Kasvu investeerimise definitsioon
Kasvuinvesteerimine viitab kapitali jaotamisele potentsiaalselt palju teenivatele ettevõtetele, näiteks väikestele ettevõtetele, idufirmadele jne, mis kasvavad palju kiiremini kui kogu tööstus või küpsed ettevõtted. Kuna sellise investeeringu tootlus on kõrge, on ka selliste investorite risk suurem.
Näited majanduskasvu investeerimisest
Näide 1
Portfell A ja Portfell B koosnevad mõlemast neljast aktsiast. Samal ajal on portfell A andnud pullituru stsenaariumi ajal tootlust ~ 28% ja portfell B tootnud ~ 7,5%. Portfell A koosneb sinistest žetoonidest ja kasvuaktsiatest, B-portfell aga kaitsevaktsiatest, mille kasumlikkus kasvab vähem kui SKP.
Indeks on ajavahemiku jooksul tootnud 13,5%. Seega võime järeldada, et headel aegadel ületab portfell A hea pulli turu ajal indeksi tootlust, samas kui kaitsvad aktsiad toovad indeksist väiksema tootluse.
Näide 2
Majanduslanguse ajal oleme näinud, et kasumi hinna mõõdikud kipuvad vähenema, sõltumata aktsiate kvaliteedist investori negatiivse meeleolu tõttu. Seega muutuvad rikkalikult hinnatud blue-chip aktsiad odavamaks, sest turg muudab üldise meeleolu alla ja viib hinna madalamaks. Teisalt kipuvad aeglased kasvatajad või kaitsekategooriad jääma samasse vahemikku.
Põhjus on see, et olenemata turutingimustest on kasumihind mitmekordne või muu hindamismõõdik nende aktsiakategooriate puhul madal. Majanduslanguse või aeglustumise ajal seisavad need aeglased kasvatajad vastu portfelli kasutusele võtmisele.
Eelised
- Kasvuinvesteerimine hõlmab aktsiaid, mis võivad pakkuda investoritele suurt tootlust. Aktsiahindade liikumise potentsiaal on otseses korrelatsioonis ettevõtte kasumlikkuse kasvuga. Mida suurem on kasv, seda suurem on ka tootlus.
- Kuna tootlus on kõrge, jääb nii riski ja tulu suhe kui ka investeeringutasuvus (ROI) kõrgemale poolele.
- Kapitali kallinemine on investeeringute üks peamisi aspekte. Erinevalt teistest investeerimismetoodikatest on selle konkreetse segmendi tootlus maksimaalne, kuna esmajoones keskendutakse blue-chip-i, kasvuettevõtetele, tugevatele või turuliidrite kategooriatele, mitte kaitsvatele aktsiatele.
Puudused
- Kasvu investeerimise lähenemisviisis keskenduvad fondihaldurid ettevõtete tulevasele kasvule ja pööravad kõige vähem tähelepanu aktsiate hindamisele, näiteks eelistatakse kasumi hinda, ettevõtte väärtust EBITDA-le või aktsiate hinda raamatupidamises.
- Enamikul juhtudel keskendutakse sinise kiibi, kindla või turuliidri või mitmesugustele väikeste ja keskmise suurusega ettevõtete kategooriatele, kus hindamine on kõrgemal.
- Risk on suhteliselt kõrge võrreldes teiste tavapäraste investeerimisel kasutatavate lähenemisviisidega.
- Kasvu investeerimisel on ohutusvaru suhteliselt madal, sest vahendid suunatakse kasvuettevõtetele, mis kuuluvad väikeste ja keskmise kapitaliseerimisega ettevõtete aktsiatesse. Muutuvate äristsenaariumide tõttu muutub nende ettevõtete kasumlikkus kõikuvaks ja mõjutab negatiivselt aktsiahindu.
- Majanduslanguse ajal ei aita see lähenemine tegelikku investeeritud kapitali säilitada.
