Praegune väärtus (määratlus, näide) Samm-sammult juhend

Nüüdisväärtuse määratlus

Nüüdisväärtus (PV) on tänane raha väärtus, mida ootate tulevastelt sissetulekutelt ja see arvutatakse tulevase investeeringutasuvuse summana, mis on diskonteeritud kindlaksmääratud tasuvuse ootuse tasemel.

Seda mõistet kasutatakse aktsiate hindamisel, võlakirjade hindamisel, finantsmudelitel ja erinevate investeerimisvõimaluste analüüsimisel. Investor arvutab tulevase investeeringu rahavoogude põhjal nüüdisväärtuse, et otsustada, kas see investeering on täna väärt investeerimist. Tuleviku eeldatav rahavoog diskonteeritakse diskontomääraga, mis on tulevase rahavooga pöördvõrdeliselt arvutatud eeldatav tootlus. Inflatsioon vähendab käes oleva raha väärtust, kuna kaupade ja teenuste hind tõuseb inflatsiooni tõttu teatud aja jooksul, mis tähendab, et täna väärt summa ei pruugi homme võrdselt väärt olla. PV arvutused tagavad, et inflatsioonimõju arvutatakse kas inflatsiooni määra või eeldatava tootluse alusel.

Kuidas leida praegust väärtust?

PV = tulevikuväärtus / (1 + i) ⁿ

• i = intressimäär
• n = investeerimisperiood

1. samm - pange valemisse investeeringu eeldatav tulevane väärtus

2. samm - pange oma investeeringu oodatav tootlus

3. samm - investeeritava perioodi number

Nüüdisväärtuse näited

Näide 1

Hr X soovib kolme aasta pärast 10 000 dollarit. Konkreetse investeeringu intressimäär, mis teda huvitab, on 4% aastas. Kui palju peaks ta soovitava summa saamiseks täna investeerima.

Lahendus

Arvestades

• Tulevane väärtus = 10 000 dollarit
• Intress = 4% aastas
• Periood = 3 aastat

Nüüdisväärtuse saab arvutada järgmiselt:

• = 10 000 dollarit / (1 + 0,04) ³
• = 8 889,96 dollarit

st hr X peaks täna investeerima 8889,96 dollarit, et saada soovitud summa 3 aasta jooksul.

Näide 2

Hr A-l on oma säästudest 100 000 dollarit käes; ta tahab 10 aasta pärast 200 000 dollarit. Tal on kolm võimalust, st kumbagi

1. Pangahoius 4% aastas lisandub kvartalis.
2. Valitsuse võlakirjad 10 aastaks 3,85%.
3. Investeerige riskifondi, mille eeldatav tootlus on vähemalt 8% aastas. Milline investeerimisvõimalus on tema eesmärkide saavutamiseks kõige parem?

Valiku A nüüdisväärtuse saab arvutada järgmiselt:

• = 200000,00 dollarit / (1 + 1%) ⁴⁰
• = 134330,63

Samamoodi võime arvutada PV variandi B ja variandi C jaoks

Ülaltoodud tabelit vaadates näib vastus üsna lihtne, kuna investeerimine varianti C, st riskifondid annavad rohkem tulu, mis aitab hr A-l saavutada oma tulevasi investeeringutasuvusi, samas kui pangahoiuste ja riigivõlakirjade investeerimisvõimalused vajavad täiendav investeering 34 330,64 dollarit ja 37 077,12 dollarit käimasoleval summal, et saavutada soovitud 200 000 dollari tootlus.

Esmalt tundub hr A-le valik investeerimisvõimaluse C valimine lihtne, kuid investeerimine riskifondidesse hõlmab ka kaalumisega kaasnevat riski, mis tähendab, et pole mingit garantiid, et investorid teenivad kindlasti oodatavat tulevast tootlust. Kuigi valik A ja B, mis on pangahoiused ja investeeringud valitsuse võlakirjadesse, ei pruugi anda oodatud tootlust, kuid hõlmab investeerimisriski väga madalalt.

Sõltuvalt hr A majanduslikust seisundist saab teha riskivõimekuse otsuseid. Kui konservatiivne investor eelistab valida variandi A või B, siis agressiivne investor valib variandi C, kui ta on valmis ja tal on finantssuutlikkus riski kanda.

Tähtsus

• Analüüsi jaoks oluline: iga ettevõtte jaoks on oluline mõista tulevast sularaha sisse- või väljavoolu; PV arvutamine osutub vajalikuks, kui eeldate tulevase rahavoo teatud taset.
• Põhimõte: erinevate investeeringute, näiteks võlakirjade, aktsiate, pangahoiuste, kindlustuse ja pensionifondide väärtuse arvutamiseks on vaja PV arvutusi.
• Raha ajaväärtus: intressimäära tase, inflatsioon ja perioodid aitavad saavutada investeeringutasuvust, mida oma investeeringult tulevikus ootate. Kui suur on tuleviku väärtus, mis aitab investeerimisotsuseid langetada?
• Inflatsiooniefekt: Nad tagavad, et inflatsiooni mõju rahale arvutatakse ajavahemiku jooksul, võttes arvesse kas inflatsioonimäära või diskonteerides oodatava tulumäära tulevasest rahavoogust.

Kasu

• Investeerimisotsus: see meetod aitab teha investeerimisotsuseid, kuna see arvutab investeeringute tulevaste rahavoogude hetkeväärtuse. Kui investoril pole investeerimiseks piisavalt summat, millest ta eeldab tulevast rahavoogu, eelistaks ta valida muud investeerimisvõimalused.
• Ostujõud: täna väärt raha on rohkem kui homme väärt raha, mis tähendab, et täna ei pruugi 100 dollari väärtus aasta pärast võrduda 100 dollariga, kuna inflatsioon vähendab raha väärtust. Kaaluge inflatsiooni ja esitage üksikasjad selle kohta, kas tänane investeering on piisav tulevase rahavoo jaoks.
• Diskontomäär: investeeringu tasuvuse määra selle arvutamiseks nimetatakse diskontomääraks. Teisisõnu, raha ajaväärtuse kombinatsioon, mis aja jooksul väheneb, ja intressimäär, mis tõstab teie investeeringu väärtust. Diskontomäära kasutatakse investeeringu PV arvutamiseks arvelduse korral tulevase väärtuse diskonteerimise teel.

Piirang

• Garanteeritud oodatav tootlus puudub: arvutame PV arvutades investeeringu intressimäära, kuid tegelikkuses ei suuda paljud investeeringud tagada ootuste kohaselt tootluse määra, näiteks pangahoiuste korral saavad pangad intressimäära muuta, mis sõltub muudele majandusteguritele. Välja arvatud riigivõlakirjad, kus risk on väiksem ja oodatud tootlus on antud, ei anna ükski teine ​​investeering täpset nüüdisväärtust.
• Inflatsioon vs intress: kui inflatsioonimäär on kõrgem investeeringute intressimäärast, muutub investeering väärtusetuks. Oletame, et teie käes oleva raha väärtus on suurem kui homme, inimesed eelistavad seda täna kulutada kui homsesse investeerimist.

Nüüdisväärtus vs tulevane väärtus

	Praegune väärtus	Tuleviku väärtus
Definitsioon	Tulevase rahavoo praegust väärtust nimetatakse nüüdisväärtuseks	Tulevane rahavoog, mis tekib pärast teatud perioodi tänastele investeeringutele, on tuntud kui tuleviku väärtus
Millal	See keskendub väärtusele perioodi alguses	Tuleviku väärtus keskendub perioodi lõpu väärtusele
Hinda	PV arvutamisel tuleb arvestada nii intressimäärade kui ka diskontomääradega	Tulevase väärtuse arvutamisel võetakse arvesse ainult intressimäära.
Otsus	Konkreetse investeeringu osas on oluline otsus teha juba täna.	Future Value annab numbri, mis tulevikus saab, mis ei mõjuta täna otsustamist.
Meetodid	Allahinnatud	Liitmine tulemuse summa saamiseks tulevikus
Vaated	See on vajalik teatud tulevase väärtuse saamiseks.	Tuleviku väärtus annab praeguse investeeringu väärtuse tulevikus.

Järeldus

Nüüdisväärtuse arvutamine aitab langetada paljusid investeerimisotsuseid nii ettevõtte kui ka üksikisikute jaoks; kuigi täpset väärtust ei saa arvutada paljude investeeringute intressimäärade muutumise ja inflatsioonimõjude tõttu, aitab see arvutus siiski hinnata inimeste raha väärtust tema tulevaste ootuste põhjal.

Kuna nüüdisväärtus arvutatakse perioodi alguses investeerimisotsuste tegemisel, sisaldab see inflatsiooni ja investeeringutasuvuse määra käsitlevaid eeldusi, mis peaksid olema realistlikud ja nõuetekohased; Õige investeerimiskava leidmiseks on vaja erinevate investeerimisvõimaluste võrdlust.