Mis on riskiga kokkupuude?
Mis tahes ettevõtte või investeeringu riskipositsioon on konkreetse sündmuse või äritegevuse tagajärjel tekkiva võimaliku kahjumi mõõtmine ja see arvutatakse riskimõjust tuleneva eeldatava kahjumi korrutamise tõenäosusena.
Konkreetse sündmusega seotud tõenäosuse arvutamine, mis toob ettevõttele kahju, on riskianalüüsi lahutamatu osa. Seetõttu on selle riski vältimiseks või minimeerimiseks vajalike ettevaatusabinõude mõistmine, hindamine ja võtmine juhtkonna jaoks oluline otsus.
Kuidas arvutada riskipositsiooni?
Ehkki ettevõtlusega seotud spetsiifilist riski ei ole võimalik ennustada ja kontrollida, arvutatakse prognoositav ja maandatav risk järgmise valemi abil:
Riskiga kokkupuute valem = Sündmuse tõenäosus * Riskist tulenev kahju (mõju)Näide
Investoril on kolm investeerimisvõimalust, mille ta peab otsustama. Investor soovib investeerida turule üheks aastaks 500 000 dollarit.
Investor peab langetama otsuse, millisesse investeerimisvõimalusse ta eelistab investeerida. Ehkki investeerimisvõimalus C tundub kõrgema tootlusega atraktiivne, on sellega seotud risk ka suurem, 12%.
Kui investor otsustab jagada investeeringud kõigile kolmele võimalusele, korrigeeritakse riskipositsiooni ja ta saab kasu kõigist kolmest varast.
Tabeli riskiveerg näitab investeeringu kahjumi tõenäosust.
Riskiga kokkupuute tüübid koos näitega
Riskipositsioone on nelja tüüpi:
# 1 - Tehingu kokkupuude
Tehingupositsioon tekib välisvaluuta vahetuskursi muutuste tõttu. Sellise riskiga puutuvad kokku rahvusvaheliselt tegutsevad või komponentidest sõltuvad ettevõtted, mis tuleb importida teistest riikidest, mille tulemuseks on tehing välisvaluutas. Välisvaluutaga seotud ostmine ja müümine, laenamine ja laenamine peavad kokku puutuma tehingutega.
Tehingutega seotud riskidega kaasnevad järgmised riskid:
- Vahetuskurss: see toimub tehingulepingu kuupäeva ja täidetud tehingu vahelise erinevuse korral, nt krediidi ostu, tähtpäevade lepingute jms osas.
- Krediidirisk: maksejõuetuse risk juhul, kui ostja või laenuvõtja ei suuda maksta.
- Likviidsusrisk: selliste lepingute puhul, mis hõlmavad tulevases kuupäevas välisvaluutas fikseeritud makseid, mis võib mõjutada ostja või laenuvõtja usaldusväärsust.
Tehingupositsiooni maandamiseks kasutatakse enamasti erinevaid tuletisinstrumentide lepinguid, seega ei mõjuta nendest tehingutest tulenev risk tulusid ega kulusid.
Näide
Indias tegutsevad India mobiiltelefonide tootjad peavad importima teatud mobiiltelefoni sisemisi osi Hiinast ja Ameerika Ühendriikidest. Hind ühe mobiiltelefoni tootmiseks vajalike komponentide koguimpordiks maksab 500 50 ja 50 dollarit. Ettevõte toodab kuus 100 000 mobiiltelefoni.
Praegune vahetuskurss
Ühe üksuse praegused tootmiskulud
Praegune vahetuskurss
Tootmiskulude muutus ühiku kohta
Tootmiskulud kokku
Tootmiskulud kuus kasvasid vahetuskursi muutuse tõttu 5,00,00 000 ₹ võrra.
# 2 - Töökontakt
Ettevõtte äritegevuse rahavoogude mõõtmist mõjutab valuutakursi muutus, mille tulemuseks on kasumi kasv. Konkurentsi- ja konversioonimõju avaldub rahvusvaheliste ettevõtete puhul võrreldes nende kodumaal tegutsevate kohalike ettevõtetega. Sellist riski maandatakse, võttes kasutusele korraliku hinnastrateegia ja vähendades kulusid kohaliku tegevuse, allhanke jms kaudu.
Näide
India turul tegutsev USA külmkapitootja seisab dollari kallinemise tõttu kahjumis, mille tulemuseks on väiksem rahavoog.
# 3 - Tõlke ekspositsioon
Tõlkimine Riskipositsioon tekib bilansi varade või kohustuste muutuste tõttu, millel on tütarettevõte välisriigis, esitades samal ajal konsolideeritud finantsaruanded. See mõõdab ettevõtte varade ja kohustuste väärtuse muutusi seoses vahetuskursi kõikumisega. Tõlkepositsioon ei mõjuta ettevõtte äritegevuse rahavoogusid ega kasumit välismaalt, kuid selline risk tekib ainult konsolideeritud finantsaruannete aruandluse ajal.
Tõlkepositsioon, mida hallatakse tuletisstrateegiate kasutamisega välisvaluutas, et vältida ebaselgust ettevõtte investorite silmis. Ettevõte aktsepteerib konkreetseid viise, säilitades samas finantsaruannete aruandluse.
Erinev meetod
- Voolu / pikaajalise meetod
- Rahaline / mitterahaline meetod
- Ajaline
- Praegune määr
Näide
USA ettevõttel on Euroopas tütarettevõte, kes kasutab erinevaid meetodeid, samas kui järgmine on aruandlusega kokkupuute arvutamise meetod. Järgmine on rahaline / mitterahaline viis.
# 4 - majanduslik kokkupuude
Ettevõtte väärtuse muutus vahetuskursi muutuse tõttu. Ettevõtte maksumus arvutatakse tulevase rahavoo diskonteerimise teel kindla määraga. Majanduslik riskipositsioon on segu ettevõtte tehingute asjakohastest kirjetest, mis on seotud tehingute ja ümberarvestusega seotud riskipositsioonidega. Ettevõtte tegevuspositsioon ja tehingupositsioon muudavad ettevõtte majanduslikuks. Majanduslik haavatavus on ettevõtluses alati olemas selle pideva olemuse tõttu. Ettevõtte kõigis tulevastes rahavoogudes rakendatavad nüüdisväärtuse arvutused vastavalt eeldatavale ja vahetuskursi tegelik muutus mõjutavad ettevõtte väärtust.
Näide
Meie tütarettevõtte kaudu Euroopas tegutsev ettevõte on vahetuskursi muutumise tõttu aasta jooksul kahjumis.
Tulu muutus vahetuskursi kõikumise tõttu, mis muudab tegevusest saadavat tulu ja ettevõtte väärtust.
Järeldus
Riskipositsioon on oluline, et arvestada mis tahes äriga, olgu see siis suur või väike, kuna see annab meile hinnangu teatud tegevuste, poliitika muutmise või muutuste kohta. Vahetuskursi erinevus on tänapäeva ärimaailma lahutamatu osa alates impordist ja ekspordist; teenuste sisseostmine on suur osa paljude rahvusvaheliste organisatsioonide äritegevusest. Paljud siseturul tegutsevad ettevõtted vajavad endiselt impordi kaudu abi ja saavad ekspordist kasu. Õige hinnakujundus, poliitika ja tegevusstrateegia aitavad ettevõttel üldist riskipositsiooni juhtida.
