Pika positsiooni tähendus
Pikk positsioon tähistab aktsia, valuuta või kauba ostmist lootuses, et tulevane hind tõuseb praegusest hinnast kõrgemaks. Väärtpaberit saab osta sularahaturult või tuletisinstrumentide turult. Tegevussuund viitab sellele, et valdavalt eeldab investor või kaupleja aktsia ülespoole liikumist.
Komponendid
- Kauplemise konto , kust investorid saavad teha osta ja müüa aktsiad, valuuta ja kaupadega.
- Aktsiate või mis tahes varaklassi ostu ostmiseks peaks olema valitud konkreetne väärtpaber või varaklass.
- Peamine nõutav tegur on kapitali või fondi nõue . Investor peab pikaajalise investeeringutasuvuse saamiseks investeerima kapitali.
Pika positsiooni näited
Allpool on toodud mõned näited.
Näide 1
Investor on uurinud konkreetset ettevõtet ja soovib omada ettevõttes osalust. Aktsia hind on 195 dollarit aktsia kohta ja see on saadaval kasumi (P / E) hinnaga, mis on 18,5-kordne tema kaheteistkümne kuu (TTM) aktsiakasum (EPS).
Kui aktsia keskmine tööstusharu mediaan on 14,8 korda kõrgem, valib investor tõenäoliselt pika positsiooni, kui hindamine on saadaval keskmise tööstusharu mediaani kohta. Seetõttu otsustaks investor osta ja hoida aktsiaid pikaajaliseks perspektiiviks.
Seega on aktsiaostu tuntud kui "pikk positsioon". Oletame, et aktsia hind korrigeerub ~ 21% ja hindamise osas kaubeldakse aktsiaga 14,6x võrreldes praeguse keskmise tööstusharu mediaaniga 15,2x.
Näide 2
Pärast pika positsiooni võtmist hinnatasemel 50 dollarit aktsia kohta langes aktsia hind 46,2 dollarini aktsia kohta. Kukkumise põhjuseks on madalam investorite meeleolu, samas kui aktsia põhiosa jäi puutumata. Seega saab investor oma hinda langedes oma osalust suurendada. Jällegi veel mõne nädala jooksul korrigeeris aktsia veel ~ 10% ja oli 41,8 dollarit aktsia kohta.
Seega peaks investor enne edasise positsiooni võtmist vaatama praeguse TTMi ja hindamise. Kui praegune TTM suureneb, siis aktsia kaupleks hindamise mõttes atraktiivsel tasemel ja investorid saaksid tema osalust veelgi suurendada.
Eelised
- Pika positsiooni taga on investori portfelli kapitali kallinemine. Aktsia ostmise peamine põhjus on see, et investor on aktsia suhtes bullish ja ootab tulevikus aktsia hinna tõusu.
- Investoritele meeldivad kõik aktsia omamise positsioonid - osalemine ettevõtte hääletamisel, dividendide saaja jne.
- Enamik investoreid uurib üksikasjalikult ettevõtteid ja ostab aktsia lootuses, et aktsia hindab seda. Seega peab mitme kordse tootluse saamiseks investor ostma aktsia pikaajaliselt.
- Pullituru stsenaariumi korral saavad pikast positsioonist kasu nii kauplejad kui ka investorid, kuna aktsia, tooraine jms hind kipub tõusma.
- Mõni aktsiakategooria, näiteks aeglased kasvatajad, kasvuvarud, tugevad kategooriad, tsüklilised jne. Kasv ja tsüklilised varud kipuvad karuturu ajal langema, samas kui aeglaste kasvatajate ja püsivate kategooriate arv suureneb turutingimustest sõltumata. Seega annab see kõrgemat tootlust väärtusinvestoritele ja pikaajalistele investoritele.
Puudused
- Üheks oluliseks puuduseks on aktsiahinna langus langustrendi ajal või karuturu stsenaariumi korral.
- Kui aktsia või tooraine hind langeb, peavad investorid oma positsiooni kärpima ja kahjumit kajastama.
- Kauplejatel ei ole võimalust tuletisinstrumentide segmentides lühikest positsiooni võtta ja seetõttu ei saa nad langevast turust kasumit teenida.
- Aktsiaturul on kauplejaid, kes kipuvad müüma rasketes majandustingimustes, mille tulemuseks on karu. Kuid pikkade positsioonide olemuse osas on kauplejal ainult üks võimalus.
Olulised punktid
- Pika positsiooni rakendatakse ainult väärtpaberite ostmise ajal ja seega kehtib see ainult pikaajaliste investorite või kauplejate jaoks, kellel on lühiajaline bullish-vaade.
- Turu volatiilsuse ajal ei piisa turu löömisest. Jällegi, karuturu tingimustes ei piisa aktsiate hinna langusest kasumi saamiseks.
- Pikka positsiooni kasutavad investorid rahulikult pulli turul või kapitali kallinemise lootuses ostetud kasvuaktsiate korral.
- Enamasti uurivad investorid konkreetset skripti, lähtudes ettevõtte fundamentaalsest kasvuloolust, ja jäävad pikaks ajaks pikaajaliseks perspektiiviks või seni, kuni ettevõtte finantsid on terved.
- Seda positsiooni kasutatakse üldiselt kogu tuletisinstrumentide segmendis valuutas, aktsiates ja toorainetes.
Järeldus
Börs meelitab investoreid, kus nad saavad investeerida ja teenida oma praegustelt investeerimispositsioonidelt ilusa tulu. Investeerimiskunst sõltub aktsiate ostmisest madalama hindega ja selle müümisest hinnaga, mis annab investorile palju kordi tagasi. Investeeringu tasuvus oleks suurem, kui investeeringu ajastus jääb investorile soodsaks.
Rusikareegel on osta põhimõtteliselt hea aktsia hinnatasemel, kui keegi pole huvitatud aktsiate ostmisest ja müügist, kus kõik on positiivsed ja nõus ettevõttesse investeerima. Seega peavad investorid pikas perspektiivis investeerimiseks võtma pika positsiooni.
