Omakapitali uurimiseks vajalikud oskused
Möödus seitse aastat, kui lahkusin teadusanalüütiku töökohalt India CLSAs. Asutasin eduCBA, et koolitada õpilasi investeerimispanganduse ja omakapitali uuringute alal. Sellest ajast alates oleme koolitanud üle 10 000 õpilase erinevatel uurimisteemadel. Kuid iga kord, kui näeme ühte ja sama küsimuste kogumit, on üks levinud küsimus: " Millised on peamised omakapitali uurimisoskused, mida peaks teadustöös edukaks saamiseks omandama?"
Siin on 5 parimat omakapitali uurimisoskust -
- Exceli oskused
- Finantsmudelid
- Raamatupidamisoskus
- Hindamised
- Kirjutamisoskused
Arutagem neist igaüht üksikasjalikult -
# 5 - kirjutamisoskus
Kirjutamisoskused on number # 5. Omakapitali uurimisaruanne on kõige olulisem suhtlus väärtpaberifirmalt oma klientidele. Sellel aruandel on konkreetne eesmärk; st see on mõeldud investorile ressursside jaotamise kohta otsuse langetamiseks.
- Esimene asi Esiteks - Üks ülioluline aspekt on see, et uurimisaruanne pole lähedane Dan Browni romaanidele, kus parim on viimaste jaoks salvestatud !. Uurimisaruandes on esikohal varude sihtmärk ja hinnasoovitused.
- KISSi põhimõte - “Keep it Simple Silly” on kuldreegel. On hädavajalik olla täpne ja täpne.
- Vähem on rohkem - siin tuleb märkida veel üks oluline aspekt, et te ei pea kirjutama täielikku doktorikraadi. väitekiri siin; ühe lehekülje märkus või paar lehekülge aruandeid oleks tore. Lugejatel pole vaevalt 1–2 minutit aega teie täieliku aruande lugemiseks. Nad ei pruugi isegi kuni 2. leheni skannida.
# 4 - Raamatupidamisoskus (rohkem kui numbreid!)
Number # 4 on raamatupidamine! Siin ei ole raamatupidamine seotud deebetite ja krediitidega. See on palju enamat.
- Osake finantsaruannete analüüsi - märksõna on siin finantsaruannete analüüs. See tähendab, et eeldatavasti valdate vertikaalset analüüsi, horisontaalset analüüsi, suhteanalüüsi, sularaha konverteerimistsükleid, ROE-sid, ROCE-sid jne.
- Õigete andmete hankimine - veel üks aspekt, kus näen palju väljakutseid, on õigete andmete hankimine. Näiteks kui vajate ettevõtte aastaaruannet, kas külastaksite ettevõtte või SEC veebisaiti. Pealegi, milliseid muid dokumente oma järelduste tegemiseks viidate. Tüüpilised peamised allikad teabe otsimiseks on pressiteated, konverentskõned, SEC-failid jne. Valede numbrikomplektide põhjal tehtud finantsaruannete analüüs toob tulemusi, mis analüüsi eksitavad. Seega on analüütikuna esmane väljakutse õigete andmete hankimine.
- „Tuvastage shenaniganid“ - Analüütikute spetsiifilises raamatupidamises on meie põhirõhk tuvastada ja prognoosida ettevõtete raamatupidamise rikkumisi. Need on tavaliselt varjatud. Allpool näete ülestunnistusi Satyami pettuse juhtumis
# 3 - hindamised (valetavad vaataja silmis!)
Hindamisoskused asuvad numbril nr 3. Omakapitali hindamine on finantsvara või -kohustuse potentsiaalse turuväärtuse hindamise protsess. Hindamisi on vaja paljudes kontekstides, sealhulgas investeeringute analüüs, kapitali eelarvestamine, ühinemis- ja omandamistehingud, finantsaruandlus, maksustatavad sündmused õige maksukohustuse kindlaksmääramiseks ja kohtuvaidlused. Peaksite olema teadlik järgmistest -
- Sisemised hindamismeetodid - sisemine hindamismeetod - sisemine hindamismeetod (DCF), mis tähendab peamiselt väärtuse määramist, hinnates eeldatavat tulevast tulu, mis tuleneb vara omamisest diskonteeritud praeguse väärtuseni
- Väline hindamismeetod - suhtelise väärtuse mudelid määravad väärtuse sarnaste varade turuhindade põhjal. See sisaldab hindamissuhteid nagu PE suhe, P / CF, P / BV ja palju muud.
- Peamine on õige hindamismetoodika väljaselgitamine - hindamismeetodeid on rohkem kui 15, sealhulgas DCF, ettevõtte hindamise meetodid ja omakapitali hindamise meetodid. Oluline on teada, miks konkreetses sektoris kasutatakse konkreetset hindamismetoodikat. Näiteks hinnatakse panku hinna / raamatu väärtuse alusel; teised sektorid ei tohi siiski kasutada peamist hindamismõõdikut hinna / raamatu väärtust.
# 2 - finantsmudelid (Cliffhanger!)
Numbril nr 2 on finantsmudelid. Finantsmodelleerimine tähendab ettevõtte või vara tuleviku prognoosimist Exceli mudeli abil, mida on hõlpsasti mõistetav ja stsenaariumianalüüs. Meie siinse arutelu kontekstis hõlmab Exceli-põhine finantsmudelid tulevaste finantsaruannete professionaalset prognoosimist nagu kasumiaruanded, bilansilehed ja rahavood. Kahjuks õpetatakse lõpetamisel ja lõpetamisel kõiki muid aineid, välja arvatud finantsmudelid ja Excel.
- Finantsmodelleerimine järgib modulaarset lähenemist - esmane lähenemisviis on modulaarne. Modulaarne lähenemine tähendab sisuliselt seda, et erinevate moodulite / ajakavade abil koostame põhiaruandeid nagu kasumiaruanne, bilanss ja rahavood.
- Lisage selguse huvides täiendavad ajakavad - täiendavad ajakavad on amortisatsiooni ajakava, käibekapitali graafik, immateriaalse põhivara graafik, omakapitali graafik, muude pikaajaliste kirjete ajakava, võla graafik jne. Täiendavad ajakavad on nende valmimisel seotud põhiaruannetega.
- Tasuta finantsmudelite koolitus - kui soovite õppida finantsmudelite loomist alustest, võite viidata tasuta finantsmudeli kursusele. Pange tähele, et finantsmudeli oskusi ei pruugi olla eriti lihtne omandada. Selle oskuste komplekti valdamine nõuab aega ja kannatlikkust.
# 1 - Exceli oskused (kõige ilmsem on kõige ohtlikum!)
Numbril nr 1 on Microsoft Exceli oskused! Ma ei tee nalja ega ole purjus. Aktsiauuringute analüütik veedab iga päev umbes 10-12-14-16 tundi Exceli kallal, töötades finantsmudelite, hindamiste ja finantsaruannete analüüsiga. Olulised punktid, mida Excelis tähele panna, on
- Vormindamine on kõige olulisem - analüütik peab tootma veatu ja korraliku väljundi. Analüütiku avaldatud uurimisaruannetes kulub palju raha ja viimane asi, mida vaja on, on kliendi kaotamine vabalt vormindatud tabelite ja Exceli mudelite tõttu.
- Kiirus ja täpsus - omakapitali uurimistööstuses on vaja aruannete õigeaegset edastamist. MS Excel on ainus koht, kus ma võin öelda " edu otseteed"! Vaevalt olen hiire abil uurinud ja enamik neist on Exceli meistrid.
- Analüüs - keerukate andmete ja klienditaotluste analüüsimiseks peaks olema võimalik kasutada Exceli tööriistu, nagu Pivot, Filter, Sort, VLOOKUP Excelis, HLOOKUP-funktsioon jne.
- Stsenaariumi koostamine - modelleerimise jaoks on oluline luua erinevad stsenaariumid, näiteks optimistlik, pessimistlik ja oodatuim. Samuti võib teie klient soovida muuta mõnda eeldust, et näha, kuidas need mõjutavad sihthinda, leiavad terminaliväärtuse, capma beeta jne. Seega peate andmiseks olema hästi kursis andmetabelitega, Exceli eesmärkide otsimisega jne. neid funktsioone oma klientidele.
- Graafikud ja diagrammid - pilt räägib rohkem kui tuhat sõna! Suurem osa uurimisaruannetest sisaldab korralikke ja informatiivseid investeerimispanganduse graafikuid ja graafikuid ning vähem kirjalikku materjali. Peaksite proovima seda andmete esitamise tehnikat.
Muud kasulikud artiklid -
See artikkel on olnud juhend omakapitali uurimise oskuste kohta. Kui õppisite midagi uut või postitus meeldis, jätke palun kommentaar allpool. Anna mulle teada, mis sa arvad. Suur tänu ja hoolitsege. Head õppimist!
- Aktsiate uurimise analüütik
