PIKi huvide määratlus
PIKi intress, mida nimetatakse ka mitterahaliseks makseks, on võimalus maksta sularaha asemel eeliseid väärtpaberite või mitterahaliste võlainstrumentide eest. PIK-i intressi nimetatakse ka dividendimakseteks investoritele sularaha asemel väärtpaberite või mitterahalise omakapitali eest. Mitterahaline maksmine on atraktiivne ettevõtetele, kes ei soovi äri alg- või kasvufaasis sularaha maksta.
Mitterahalise makse liigid
Allpool on toodud mitterahalised makseviisid vastavalt olukordadele ja finantseesmärkidele.
- Tõeline PIK - mitterahalise intressi maksmise kohustus on võlgade osas eelnevalt määratletud ja kohustuslik.
- Makske, kui saate - seda tüüpi võlgades peaks laenuvõtja maksma intressi sularahas, kui teatud ettemääratud tingimused on täidetud, kuid kui etteantud tingimused ei ole mõne olukorra tõttu täidetud, peab laenuvõtja maksma mitterahalisi intresse määr kui sularahas maksmine.
- Holdco PIK - Holdco PIK-i võlad on tavaliselt tagatiseta lõpliku lõpptähtajaga kohustused. Laenuvõtja maksejõuetuse korral pole laenuandjatel tagatiseta laenude tõttu palju võimalusi nende laenude tagasinõudmiseks, kuid laenuandjad saavad nõuda laenuvõtjate ettevõtte omakapitali, kuid seda tüüpi võlad on teiste prioriteetsete võlanõuete, näiteks kaubandusvõlausaldajate taga, mis tähendab Holdco PIK-i võlga saab tasuda pärast vanemate / prioriteetsete võlgade tasumist.
- Maksa, kui soovite - PIKi selles vormis saab laenuvõtja maksta intressi sularahas või mitterahalisena või sularaha ja mitterahalise kombinatsioonina. Seda tüüpi võlg annab laenuvõtjale valiku, kas ta saab tasuda sularahas, kui tal on raha ülejääk, või samal ajal, kui laenuvõtja soovib seda ülejääki kasutada äritegevusse investeerimiseks, siis saab ta valida makse mitterahaline variant. Intressimäär muutub vastavalt nende makse valikule. See valik on tuntud ka kui PIK Toggle.
PIK-i intressi arvutamine
Seda tüüpi laenuvõimaluste korral, kuna ettevõte ei maksa sularaha intressi, suureneb intress kuni tähtajani igal aastal võlgadesse, st Põhimõtteliselt tähendab see, et suurem võlg tähendab, et põhimõtteline summa kasvab pidevalt kuni laenu tähtajani.
Näide
Allpool toodud näites on M / s Stark Inc võtnud 01.01.2013 PIK-i märkmeid 10000 dollarit. Nendel märkmetel on PIK-i intressimäär 10% ja need lõpevad viie aasta lõpus.
Tavalistes võlainstrumentides tekivad igal aastal need võlakirjad intressi 1000 dollarit, mida ettevõte peab maksma igal aastal.
PIKi võlas lisatakse intressisumma tagasimaksmise asemel intressid siiski mitterahalisele võlale, mis suurendab võlasummat allpool toodud näite tulemusel esimese aasta lõpus ehk 31.12. 2013. aastal suureneb laenusumma 11 000 dollarini ja see kasvab kuni tähtajani.
PIKi võla / intressi tunnused
- Need laenud on olemuselt tagatiseta; see ei tähenda vajadust anda nende laenude tagatiseks ühtegi vara.
- Mitterahalise laenu makse tähtaeg on 5 aastat või rohkem.
- Mitterahaliste laenude refinantseerimine ei ole võimalik, välja arvatud laenu algusaasta.
- Need laenud annavad laenuandjatele teatud õigused, mis tähendab, et laenuandjal on õigus võtta laenu tähtajal laenu asemele teatud arv aktsiaid / väärtpabereid või laenuandjad võivad võtta ettevõtte varad, kui ettevõte on ei toimi hästi.
PIKi huvide eelised
- PIK-laene võetakse juhul, kui ettevõttel on likviidsusprobleeme, kuid ta suudab intresse maksta. See tähendab, et see sobib pika töötsükliga ettevõtetele.
- Selle võimaluse korral pole vaja maksta intresse ega dividende sularahana.
- PIKi laenud on tavaliselt 5 aastat või kauem.
- PIK-laenud on üldjuhul tagatiseta laenud; see tähendab, et tagatist pole vaja.
- Selliste laenudega kaasneb tagatis, mis annab laenuandjatele õiguse osta kindlaksmääratud arv väärtpabereid fikseeritud hinnaga.
- Selle võimaluse korral saab ettevõte investeerida raha muudeks kapitalikulutusteks, omandamisteks või mis tahes kasvuks.
PIKi huvide puudused
- PIK-laenude intressimäär on kõrgem kui PIK-väliste laenude intressimäär.
- Laenuandjad ei saa enne tähtaega raha sissevoolu.
- Kuna tagatist ei nõuta, võivad laenuandjad maksehäire korral kogeda suuri kahjusid.
Järeldus
Vaatamata kõrgele intressimäärale on mitterahaline võlg alati nõudlik, sest see on veri neile ettevõtetele, kellel on sularahakriis, ja ettevõtetele, kes on kasvufaasis. See annab laenuvõtjale võimaluse mitte kohe sularahalt intressi maksta, mis tähendab, et nad saavad seda sularaha kasutada oma äritegevuseks. Sularaha intressimaksete edasilükkamine näib atraktiivne, kuid see suurendab tähtaja lõpus ettevõtte põhimakset.
Laenuandjate seisukohast on PIK kõige sobivam strateegia, kui nad usuvad, et nad annavad ettevõttele laene, mis tulevikus kasvab, kuna laenuandjad saavad intressi asemel omakapitali ja nad ei nõudnud kulutada täiendavaid sularaha. Samamoodi, kui laenuvõtjale tekib kahju, saab laenuandja ettevõtte vara.
