Mis on pikalt pandud?
Pikaajalist müüki võib defineerida kui strateegiat, mida investorid kasutavad optsioonidega kauplemisel müügioptsiooni ostmisel levinud veendumusega, et konkreetse väärtpaberi hind tuleb enne aktsia saabumist või selle saabumise ajal madalam kui selle silmatorkav hind. Aegumiskuupäev.
Allpool on pika müügioptsiooni korral tasuvuse skeem. Diagrammil võib täheldada, et kui alusvara hind on kõrgem kui optsiooni alghind, on müügioptsiooni omanik kahjumi olukorras ja ta kaotab oma raha, kuid sama peavad olema samaväärsed ja piiratud ainult preemia summaga, mille omanik maksis sellise optsiooni eest.
Kui alusvara hind langeb pidevalt alghinnast, siis omaniku kahju väheneb seni, kuni alusvara ajaväärtus jõuab tasuvuse piirini. Kui alusvara hind jätkub pärast tasuvuse piiri jõudmist, on müügioptsiooni omanikul kasumit.
Omadused
- Lagunemiskarakteristikud: vastavalt sellele tunnusele, mida aeg edasi, seda madalam on positsiooni väärtus, kui sama liigub aegumisväärtuse suunas.
- Kahjumi karakteristikud: see on optsioonidega kauplemise strateegia, mille kohaselt on kahjum piiratud summaga, mis makstakse optsiooni eest lisatasuna. Kui turg lõpeb streigihinnaga, siis on kahjum.
- Kasumi omadused: Selles strateegias on hinnal turuga pöördvõrdeline suhe. Teisisõnu, kui turg langeb, kasvab kasum ja vastupidi. Aegumiskuupäeval on puhasväärtus optsiooni eest makstud lisatasu summa. Kasum kipub igaühe jaoks lisatasu võrra suurenema ja iga summa langeb alla tasuvuse punkti.
Pika kauplemisstrateegia
- Kui investor eeldab, et turg on langustrendis, on strateegia, mida saab kasutada kasumi saamiseks, pika müügi strateegia. See strateegia on vastupidine pika kõne strateegia omale, mis sobib juhul, kui investor eeldab, et turg on tõusujoones. Selle kauplemisstrateegia puhul püüab investor hoida positsiooni, kus talle võiks alusvara hinna langusest kasu olla. See strateegia annab õiguse müüa alusvara optsiooni ostjale, kui sellega seotud riski suurus piirdub optsiooni ostmise eest makstud preemia summaga, samas kui teenitavad hüved on piiramatud.
- See on sarnane aktsiate lühikeseks müügi omaga, kuid pika müügi strateegia võib olla lühikeseks müümise suhtes soodne, kuna sellega kaasneva riski suurus piirdub väiksemate investeeringutega makstud lisatasude summaga. Siiski valitsevad mõned väljakutsed, nagu selle kehtivusaeg, nii et sama ei saa pidada määramata ajaks nagu aktsia.
Pika panuse näide
Ettevõtte ABC aktsiad kauplevad turul 100 dollarit. On investor, kellel on kaasas 300 dollarit, oodates turu langustrendi ja ettevõtte ABC aktsiate hinna langust. Ettevõtte aktsia raha müügi ajal kaupleb ABC, mille esialgne hind on 100 dollarit, praegu turul kursiga 3 dollarit ja ühe müügioptsiooni leping koosneb 100 aktsiast. Niisiis investeerivad investorid tema 300 dollarit ühe müügioptsiooni lepingu ostmiseks. Nüüd langeb aktsia hind aegumise ajaks 80 dollarini ja müügioptsiooni hind tõuseb 6 dollarini aktsia kohta.
Arvutage investori kasum / kahjum.
Lahendus:
Investori investeeritud kogusumma = 300 dollarit
Müügioptsioonide koguhind aegumise ajal = müügioptsiooni hind aktsia kohta * aktsiate arv- = 6 dollarit * 100
- Müügioptsioonide koguhind aegumise ajal = 600 dollarit
- Kasum = 600–300 dollarit
- Kasum = 300 dollarit
Millal kasutada?
Investor peab kasutama pika müügioptsiooni strateegiat, kui tal on langustrendi väljavaated ja ta eeldab, et alusvara väärtus langeb lähiajal märkimisväärselt. Investorid saavad seda strateegiat kasutada ka riskimaandamise eesmärgil, kui ta soovib kaitsta omandis olevat alusvara selle tõenäolise väärtuse vähenemise eest.
Erinevus pika ja lühikese müügi vahel
- Turuvaade: Pika müügi korral on turuvaade langustrend, lühikese müügi korral aga bullish.
- Riskiprofiil: Pika müügi korral on riskiprofiil piiratud, lühikese müügi korral aga piiramatu.
- Preemiaprofiil: preemiaprofiil pika müügi korral on piiramatu, lühikese müügi korral aga piiratud.
- Toiming: Pika müügi puhul on tegevus „müüa müügioptsioon”, lühikese müügi korral aga „müüa müügioptsioon”.
Kasu
- Piiratud riskid: see võimalus on asjaolu, et selle optsiooni riskid on piiratud ulatuses, kus preemia makstakse müügioptsiooni vastu.
- Piiramatu kasum: see on asjaolu, et investorid saavad teenida piiramatu kasumi, kasutades seda võimalust määratletud riskidega.
Puudused
Investorile ei pakuta mingisugust kaitset, kui tema alusvara hind tõuseb, ja kui tema alusvara hind tõuseb, kui ta ei saa seda võimalust kasutada, võib ta kaotada preemiasumma täielikult. .
Järeldus
Pika müügi strateegia on hea investoritele, kes ootavad vara olulist langust. See on lihtne strateegia ja sobib ideaalselt uutele investoritele, kes pakuvad investoritele piiratud riske ja piiramatut kasumit.
