Passiivse investeerimise definitsioon
Passiivne investeerimine viitab strateegiale, mille investorid on kasutanud oma tootluse optimeerimiseks, vältides väärtpaberite ostmise ja müümise teel portfellide sagedast vahetamist, pigem ostes ja omades laia väärtpaberit.
Sellel ajastul, kus aktiivsed juhid üritavad igasuguseid analüüse tehes väärtpabereid ostes ja müües turgu võita, usuvad passiivsed investeeringud laiapõhjalise portfelli ostmisse ja hoidmisse, mis on tavaliselt indeksfond. Mitteaktiivse investeerimise korral kipuvad väärtpaberite turtsumise tõttu kulud olema suuremad ja seega kipuvad ka investorite oodatavad tootlused tõusma.
Passiivsete investeerimisstrateegiate tüübid
Allpool on toodud passiivsete investeerimisstrateegiate tüübid, mida ühine investor saab rakendada.
- Otsene omakapital: investor saab rakendada passiivset investeerimisstrateegiat, ostes indeksis olevad aktsiad samasse osakaalu indeksist, näiteks Dow Jones. Seega peegeldaks investori tootlus majanduse indeksi tootlust. Sellisel juhul oleks investori väljakutse indeksi sagedane jälgimine ja vajalike muudatuste tegemine oma portfellis.
- Indeksfondi ost : Investor saab valida, kas osta lihtsalt indeksfond, mis jätkab ainult aktsiate hoidmist riigi indeksi replikatsioonina. Indeksfondide fondihaldur teeks kõik endast oleneva, et jälgimisviga oleks minimaalne ja indeksfondi tootlus oleks väga täpselt kooskõlas praegu jälgitava indeksi tulemusega.
- ETF : börsil kaubeldavad fondid (ETF-id) on sarnased indeksfondidega ja järgivad passiivse investeerimise marsruuti, ainus erinevus on see, et ETF on noteeritud börsil ja investorid saavad neid osta ja müüa, mis toob kaasa ainult ülekande omandis.
Kuidas passiivne investeerimine töötab?
Passiivne investeerimine võtab kasutusele "osta ja hoia" filosoofia stiili. Sellega kiputakse vältima väärtpaberite sagedast ostmist ja müümist, vähendades seeläbi kõrgeid kulusid. See on lihtne investeerimisstrateegia, mille eesmärk on mitmekesistada investeerimisosalusi paljudes väärtpaberites, mitte hoida üksikuid aktsiaid või võlakirju.
Peamine eesmärk ei ole turu võitmine, vaid pigem peaks portfell jälgima ja pakkuma tootlust, mis on võrdne riigi silmapaistvate börside omaga, ja seda tehakse tavaliselt madala hinnaga laia hajutatusega indeksfondi investeerimisega.
Idee esitas esimest korda John Bogle Vanguardi grupist, moodustades esimese indeksifondi.
Passiivse investeerimise näited
Allpool on toodud mõned näited selle kohta, kuidas investorid saavad passiivse investeerimisstrateegia vastu võtta.
- Indeksfond: Investorid saavad kasutada passiivse investeerimise viisi, kui peavad valima mõned USA indeksfondid, näiteks Vanguard 500 indeksfond (VFINX), Vanguard aktsiaturu koguindeksifond (VTSMX), Fidelity 500 indeksfond (FUSEX) , Schwabi aktsiaturu koguindeksi fond. (SWTSX).
- ETF: Investorid saavad passiivseid investeeringuid läbi viia ka USA-s asuvate börsil kaubeldavate fondide, näiteks Vanguard Mega Cap ETF, Schwab Broad Market ETF, omamise kaudu.
Eelised
Allpool on toodud, kuidas indeksfond investoritele kasulik on
- Kulude vähendamine: võrreldes aktiivse investeerimisega kipub passiivne investeerimine kulutusi märkimisväärselt vähendama, kuna vähenenud turtsumine ei toimu, kuna väärtpabereid ei osteta ja müüakse sageli.
- Mitmekesistamine: ühe väärtpaberi omamise asemel usub indeksinvesteerimine kindlalt, et tuleb hajutada erinevaid aktsiaid, mis jälgivad riigi aktsiaindeksit, vähendades seeläbi kontsentratsiooni ja soodustades mitmekesistamist.
- Maksude vähendamine: piirates pidevat väärtpaberite ostmist ja müümist, kipub passiivne investeerimine oluliselt vähendama ka mitmesuguseid investeeringutega seotud makse.
- Lihtsus: seda tüüpi investeerimine kipub olema masside hulgas populaarne tänu selle meetodi kasutuselevõtmise lihtsusele. Tuleb lihtsalt omada laiapõhjalist indeksfondi või ETF-i või lihtsalt investeerida aktsiatesse, mis jälgivad ja kordavad indeksit, ja see on kõik. Seega on meetod üsna lihtne ja seda on lihtne järgida.
Puudus
Passiivsed investeeringud ei võida turgu edasi, pigem on tootlus turu omaga kooskõlas. On olukordi, kus aktiivselt hallatav fond annab kõrgeimat tulu, pekses turgu suures osas.
Passiivne investeerimine kipub sellistel puhkudel sageli ilma jääma ja see piirdub indeksiga kooskõlas oleva väiksema tootlusega. Sellegipoolest on selliseid juhtumeid harva ja aktiivselt hallatavad fondid võivad ka turgude korrigeerimise korral langeda lõunasse tohutult negatiivse tootlusega, samas kui indeksfondid ei oleks sellisel määral väga mõjutatud.
Piirangud
Passiivne investeerimine kipub piirduma indeksfondide tootlusega, kuna nad teevad jõupingutusi indeksfondide taastootmiseks majanduses ja on seega piiratud ainult tootlusega, mida on võimalik saada sellise fondi hoidmisega. Kuid nad jätavad kasutamata kõrgema tootluse, mille mõnikord saavutavad aktiivselt juhitud fondijuhid.
Erinevus aktiivse ja passiivse investeerimise vahel
- Aktiivne investeerimine teeb jõupingutusi turu võitmiseks parema tootluse saavutamise kaudu, samas kui passiivne investeerimine võtab lihtsalt turule vastava tootluse.
- Aktiivne investeerimine annab väärtpaberite sagedasele ostmisele ja müümisele passiivse investeerimise strateegia.
- Aktiivsel investeerimisel tekivad portfellide vahetamise tõttu märkimisväärsed kulutused, passiivne investeerimine aga vähendab kulusid sel määral.
Järeldus
Passiivne investeerimine kipub masside seas esiletõstetuks tänu laiapõhjalise väärtpaberite indeksi ostmise ja hoidmise lihtsusele. Need on lihtsad ja hõlpsasti jälgitavad. Nad jätavad kasutamata ainult haruldased paremad tulud, mida aktiivsed fondid kipuvad genereerima.
Sellegipoolest loovad nad suurepärase portfelli, kuna see kordab ja toodab sarnaseid aktsiaindekseid, mida peetakse sageli majanduse baromeetriks.
