
Hr X kavatseb pensionile minna 60-aastaselt. Praegu on ta 45-aastane ja netoväärtusega 2 miljonit dollarit. Ta töötab valitsusteenistuses ja saab 50 000 dollari suurust kuupalka. Ta plaanib teha Euroopa reisi 50-aastaselt ja kavatseb pärast pensionile minekut välja võtta ka 50 000 dollarit kuus. Igakuisest sissetulekust on ta valmis panustama portfelli iga kuu 20 000 dollarit. Hr X armastab langevarjuhüpet ja mainib, et tema riskiisu on kõrge. Heitke veidi valgust võimaliku vara jaotamise kohta. Tal pole pensioni.
Lahendus:
- Hr X korpus pole nii suur, mis aitab tal pärast lõpmatuseni pensionile jäämist 50 000 dollarit kuus välja võtta. Kui tema pensionile jäämise ajal on intressimäär 5%, peab ta 15 aasta jooksul konverteerima oma 2 miljonit dollarit 12 miljoniks dollariks, et saavutada eesmärk igaveseks ajaks välja võtta 50 000 dollarit kuus.
- Nii et selle saavutamiseks peate investeerima 2 miljonit dollarit väga riskantsesse varasse ja kui midagi läheb valesti, siis pole hr X-l pensioni, et ennast pärast pensionile jäämist kaitsta. Nii et isegi kui hr X on maininud, et tema riskiisu on suur, siis ei saa te ka investeerida kõrge riskiga klassidesse. Portfellihaldur peab klienti õpetama, et eesmärk, mis tal on, pole saavutatav ja kui ta tõepoolest soovib eesmärki saavutada, siis peab ta rohkem panustama.
- Nii et sellise inimese puhul peaks Ideaalse vara jaotamine omakapitalis olema 40%, kuna tal on 15 aastat silmaringi. 50% võlakirjades, mis hoiab tema raha turvaliselt ja aitab ehitada fikseeritud korpust ning 10% omakapitalil, kuna ta ei vaja praegu nii palju likviidsust.
Vara jaotamise protsess
Samm 1
Vara jaotamine algab kliendi riskiisu analüüsimisest. Klient võib küll öelda, et suudab maksimaalselt riskida, kuid portfellihaldur peab teda õigesti analüüsima ja otsustama, kas ainult tema valmisolek riskida on kõrge või on ka riskivõime kõrge. Pärast asjaolude analüüsimist otsustas portfellihaldur, et risk peaks olema 12%, ja eesmärgi saavutamiseks vajab ta 15% tootlust aastas.
2. samm
Nüüd peab portfellihaldur välja selgitama iga varaklassi kapitalituru ootused. CME on protsess, mille abil määratakse kindlaks iga varaklassi oodatav tootlus, iga varaklassi risk ja ka iga varaklasside vaheline korrelatsioon
3. samm
Pärast CME arvutamist peab portfellihaldur kasutama tarkvara mitme varaklasside kaalu koostamiseks, mis annab maksimaalse tootluse, arvestades erinevaid riskipunkte. See joonisel olev joon on efektiivne piiriliin.
4. samm
Nüüd peab portfellihaldur koostama kliendi ükskõiksuse kõverad. Nende ükskõiksuskõverate otsustamisel võetakse arvesse klientide riski ja tootluse eesmärki.
5. samm
Nüüd peab portfellihaldur nägema, kus täpselt Tõhus piir ükskõiksuse kõveratele vastab. Punkt annab optimaalse jaotuse, kus saate täpse kaalu, mille peate igasse varaklassidesse panema soovitud tootluse saamiseks, arvestades, et riski eesmärk ei ole kahjustatud
Tähtsus
- See on portfelli haldamise protsessi esimene etapp; ilma varaklasside otsuseta ei ole portfellihalduritel võimalik otsustada, kuhu ja kui kauaks investeerida.
- Vara jaotamine toimub, võttes arvesse kliendi, kes on Sigma, riskiisu. Seega aitab see kliendil oma raha investeerida, arvestades riski, mida ta suudab kanda.
- Igal varaklassil on ainulaadsed omadused ja varaklasside vaheline seos on madal, nii et raha paigutamine mitmesse varaklassi aitab portfelli mitmekesistada.
- Mitmesse varaklassi investeerimine aitab vähendada süsteemitut riski ja eksisteerib ainult süsteemne risk.
Vara jaotamise küsimused
- Varaklassid peaksid olema investeeritavad, mis tähendab, et klass ei tohiks olla miski, mida ei saa kaubelda. Kui klass ei ole kaubeldav, siis ei saa te investeerida. Nii et otsustades, millistesse klassidesse investeerida, tuleks klassi korralikult õppida.
- Varaklasside vahel peaks olema väga madal korrelatsioon, et pärast investeerimist saaks mitmekesistamise kasu. Nii et kui investeerite kõrge korrelatsiooniga varaklassidesse, sisaldab teie portfell süsteemset riski.
Kasu
- See aitab portfellis mitmekesistamise kasu saada.
- Varaklassi oodatava tootluse ja standardhälbe teadmine aitab õigesti hinnata vara täpset summat, mis tuleks soovitud eesmärgi saavutamiseks investeerida.
Järeldus
Varade jaotamine on portfelli haldamise kõige olulisem osa. See aitab otsustada varaklassi, mida tuleks soovitud riski saavutamiseks investeerida, arvestades soovitud riski. Praeguses finantsmaailmas teeb seda tehisintellekt, mis esitab kliendile hulga küsimusi ja jaotab vastavalt sellele strateegilise jaotuse.
