Pane Option Definition ja näited
Järgmised hüpoteetilised müügioptsioonide näited pakuvad ammendavat loendit, mis aitab lugejal mõista mõningaid levinumaid müügioptsioonide näiteid ja seda, kuidas neist on saanud oluline osa portfellihalduses, maandamises ja spekuleerimisvahendis võimendusega tehingute tegemiseks.
Müügioptsioonid on tuletisinstrumendid, mis võimaldavad ostjal õigust, kuid mitte kohustust kasutada oma õigust müüa konkreetne väärtpaber eelnevalt kindlaksmääratud hinnaga, mida rahva seas nimetatakse algtähtajaks sellise tuletislepingu kehtivuse lõppemise päeval. Kuna need optsioonid pakuvad ostjale õigust, kuid mitte kohustust, võib müügioptsiooni ostja muuta õiguse väärtusetuks, kui alusvara väärtus langeb alla alghinna (kuna sellisel juhul on müügioptsiooni kasutamine tühine) aluseks olevat väärtpaberit saab madalamatelt tasemetelt osta otse börsilt), kus väärtpaber on noteeritud / kaubeldav.
4 parimat müügioptsiooni näidet
Järgnevalt on toodud müügioptsiooni näited teie paremaks mõistmiseks.
Pange valiku näide nr 1
Mõistame allpool toodud näite abil, kuidas neist on abi portfelli maandamisel:
Seed Venture on investeeringute haldamise ettevõte, mis on spetsialiseerunud oma klientide nimel kogu maailmas levinud väärtpaberikorvi portfelli haldamisele. Ettevõttel on mitu aktsiat, mis on osa NASDAQ-st, ja on mures selle pärast, et indeks langeb järgmise kahe kuu jooksul, mis on tingitud ettevõtete halbadest tuludest, kaubandussõjast ja kehvast haldusest, ning kavatseb kaitsta portfelli väärtpabereid likvideerimata. Noor portfellihaldur Michael Shane soovitas valida kaitsva müügi strateegia, mille kohaselt ettevõte ostis indeksisse optsioonid riskimaanduseks oma osaluse suhtes osaku väärtpaberitest, mis moodustavad osa indeksist.
Ettevõte ostis järgmise kuu kehtivusaja lõppu raha tagasi müügioptsioone, mis on samaväärsed tema osalusega, et muuta see delta neutraalseks. Järgmise kuu lõpus kukkus Nasdaq 10 protsenti ja tema väärtpaberite kahjumit korrigeeriti tema ostetud kasumi sisestamise optsioonidega ning Seed suutis oma portfelli kahjumitest navigeerida, maandades seda müügioptsioonide ostmise kaudu .
Pange valiku näide nr 2
Neid saab kasutada mitmesuguste optsioonistrateegiate raames koos aktsiafutuuride müümisega või kombineerides seda ostuoptsioonidega, et luua piiratud riskiga hea tootlus. Mõistame seda utiliiti teise näite abil:
Kogenud kaupleja Shane usub, et Facebooki aktsia on väga üle ostetud ja järgmisel nädalal kavandatud kvartalitulemused ei õigusta lisatasude hindamist; samas on ta skeptiline kõigi Facebooki ühinemisega seotud soodsate uudiste suhtes, mis võivad Facebooki osa hoida suurest negatiivsest küljest. Ta usub, et Facebook inc. Praegu turu poolt hinnatud 80 dollariks liigub järgmise kuu jooksul märkimisväärselt alla ja võib jõuda 70 dollarini, kuid usub, et alla 70 dollari võib aktsia leida toetust hiljuti 70 dollari tasemel tehtud QIP-emissiooni tõttu. Ta kavatseb selle käigu kaudu raha teenida, võttes maandatud riski.
Shane lõi karupakkumise spredi (ostes müügi 80-dollarise streigi hinna ja 70-dollarise müügi-müügi, mõlemal on järgmise kuu aegumine). Kogukulu tuleb välja järgmine:
Seega on tema kogukulu järgmine:
Strateegia kogumaksumus, tuntud ka kui karuputke erinevus = (100 * $ 6) - (100 * $ 3)
Kogukulu = 300 dollarit
Selle strateegia sõlmimisega on Shane'i kasumi / kahjumi potentsiaal aegumisel järgmine:
Nii kasutades müügioptsioonide strateegiaid ja hoides investeeringute summat madalal, võib Shane luua Facebook inc aktsiale maandatud müügi positsiooni.
Pange valiku näide nr 3
Need on suurepärane tuletisinstrument, et turgude krahhi korral spekuleerida ja ilusat kasu saada. Mõistame seda allpool toodud näite abil:
Ryan on Californias asuv täiskohaga kaupleja, kelle indeks on s & p 500, mis kaupleb praegu 3000 tasemel. Ta usub, et ülemaailmne majanduskeskkond on pessimistlik ja majanduslangus pole meist enam kaugel ning loodab, et turg langeb halvasti. Ta usub, et S&P 500 indeks langeb kahe kuu jooksul hõlpsasti 2500 tasemele ja otsustas osta tohutu hulga müügioptsioone, mille alghind on 2700. Selle üksikasjad on toodud allpool:
- Praegune hind: 3000
- Streigi hind: 2700PE
- Praegune kuupäev: 12. märts-19
- Kehtivuse lõppkuupäev: 30. juuni 2019
- Pange Premium: 20 dollarit
- Partii suurus: 250
Ülaltoodud numbrid tähendavad, et Ryan saab kasumit, kui S&P 500 indeks sulgeb kehtivusaja lõppemise päeval alla 2680 (pärast lisatasude korrigeerimist lihtsustamise huvides eeldame, et see on Euroopa võimalus, mida saab kasutada ainult aegumisel)
S&P 500 indeks sulgus kehtivuse lõppemise päeval 2600 tasemel. Ja Ryan tegi lõppkuupäeval jackpotitulu, mis võrdub 80 dollariga (pärast kohandamist tema makstud 20 dollariga)
Aegumisel saadud punktid = 2700–2600 = 100 punkti
Kui aga eeldada, et S&P suleti aegumisel üle 2700 taseme, on Ryanile kantud maksimaalne kahju võrdne tema müügioptsioonide eest makstud preemiaga, kuna optsioon on väärtusetu.
Pange valiku näide nr 4
Suured institutsionaalsed mängijad, kellel on eriti suured väärtpaberid, kirjutavad müügioptsioone ka oma tootluse suurendamiseks. Pelgalt osaluse tõttu saavad nad kontrollida selliste väärtpaberite hindu, muutes müügioptsioonid selliste müügioptsioonide ostjate jaoks väärtusetuks ja tasaarveldades neile selliste müügioptsioonide müügist saadud preemiat.
Järeldus
Putoptsioonid leiavad oma kasulikkuse paljudes investeerimis- ja portfellirakendustes. Lisaks sellele, et seda kasutatakse laialdaselt spekulatsioonide jaoks, kasutatakse seda hästi ainult pikaajaliste fondide maandamiseks ja ka investorite kaitsmiseks finantsturgude korral negatiivsete külgede eest.
