20 parimat riskifondi intervjuu küsimust ja vastust - WallstreetMojo

Lang L: none (table-of-contents)

Riskifondi intervjuu küsimused ja vastused

Riskifondi intervjuu küsimused ja vastused

Selles artiklis võtame ette 20 suurimat riskifondi intervjuu küsimust ja vastust ning juhendame teid neile küsimustele õigesti vastama.

Oleme jaotanud selle intervjuu juhendi kolmeks osaks -

1. osa - riskifondide intervjuu - põhiküsimused ja vastused
2. osa - riskifondide struktuuri intervjuu küsimused ja vastused
3. osa - riskifondide strateegiaintervjuu küsimused ja vastused

Riskifondide intervjuu - põhiküsimused ja vastused

Riskifondi intervjuu küsimus nr 1 - mida saate riskifondist aru?

Vastus: Riskifond on investeeringute kogum, kuhu investorid panustavad riskifondide valitseja hallatava rahasumma. See haldur omakorda kasutab neid vahendeid veelgi, et maksimeerida nende tootlust. See kontseptsioon sarnaneb investeerimisfondidega, kuid on oma tulu maksimeerimisel suhteliselt agressiivsem.

Küsimus nr 2 - märkige mõned erinevused riskifondide ja investeerimisfondide vahel?

Vastus:

Riskifondid	Investeerimisfondid
Need fondid pole eriti reguleeritud.	Need on reguleeritud
Strateegiad on väga agressiivsed ja ei pruugi piirduda konkreetse sektori või tootega	Strateegiad piirduvad üldjuhul investeerimisega aktsiaturule ja isegi konkreetse valdkonnaga.
Investeeringute tohutu suuruse tõttu on need suunatud peamiselt HNI-dele ja teistele suurtele investoritele.	See on keskendunud jaeinvestoritele ning investeeringu minimaalne suurus on ka suhteliselt väiksem.

Siin saate õppida ka investeerimisfonde.

Riskifondide intervjuu küsimus nr 3 - miks pole riskifondid väikestele jaeinvestoritele soovitavad?

Vastus: Riskifondide minimaalne investeeringu suurus on tavaliselt umbes 10 miljonit dollarit ja riskihimu kaotada kogu raha, kui selline olukord peaks tekkima. Fondijuht on kaasatud sellise investeeringu partneriks, kuid siiski peab olema suur riskivalmidus.

Teine põhjus on see, et kuna riskifondid võivad oma tootluse maksimeerimiseks hõlmata mitut ja keerukat strateegiat, on investoritel neid keeruline mõista ja nende üle jälgida.

Küsimus nr 4 - rääkige mulle reeglist 2/20?

Vastus: 2/20 on riskifondide valitsejate poolt kasutatav kompensatsioonistruktuur riskifondi tootluse põhjal. See lause keskendub sellele, kuidas riskifondide valitsejad võtavad haldustasuna kindla 2% vara koguväärtusest ja lisaks 20% teenitud kogukasumist. Seega on valitsemistasu kohustuslik tasu, mis on fondi juhtimiseks hädavajalik ning tulemustasud on fondihalduri preemia fondi väärtusest suurema tootluse saamise eest.

Küsimus nr 5 - mis on riskifondidesse investeerimise eelised?

Vastus: Mõned selliste investeeringute eelised on:

Tulemuslikkuse järjepidevus : Kuna juhtidel ei ole investeerimisstrateegiate valimisel piiratud piiranguid ja neil on võime investeerida mis tahes klassi või instrumenti, saavad nad sihtida järjepidevat ja absoluutset tootlust. Tähelepanu ei pea piirduma võrdlusaluse ületamisega.
Madal korrelatsioon : Kuna kasutatakse mitmesuguseid investeerimisstrateegiaid / finantsinstrumente ja neil on võime kasumit teenida nii tõusvas kui ka langevas olukorras, võivad fondid teenida tootlust, mis on traditsiooniliste investeeringutega vähe seotud.
Negatiivne kaitse : riskifondid otsivad kaitset langevate turgude eest, kasutades erinevaid riskimaandamisstrateegiaid ning võivad hõlmata suuremat hajutamist ja aktiivset varade jaotamist.

Küsimus nr 6 - kas saate selgitada riskifondide märkimise / tagasivõtmise mõistet?

Vastus: märkimine viitab investori tehtud investeeringusummale riskifondi osaks.

Lunastamine on seevastu summa, mis likvideeritakse ja makstakse investorile tagasi riskifondist lahkumise või fondi likvideerimise tõttu.

Mõlemal juhul ei maksta kogu summat välja ühe ämbrina, vaid jaotatakse osade kaupa rahaliste vahendite sujuvaks liikumiseks. Selgus selle kohta on antud pakkumismemorandumis (OM). Lunastamine võib kesta 15–180 päeva.

Riskifondi struktuur Intervjuu küsimused ja vastused

Küsimus nr 7 - mis on riskifondide põhisöötja struktuur?

Vastus: ühisfond on tavaline struktuur, mida fondid kasutavad maksustatavate ja mittemaksustatavate investeeringute koondamiseks tsentraliseeritud vahendisse, mida nimetatakse põhifondiks. Seega tehakse varad eraldi Feeder-fondidesse; üks on mõeldud USA-s asuvatele investoritele ja teine mitte-USA-s asuvatele investoritele. Seejärel konsolideeritakse see summa põhifondi, millest portfelliinvesteeringud ja kauplemine toimub. Fondifond ostab maserifondi aktsiaid nagu iga teise ettevõtte aktsiaid. See omakorda saab kogu põhifondi tulu, sealhulgas intressid, kasumid ja dividendid.

Samuti vaadake, kuidas riskifond töötab?

Riskifondide intervjuu küsimus nr 8 - kuidas arvutatakse NAV?

Vastus: arvutus hõlmab kõigi fondis hoitavate väärtpaberite turuväärtust kokku. Seega

Futuurid (pikad ja lühikesed) = futuuride hind * partii suurus * lepingute arv

Ostetud optsioonid = makstud optsioonide lisad * partii suurus * lepingute arv

Müüdud optsioonid = alusvara turuhind * partii suurus * lepingute arv.

Mis tahes muu tuletisinstrumendiga seotud riskipositsiooni korral tehakse ettepanek arvutada see lepingu tingliku turuväärtusena.

Partii suurus on ostmiseks vajalik ja peole sobiv kogus, mis pakub selle ostmist või müümist. Näiteks ostetakse optsioonileping partii suurusega, näiteks 50.

Küsimus nr 9 - mida teate Side-pocket Fundsi poolt?

Vastus: Need on eraldi fondid muude fondide likviidsete investeeringute mittelikviidsete väärtpaberite hoidmiseks. Sellised fondid ei ole kõigile investoritele kättesaadavad ja on tavaliselt investorite jaoks nende loomise ajal. Investeering jääb tavaliselt lukku, kuni need väärtpaberid likvideeritakse. Nende väärtpaberite väärtus ei pruugi samuti olla kättesaadav ja seetõttu võib selle hinnata ka soetusmaksumuses ja hoida tasasel tasemel. Võib kasutada ka Bloombergi hindu.

Küsimus nr 10 - kas riskifondidel on lukustusperiood?

Vastus: Jah, riskifondidel on küll lukustusperiood, kuid kestus on fondide lõikes erinev. Üldiselt sõltub see investeerimisstrateegiast. Kui juht tunneb, et investeeringute väärtuse suurendamiseks kulub aasta või paar, võidakse sama säilitada lukustamisperioodina, mille jooksul investorid ei saa investeeritud rahasummat välja võtta. Tavaliselt on enamikus fondides täheldatud 3-aastast sulgemisperioodi.

Riskifondide intervjuu küsimus nr 11 - kas riskifondidel on tagasimakse säte?

Vastus: Jah, riskifondidel võib olla tagasimakse eraldis, mille kohaselt usaldusosanikul on lubatud tagasi kutsuda fondi eluajal varasematele portfelliinvesteeringutele makstud dividendid või bilansisummad tootluse normaliseerimiseks lubatud / algselt kokkulepitud protsendi järgi. Tagasi ei pea tagasi kutsuma tingimata kogu summat, vaid täpsustatakse eraldis, mille kaudu riskifondide valitseja kutsub osa summast tagasi.

Küünis

Küsimus nr 12 - mis on fondide fond?

Vastus: See on fond, mis omakorda investeerib edasi teistesse riskifondidesse. Eeliseks on see, et investor saab mitme riskifondide strateegia ja mitmekesistamise maitse. Need on üles ehitatud usaldusühinguna, mis pakub investoritele piiratud kohustuste eelist. Fondihaldur vastutab hoolsuskohustuse täitmise eest ja suhtleb kõigi erinevate fondihalduritega, et suurendada investorite tootlust, tagades investorite minimaalse osaluse. Ainus puudus on see, et kaasatakse täiendav tasu, sealhulgas FOFi ja alusfondide valitsemistasud.

Siit leiate lisateavet ka fondide fondi kohta.

Küsimus nr 13 - Mis on pakkumise memorandumi tähtsus?

Vastus: Pakkumismemorandum on nagu riskifondi prospekt. See on juriidiline dokument, milles esitatakse riskifondi eesmärgid, riskid, fondi tingimused ja tingimused. Kõik üksikasjad on üksikasjalikult öeldud OM-is. Seega mainitakse potentsiaalset investorit fondihalduri asutamise ja strateegiate kohta. Minimaalne nõutav investeering ja riskiisu on OM-is selgelt välja toodud ja investor peaks seda enne otsuse langetamist uurima. Likvideerimise ja tagasimaksete eraldiste üksikasjad kuvatakse samuti samas.

Küsimus nr 14 - milliseid üksusi hõlmab kodumaine fondistruktuur?

Vastus: Kodumaise fondi struktuuri kuuluvad üksused on:

Usaldusühing fondi üksusena
LLC (piiratud vastutusega ettevõte) tegutsema investeeringute juhi ja täispartnerina. See moodustatakse fondi sponsori jurisdiktsioonis. Samuti on võimalik, et investeeringute haldur ja GP luuakse kahe erineva üksusena.

Investoritest saab fondi LP ja kogu kauplemistegevus toimub fondiüksuses. Haldustasu ja tulemustasu makstakse investeeringute haldurile / GP-le.

Vaadake ka peamisi erinevusi LP ja GP vahel.

Riskifondide strateegiaintervjuu küsimused ja vastused

Küsimus nr 15 - mis on pika / lühikese omakapitali strateegia?

Vastus: See on üks enamiku riskifondide poolt kasutatavatest vanillistrateegiatest, kus investorid lähevad pikkade ja lühikeste kahe sama tööstusharu konkureeriva ettevõtte vastavate hindamiste põhjal. Kombineeritud portfell loob rohkem võimalusi aktsiaspetsiifiliseks kasumiks ja vähendab tururiski, kuna ost ja müük võivad pakkuda kasumit ning halvim juhtum aitab vähemalt kahjumit korvata. See on madala riskiga võimendatud panus ja seda peetakse paarikaubanduse pikenduseks.

Riskifondide intervjuu küsimus nr 16 - märkige mõned tooted, millesse riskifond tavaliselt investeerib?

Vastus: Riskifondil on vabadus investeerida mis tahes finantsinstrumentidesse, kuid see sõltub üldiselt tema kasutatavast strateegiast. Tavaliselt investeeritakse:

Aktsiad
Edasi ja tulevikud
Valikud
Võlakirjad
Vaheta lepingud
REIT (kinnisvarainvesteeringute usaldus)
Valuutakauplemine valuutahindade muutuse ärakasutamiseks
Aktsiate privaatsed paigutused

Küsimus nr 17 - mis on edasisuunamise ja tulevaste lepingute erinevused?

Vastus: Nii forwardid kui futuurid on finantskokkulepped, kuid neil on mõningaid erinevusi:

Tulevikud	Edasi
Kaupleb börsil	Vahetatakse börsiväliselt (OTC)
Börsi arvelduskoda toimib mõlema poole vastaspoolena. See vähendab vastaspoole riski. Kohustuse saab üle anda ka teisele poolele.	Sellist vahetus- ja lepingumehhanismi ei ole ainult asjaomaste poolte vahel.
Positsioonid on turule märgitud iga päev koos marginaalidega, mida osalejad peavad regulaarselt hoidma.	Arveldamine üleandmisel realiseeritakse kasum või kahjum alles arveldamise ajal. Krediidirisk kasvab pidevalt. Seega on makseviivitusest tulenev kahju olulisem.

Vaadake ka seda üksikasjalikku juhendit futuuride ja forvardide erinevuste kohta.

Riskifondide intervjuu küsimus nr 18 - Millised on tuletisinstrumentidega seotud riskid?

Vastus: Seotud riskid on:

Tururisk, mis tekib aktsiaturu liikumist mõjutavate hinnaliikumiste tõttu.
Vastaspoole risk on seotud sellega, et kumbki pool ei täida lepingut.
Likviidsusrisk, mille korral investorid sulgevad tuletisinstrumentide positsioonid enne tähtaega. See võib panna osapooled eralduma oma likviidsusest enne oodatut.
Hinnakujundusrisk, kuna alusvara väärtuse hinna määramine on keeruline.

Siit leiate lisateavet riskifondide riskide kohta.

Riskifondide intervjuu küsimus nr 19 - Kuidas saab fondijuhti usaldada oma tootluse suurendamiseks?

Vastus: Fondihaldur on paljudel juhtudel riskifondi põhipartner ja teeb korpusesse ka olulise summa investeeringuid. Nii ei ole nad mitte ainult fondi investorid, vaid neil on ka piiramatu vastutus juhul, kui fondilt nõutakse tegevuse lõpetamist ja likvideerimist. Seega peab kahjumi korral ka fondivalitseja sellega silmitsi seisma ja seetõttu teeb ta tõelisi jõupingutusi fondi väärtuse suurendamiseks.

Küsimus nr 20 - mida mõistavad valikud In The Money (ITM), Out of the Money (OTM) ja The money (ATM)?

Vastus: ITM on siis, kui ostuoptsiooni alghind on kauplemine allpool alusvara turuhinda. Kui müügioptsioon ületab alusvara turuhinda, on see ka ITM. See on lihtsalt märge, et valik on väärt teostamist.

OTM on mõeldud ostuoptsiooni kirjeldamiseks, mille alushind on kõrgem kui alusvara turuhind. Müügioptsioon, mille alghinna turuhinnast madalam alghind on.

Sularahaautomaat on olukord, kus optsiooni alghind on identne alusvara väärtpaberiga. See olukord kehtib nii kõnede kui ka valikute kohta.