ROCE valem - Kuidas arvutada hõivatud kapitali tootlust (ROCE)?

Lang L: none (table-of-contents)

Valem ROCE arvutamiseks

Valem ROCE arvutamiseks

Töötava kapitali tasuvus (ROCE) on teatud tüüpi finantsvalem, mis mõõdab ettevõtte kasumlikkust ja kapitali efektiivsuse kasutamist. Teisisõnu mõõdab see suhe seda, kuidas ettevõte saab teenida kapitali, mida ta on kasutanud, mis hõlmab nii võlgu kui ka omakapitali.

Valem on esitatud järgmiselt:

Töötava kapitali tasuvuse valem = EBIT / kasutatud kapital

ROCEd peetakse kasumlikkuse suhtarvuks ja pikaajaliseks, kuna see näitab, kui tõhusalt ettevõtte varad toimivad, kui arvestada pikaajalist finantseerimist.
Investorid kasutavad seda suhet aktsiate sõelumiseks laialdaselt ja lisasid need nimekirja, tuginedes võrdlusalusele, mis võiks olla tööstuse keskmine.
Kui analüütik võrdleb kapitalimahukaid sektoreid nagu telekommunikatsioon ja kommunaalteenused jne. ROCE-numbri tõus on hea juhtimise näitaja, kuna need suurendavad tootlust ja kapitali kasutatakse tõhusalt.

Selgitus

See suhe sõltub kahest olulisest asjast: kaasatud kapitalist ja ärikasumist. EBIT või puhas ärikasum kajastatakse sageli kasumiaruandes, kuna see näitab ettevõtte tegevusest saadud kasumit.

Ärikasumit saab arvutada, lisades puhaskasumisse maksud ja intressid.
Kasutatud kapital on laiem mõiste, kuna see võib viidata mitmele finantssuhtele. Tavaliselt võib kasutatud kapitali nimetada ettevõtte koguvaraks pärast kõigi lühiajaliste või lühiajaliste kohustuste arvestamist.

Seega näitab see näitaja, kui hästi ettevõttes kasutatakse nii sisemisi kui ka väliseid finantseerimisallikaid.

ROCE valemi näited (Exceli malliga)

Vaatame ROCE võrrandi lihtsamaid ja täpsemaid näiteid, et sellest paremini aru saada.

Näide 1

ABC Limited on teatanud, et ärikasum on 40 000 dollarit ja varade kogumaht on 1 000 000 dollarit ning lühiajaliste kohustuste kohta teatati 150 000 dollarit. Antud teabe põhjal peate arvutama ROCE.

Lahendus:

Kasutatava kapitali tootluse arvutamiseks kasutage allpool toodud andmeid.

EBIT: 40000
Vara kokku: 1000000
Jooksvad kohustused: 150000
Kasutatav kapital: 850000

ROCE saab arvutada järgmiselt:

EBIT pole midagi muud kui ärikasum, mis on 40 000 dollarit, ja kasutatud kapital on kogu vara, millest on lahutatud lühiajalised kohustused, mis on sel juhul 1 000 000 dollarit miinus 150 000 dollarit, mis võrdub 850 000 dollariga

Seetõttu on ROCE = 40 000 USD / 850 000 USD * 100

Töötava kapitali tootlus on -

Näide 2

Ettevõte X on esitanud järgmised arvud:

Aktsia osakapital: 500000
Eelisaktsiakapital: 600000
Pikaajalised võlakirjad: 200000
EBIT: 90000

Ülaltoodud teabe põhjal peate arvutama ROCE.

Lahendus:

Kasutatava kapitali saab arvutada järgmiselt:

Kasutatav kapital = 500000 + 600000 + 200000

Kasutatud kapital = 1300000

Kasutatava kapitali tasuvuse (ROCE) saab arvutada järgmiselt:

ROCE = 90 000/1300000

Töötava kapitali tootlus on -

Näide # 3

Väljavõtted Kenzo Limited kasumiaruandest on järgmised:

Müük: 3,50,00,000
Müüdud kaupade maksumus: 2 45,00 000
Brutokasum: 1,05,00 000
Halduskulud: 20,00 000
Müügikulud: 35,00 000
Intress: 40,00 000
Puhaskasum: 10,00 000

Oletame, et kasutatud kapital on 80 000 000. Te peate arvutama ROCE.

Lahendus:

Ärikasumit saab arvutada allpool:

Kasum = 10500000 - 2000000 - 3500000

Ärikasum = 5000000

Kasutatava kapitali tasuvuse (ROCE) saab arvutada järgmiselt:

ROCE = 5000000/80000000

Töötava kapitali tootlus on -

Näide 4

B piiratud on teatanud 25% ROCE-st ja piiratud on 30% ROCE-st. Eeldades, et ärikasumi suhe on mõlema ettevõtte jaoks sama, peate kommenteerima, milline ettevõte töötab paremini?

Lahendus:

On arvestatud, et ärikasumi suhe on mõlema ettevõtte puhul sama, mis tähendab, et nad on peaaegu nominaalsed, teenides samal ajal tuludest ärikasumit ja näivad olevat sarnasesse tööstusharusse kuuluvad. Üks erinev suhe on ROCE ja kõrgema aruande saanud ettevõtte puhul võib järeldada, et ROCE töötab paremini. Firma A kasutab fonde paremini kui ettevõte B, samuti näib, et ettevõttel A on kasutatud suhteliselt vähem kapitali kui ettevõttel B.

Näide 5

Kas ROCE trend näitab midagi, kui ettevõte esitab oma järjestikuste aruandeperioodide kohta vastavalt 20%, 22%, 25%, 28% ja 28,90%?

Lahendus:

ROCE on kasumlikkuse määra mõõtmise üks põhisuhteid ja see on hea näitaja, kui suhe näitab positiivset ja kasvavat trendi. See tähendaks, et ettevõte kasutab kapitali edukalt ja on ettevõtte juhtimisel üsna tõhus.

Näide # 6

PQR on esitanud kvartaliandmed koos viimase kvartali võrdlusega; peate hindama, kuidas ettevõte on töötanud?

Andmed	Praegune kvartal	Eelmine kvartal
Kasutatav kapital	500000	450000
EBIT	125000	115000

Lahendus:

Jooksva kvartali sissetuleku kapitali tootlust (ROCE) saab arvutada järgmiselt:

Kasutatava kapitali tootlus = 125000/500000

Töötava kapitali tootlus jooksvas kvartalis on -

Eelmise kvartali kasutatud kapitali tootluse arvutamine on järgmine:

Kasutatava kapitali tootlus = 115000/450000

Eelmise kvartali hõivatud kapitali tootlus on -

Näib, et ROCE on veidi vähenenud, mis võib tunduda ebaefektiivne, kuid suureneb ka absoluutne ärikasum ja fondide absoluutne hõive ning seega kogu ülaltoodud võrdluse põhjal näib, et ettevõte on vaatamata sellele, et on tegelikult väike ROCE langus.

Kuidas kasutada ROCE valemit?

Investorid või tänavaanalüütik on alati huvitatud suhtarvust, et kontrollida, kui tõhusalt kasutab ettevõte oma kapitali koos pikaajaliste finantseerimiseesmärkide ja strateegiatega. Ettevõtete tootlus peaks alati ületama määra, millega ettevõtted oma projektide või kasutatavate varade rahastamiseks laenu võtavad. Kui ettevõtted võtavad laenu 10% juures ja suudavad saavutada ainult 7% tootlust, tähendaks see, et nad ei suurenda aktsionäride jõukust, vaid kaotavad raha.

Asjad, mida meeles pidada

ROCE arvutamisel veenduge, et investeeritud kapitali arvutamisel võetakse arvesse kõiki finantseerimisallikaid ja välistatakse ainult lühiajalised finantseerimisvahendid, nagu lühiajalised võlad, arvelduskrediidid jne. otsused põhinevad ka muudel parameetritel, mitte ainult sellel ainsal suhtel. Pangad, kindlustusseltsid jne ei ole kapitalimahukas ettevõtmine ja seetõttu ei kasutata seda suhet nende sektorite analüüsimisel.

ROCE kalkulaator

Võite kasutada seda ROCE võrrandikalkulaatorit.

EBIT
Kasutatav kapital
Töötava kapitali tootlus (ROCE)

Töötava kapitali tootlus (ROCE) =

EBIT
	=
Kasutatav kapital

0
	=	0
0

Soovitatavad artiklid

See artikkel on olnud ROCE Formula juhend. Siinkohal käsitleme ROCE (kasutatud kapitali tootluse) arvutamise valemit koos praktiliste näidete ja allalaaditava Exceli malliga. Rahastamise kohta saate lisateavet järgmistest artiklitest: