Terminali rahavoog (määratlus, valem) Kuidas arvutada?

Mis on terminali rahavoog?

Terminali rahavoog on lõplik rahavoog (st ilma rahavoogude ja väljavooluta) projekti lõpus ja sisaldab maksude järgset rahavoogu, mis tuleneb kogu projektiga seotud seadme võõrandamisest ja käibekapitali tagastamisest.

Iga ettevõtte jaoks, kes kasutab käimasoleva projekti või projekti, mida ettevõtte juhtkond kavatseb ellu viia, üldarvu hindamiseks kapitali eelarvestamise lähenemisviisi, annavad nad ettevõtte juhtkonnale selgema arusaama projekti tuludest, mis aitavad juhtkonnal esialgu otsustada, kas projekt vastu võtta või tagasi lükata.

Oletame, et XYZ-i ettevõte sai riigiasutuselt pakkumise õhusilla ehitamiseks. Ettevõtte juhtkond võttis pakkumise vastu ja teadsid, et selle projekti lõpuleviimiseks vajavad nad spetsiaalset masinat. Nad teadsid ka, et kui see projekt on lõpule viidud või lõpetatud, pole seda spetsiaalset sillaehitusmasinat ettevõttele vaja, mistõttu otsustas juhtkond projekti lõpus selle masina käsutada, et osa nende esialgsest investeeringust tagasi saada. Selle masina võõrandamisest saadav lõplik summa saab terminali rahavoogude arvutamisel üheks oluliseks komponendiks.

Kuidas arvutada terminali rahavoogu?

Terminali rahavoogu saab arvutada järgmise valemi abil:

Terminali rahavoogude valem = maksuvaba tulu projektiseadmete kõrvaldamisest + käibekapitali muutused

Näide

Arutleme ühe näite üle.

Tootmisettevõte Redtech kaalub uut projekti paberist taaskasutatava toote valmistamiseks. Selle tootmisprotsessiga alustamiseks peab Redtech installima uue masina, mille majanduslik elu peaks eeldatavasti olema 5 aastat, see masin peaks vananema ja asendama uuema tehnoloogiaga masinaga. Selle masina alginvesteering on 100 000 dollarit.

Masin tuleb amortiseerida lineaarse meetodi järgi masina eluea jooksul, välja arvatud juhul, kui projekti lõpus on 10 000 dollarit. Vara võõrandamise kasumile / kahjumile kohaldatav maksumäär on 30%. Käibekapitali tagasimakse on 15 000 dollarit. Redtechi juhtkond prognoosis, et projekti lõpus saab selle masina utiliseerida 25 000 dollariga. Kas arvutada terminali rahavoog?

Terminali väärtuse arvutamiseks on põhikomponent järgmine:

• Vajalik esmane investeering: 100 000 dollarit.
• Käibekapitali tagasimaksmine: 15 000 dollarit.
• Käibemaksu määr: 30%.
• Päästeväärtus: 10 000 dollarit.

Nagu te küsimuses nägite, et projekti lõpus eeldab juhtkond, et sularahas saadav tulu on 25 000 dollarit, mis on projekti lõpus oleva masina bilansiline väärtus 15 000 dollarit (25 000–10 000 dollarit) suurem.

Lahendus:

Lõpliku rahavoo arvutamine on -

Masina utiliseerimisest saadud maksutulud = tegelik müügist saadud tulu - maks müügist. Kõrvaldamise maks = (müügist saadud laekumine - realiseerimise bilansiline väärtus) * maksumäär

• Kõrvaldamisel saadud tegelik tulu = 25 000 dollarit.
• Kõrvaldamise maks = (25 000–10 000 dollarit) * 30%
• Kõrvaldamise maks = 4500 dollarit.
• Pärast maksulaekumist masina käsutamisel = (25 000 dollarit - 4500 dollarit) = 20 500 dollarit.
• Iga käibekapitali muutus = 15 000 dollarit.
• Terminali rahavoog = 20 500 USD + 15 000 USD = 35 500 USD

Eelised

• Ettevõtte juhtkond saab täpsemalt otsustada, kas projekt vastu võtta või tagasi lükata.
• Terminaalse rahavoo lisamine annab analüütikutele täpse arvu, kui nad hindavad projekti väärtust.

Puudused

• Vara kasutatava väärtuse prognoosimine projekti lõpus on vale.
• Mõnikord erineb projektide või seadmete tegelik elu juhtkonna esialgsest eeldusest.
• Terminali rahavooge kasutatakse projekti jaoks enamasti ainult piiratud elueaga.

Oluline punkt, mida meeles pidada

Terminali rahavoog on lõplik rahavoog projekti lõpus. See koosneb rahavoogudest vara võõrandamisest ja käibekapitali tagastamisest.

Järeldus

See on viimane sularaha summa, mis ettevõttele pärast projekti lõppemist järele jäi; kogu projektiga seotud vara võõrandatakse; käibekapital kaetakse. Selle rahavoogude arvestamine tulude hindamisel annab ettevõtte juhtkonnale täpsema numbri, et otsustada, kas projekt vastu võtta või tagasi lükata.