Negatiivne risk (tähendus, näide) Mis on negatiivne risk?

Negatiivne riski tähendus

Negatiivne risk on statistiline meede, mis arvutab väärtpaberi väärtuse vähenemise turutingimuste muutumise tõttu ja sellele viidatakse ka kui ebakindlusele, et realiseeritud tootlus võib olla oodatust palju väiksem. Pange tähele, et see aitab mõõta halvimat kahju, mille investeering võib turu suuna muutmisel kaasa tuua.

Negatiivse riski komponendid

Allpool on toodud negatiivse riski mõõdiku olulised komponendid

• Ajahorisont - mis tahes riskimõõdiku analüüsimiseks on kõige kriitilisem parameeter ajahorisont. See tegur muutub negatiivse riski jaoks veelgi kriitilisemaks. Aeghorisont aitab piirata meie analüüsi teatud ajaperioodiks, muutes arvutuse täpsemaks ja mudeliteks kindlamaks. Peaks olema hädavajalik kaasata korralik prooviruum, veendumaks, et valitud ajahorisont on erapooletu ja tsükliliste kõrvalekalleteta.
• Usaldusvahemik - negatiivne risk on statistilistel meetmetel põhinev uuring. Seetõttu on hädavajalik valida õige ja kindel usaldusvalem, kuna kõik edasised arvutused põhinevad sellel. See parameeter tuleks määratleda investori või analüüsi teostava asutuse mugavustaseme põhjal. Ei ole kindlat arvu, mis oleks õige või vale, vaid on võrdlusalus, mille põhjal otsustate oma riskide võtmise võime.

Negatiivne riskivalem

Negatiivse riski arvutamiseks võib olla palju võimalusi. Võite kasutada standardhälvet, eeldatavat puudujääki või riskiväärtust, millel on mitu meetodit, nagu ajalooline simulatsioon, dispersioon-kovariantsus jne. Eesmärk on arvutada konkreetse konkreetse näidisruumi (alusandmete) põhjal kaotatava maksimum. ajahorisont ja usaldusvahemik.

Dispersioon-kovariantsuse meetodi puhul arvutatakse negatiivne risk (VAR) järgmiselt:

VAR = - Z (z-väärtus usaldusvahemiku põhjal) X Std. hälve

Negatiivse riski näide

Vaadake lihtsamat näidet, et sellest paremini aru saada.

Vaatleme näiteks ettevõtet ABC, mille aktsia kauplemine on 1000 dollarit. Järgmine tabel loetleb ühe aasta igakuised tootlused.

Kuu	Tagastab
Jan	-12%
Veebruar	-5%
Märts	6%
Apr	7%
Mai	3%
Juuni	-2%
Juuli	15%
Aug	-8%
Sept	10%
Okt	-4%
Nov	9%
Dets	-3%

Arvutame selle aktsia negatiivse riski varasemate tootluste põhjal ja hoiame asja lihtsana; arvutame ajaloolise meetodi mehhanismi abil. Otsustame usaldusvahemiku ja ajahorisondi.

• Usaldusvahemik: 75%
• Ajahorisont: 1 aasta

Tagastab järjestatud järjekorras

Maksimaalse kaotuse arvutamine

• Maksimaalne kaotus = 3

Korrastades tulud järjestatud järjekorras, keskendume alumistele 25% tootlustele (max kahjum), 3 (75% 12-st). Seega on lõikesagedus 4 ^th tagasipöördumist. Lihtsamalt öeldes oleme 75% usaldusintervalliga arvutanud negatiivse riski riskiks -5%.

Üksikasjaliku arvutuse saamiseks vaadake ülaltoodud Exceli lehte.

Eelised

• Aitab halvima juhtumi kavandamisel: Kui te ei suuda planeerida, siis plaanite ebaõnnestuda. Negatiivne risk võimaldab teil valmistuda halvimaks stsenaariumiks, mõistes, kui palju investeeringuid võib kahjumisse viia, kui prognoositud vaade osutub valeks. Pole tavaline, et investeeringuid tehakse tootluse tagamiseks ja turu vabade intressimäärade täitmiseks, mis on sageli määratletud USA riigivõlakirjadega. Kuid võib olla ka stsenaariume, kus uudiste või turul kajastamata sündmuste tõttu ei lähe kõik ootuspäraselt. Mõelgem näiteks Yahoo, 90ndate alguse otsingumootorite hiiglasele, kellel pole ühtegi konkurenti. Kõik lootsid, et see aktsia saab olema mitme kottiga, kuid vähe teadsid kõik, et uus turuliider (Google) on loomisel ja yahoo tõrjutakse välja. Kui süsteemidesse oleks rakendatud negatiivset riskikontrolli, oleks kahju olnud palju väiksem.
• Riskimaandamisstrateegiate otsustamine : Nagu eespool selgitatud, on negatiivne risk seotud pigem ettevalmistustega, kui sündmused ei osutu ootuspäraselt. Selline hinnang aitab tuvastada, millal investeeringust välja tulla. Nagu öeldakse, hoidke oma kasumit, kuid broneerige kahjum.

Piirangud / puudused

• Vale turvatunne : Tagurpidi risk on statistiline meetod, mis püüab ennustada varasemate andmemustrite põhjal. Selle keerukus varaklassi lõikes varieerub. Sellise lihtsa finantstoote nagu omakapital puhul võib see olla sama lihtne kui kauplemishinnad. Keerulise töö puhul, nagu krediidiriski vahetustehingud, sõltub see paljudest parameetritest, nagu näiteks võlakirjade aluseks olevad hinnad, aeg lunastustähtajani, praegused intressimäärad jne. Kasutatav mudel võib töötada 99 korda, kuid võib ka ühe korra ebaõnnestuda ja kõige sagedamini juhtub siis, kui volatiilsus on suur või turud kukuvad. Lühidalt öeldes ebaõnnestub see siis, kui seda kõige rohkem vajate. Seega võib mudeliriski tõttu pakkuda negatiivset riski vale turvatunde
• Mudelite vahelised vastuolud: langusrisk on sama hea kui kasutatud mudel. Kasutatava alusprotsessi põhjal võib töös esineda erinevusi, kuigi aluseks olevad eeldused ja valim on samad. Seda seetõttu, et igal negatiivse riski mõõdikute mehhanismil on kaudsed eeldused, mis toovad kaasa erineva väljundi. Näiteks nii ajalooline simulatsioon kui ka Monte Carlo simulatsioon väärtustavad riskimehhanisme, kuid nende kaudu samade alusandmete põhjal saadud tulemus võib erineda.

Tähtsad märkused

• Riskide vähendamise strateegiad: negatiivse riski arvutamine aitab välja selgitada õige riskimaandamisstrateegia. Investorid ja asutused peaksid mõistma finantstoodet, millega nad tegelevad, ja seejärel valima sobiva negatiivse riski mõõdiku vastavalt nende mugavusele ja võimalustele.
• Igal varaklassil on erinev negatiivne risk. Vanilje finantstoodete, nagu omakapital ja fikseeritud tulu, puhul on negatiivset riski suhteliselt lihtne arvutada ja see on piiratud. Tuletisinstrumentide, nagu optsioonid või krediidiriski vahetustehingud, negatiivne külg on väljamõeldav ja piiramatu.

Järeldus

Kellelegi ei meeldi kahjumid, kuid minevikust saadud õppetunnid on meile õpetanud, et finantstooted on raskustes nagu 2008. aasta majanduslangus või 2001. aasta dot com mull ennustamatud, volatiilsus ja varaklasside korrelatsioon suurenevad. Kõige sagedamini püüab see investoreid valesti, mis toob kaasa suuri kaotusi ja katastroofilisi sündmusi. Negatiivne risk ennetava meetmena aitab selliseid stsenaariume paremini kõrvaldada või nendeks paremini valmistuda.