Mis on kasumiaruanne?
Kasumiaruanne on üks ettevõtte finantsaruannetest, mis sisaldab kokkuvõtet kõigist tuludest ja kuludest ajavahemikul, et teha kindlaks ettevõtte kasum või kahjum, ja mõõta selle äritegevust ajavahemikul sõltuvalt kasutajad.
Märgime, et Box, Inc on viimase kolme aasta jooksul kahjumit teeninud. Mida see meile ettevõtte kohta ütleb, see on ärimudel, selle tulude genereerimise võime, kulude kontroll?
Ettevõtte kasumiaruande vaatamise peamine eesmärk on tagada, et saate aasta jooksul kogu pildi ettevõtte tuludest ja kuludest.
Siin on ülevaade kasumiaruande vormingust -
- Esiteks on kasumiaruanne avaldus, mis näitab teile, kui palju tulu ettevõte on aastate jooksul teeninud. Tulu tähendab perioodi kogumüüki (kogu müük = ühikud * hind ühiku kohta). Colgate'i 2015. aasta tulu oli 16 034 miljonit dollarit.
- Kasumiaruande vorm näitab teile ka aasta jooksul tehtud kulusid ja kulusid. Need kulud võivad otseselt või kaudselt mõjutada ettevõtte tulusid. Colgate'i müügikulu oli 2015. aastal 6635 miljonit dollarit.
- See tähendab tulude ja kulude võrdlemist. Kasumiaruanne annab teile võrdleva analüüsi selle kohta, mis ettevõttele aasta jooksul oluline oli. Kui palju kasumit (puhaskasumit) on nad teeninud (kui on) või kui palju kahjumit (puhaskahjumit) nad on teeninud. Colgate'i puhaskasum oli 2015. aastal 1384 miljonit dollarit.
- Kasumiaruande struktuur kajastab ka ettevõtte EPSi samal perioodil. Arvutus põhineb eeldusel, et kui kõik puhaskasumid jaotatakse aktsionäride vahel, siis kui palju iga aktsia hinnaks saaks! Tavaliselt ei jaota ettevõte kunagi kogu oma kasumit. Suuremad osad investeeritakse ettevõttesse uuesti, mida nimetatakse kasumi tagasikünniks. Colgate'i põhitulu aktsia kohta on 1,53 dollarit aktsia kohta.
- Väärtpaberite ja börsikomisjoni sõnul „mõtle…. (kasumiaruanded) trepikomplektina. " Idee on vaadata tulusid ja kulusid ükshaaval. Kõigepealt vaatame tulusid, seejärel kulusid, mis otseselt ja kaudselt mõjutavad müüki (müügikulu). Seejärel võtame trepid ja arvestame intresse ja makse, mis lõpuks annab meile puhaskasumi või -kahjumi.
- Lõpuks pidage meeles, et lõplikku "puhaskasumit" või "puhaskahjumit" nimetatakse "alumiseks reaks". See on see, kui palju ettevõte teenis ja kaotas aruandeperioodil. Ja investorina peaksite alustama ka ülevalt (tulud) ja tulema põhja poole (puhaskasum või -kahjum).
Kasumiaruande struktuur
Finantsanalüütikuna peaksime kasumiaruande struktuuri vaatama väga hoolikalt. Kasumiaruande analüüsimise peamine eesmärk on mõista, kuidas ettevõte teenib korduvaid tulusid erinevalt oma kuludest ja kas ettevõte on kasumlik või mitte.
Allpool on kasumiaruande struktuur. Uurime iga rida ükshaaval.
Müük / tulud
Kasumiaruande struktuuri ülaosas peab raamatupidaja kirjutama müügi teel ettevõttesse toodud „kogu raha”. See sisaldab kogu müügitulu. Kogumüügi võib saada toodete või teenuste müümise kaudu. Seda nimetatakse brutotuluks. "Bruto" tähendab "rafineerimata". Sellisel juhul tähendab „brutokulud“ kulud, mis tuleb veel „tulust“ maha arvata.
Järgmine rida oleks „ootamatu kaup“, mida ettevõte müügi sooritamise ajal kunagi ei oodanud. See võib olla „müügitulu” või „allahindlus”.
Järgmisel real lahutataks „müügitulu” või „müügisoodustus”, mis annab meile „netotulu”. See tähendab, et see on tegelik tulu, mille ettevõte on teeninud pärast “müügitulu” või “allahindluse” arvestamist.
Pange tähele järgmist:
- Järgib tulude kajastamise põhimõtet: Tulu kajastatakse, kuigi sularaha võidakse koguda alles järgmisel aruandeperioodil.
- Netokäive = brutomüük - müügitulu ja allahindlused - allahindlused;
- Ettevõtte arengu analüüsimiseks kasutatakse müügi arvu ja müügitulu suundumusi ajas.
Võtame tähestiku (Google) kasumiaruande näite, et näha, kuidas tulusid kajastatakse. Google'il on peamiselt kolm tuluallikat.
- Google'i atribuudid - Google'i tulud koosnevad peamiselt reklaamitulust, mis teenitakse Google'i otsinguomandites. See hõlmab tulu liiklusest, mille on genereerinud otsingulevi partnerid, kes kasutavad Google.com-i oma vaikotsinguna brauserites, tööriistaribadel, Gmailis, Mapsis ja Google Plays, YouTube'is jne.
- Google'i võrgustiku liikmete atribuudid - Google'i võrgustiku liikmete kinnisvara tulud koosnevad peamiselt reklaamitulust, mis saadakse reklaamidest, mis on Google'i võrgustiku liikmete atribuutidele paigutatud AdSense'i, AdMobi ja DoubleClick AdExchange'i kaudu.
- Google'i muud tulud - Google'i muud tulud koosnevad peamiselt tuludest ja müügist rakendustest, rakendusesisestest ostudest ja digitaalsest sisust Google Play poes, riistvarast, litsentsimisega seotud tuludest; ja meie teenuse Google Cloud pakkumiste eest saadud teenustasud.
Pange tähele ka seda, et tuludesse panustavad kõige rohkem Ameerika Ühendriigid.
allikas: tähestiku (Google) SEC viilimised
Müüdud kaupade maksumus
Müüdud kaupade maksumus on müüdud kauba eest tasutud summa või aruandeperioodil müüdud toodete valmistamise kulu.
Google'i kasumiaruande näite puhul moodustavad tulukulud liikluse hankimise kulud (TAC), mis makstakse Google'i võrgu liikmetele peamiselt nende kinnisvaral kuvatavate reklaamide eest ja summad, mis makstakse meie jaotuspartneritele, kes teevad kättesaadavaks otsingu pääsupunktid ja teenused.
allikas: tähestiku (Google) SEC viilimised
Brutokasum
Brutokasum on tulude ja toote valmistamise või teenuse osutamise maksumuse vahe enne üldkulude, palgaarvestuse, maksude ja intressimaksete mahaarvamist.
Brutokasum = netokäive - müüdud kaupade maksumus.
Juhtkond on huvitatud mõlemast:
- Brutomarginaali summa; ja
- Brutomarginaali protsent (brutomarginaal / netokäive).
Mõlemad on kasulikud äritegevuse planeerimisel.
Brutokasumi näitajat Google ei esita. Seda on aga väga lihtne leida.
Brutokasum = tulud - tulude maksumus
allikas: tähestiku (Google) SEC viilimised
- Bruto Proift (2016) = 90 272 - 35 138 = 55 134 miljonit
- Brutokasum (2015) = 74 989 - 28 164 = 46 825 miljonit
Üld- ja halduskulude müümine
Müügi-, üld- ja halduskulud on ettevõtte juhtimisel tekkinud muud kulud kui müüdud kaupade kulud.
- Need kulud on rühmitatud kategooriatesse: müügikulud, üld- ja halduskulud, muud tulud ja kulud.
- Ettevõtte kulude hoolikas planeerimine ja kontroll võib parandada ettevõtte kasumlikkust.
Google'i kasumiaruande näites jagunevad müügi-, üld- ja halduskulud kahte ossa: a) müük ja turundus; b) üld- ja halduskulud
allikas: tähestiku (Google) SEC viilimised
- Müügi-, üld- ja halduskulud (2016) = 10485 + 6985 = 17,470 miljonit
- Müügi-, üld- ja halduskulud (2015) = 9047 + 6136 = 15 183 miljonit
Tegevustulu ehk EBIT
Tegevustulu ehk “ kasum enne intresse ja makse” (EBIT) on brutomarginaali ja tegevuskulude vahe. See tähistab ettevõtte tavapärasest või põhitegevusest saadavat tulu. Seda kasutatakse ettevõtete või divisjonide kasumlikkuse võrdlemiseks ettevõttes.
- EBIT on analüütiku jaoks oluline, kuna seda peetakse üheks tulevase tulu näitajaks
- EBIT normaliseerimiseks peaks analüütik eemaldama ühekordsed üksused.
Numbrite puhastamine - ühekordsete numbrite eemaldamine.
Pange tähele, et see Google'i kasumiaruande näide sisaldab uurimis- ja arenduskulusid tegevuskuluna.
allikas: tähestiku (Google) SEC viilimised
- Google'i EBIT ehk kasum enne intresse ja makse oli 2016. aastal 23 716 miljonit dollarit ja 2015. aastal 19 360 miljonit dollarit.
EBITDA ehk kasum enne intressimaksusid amortisatsioon
- EBITDA (kasum enne intresse, makse, amortisatsiooni ja amortisatsiooni) ei sõltu amortisatsioonipoliitikast.
- EBITDA valem = EBIT + amortisatsioon
- EBITDA on analüütikupõhine meede ja paljud ettevõtted ei paku seda mõõtu. EBITDA on eriti kasulik kapitalimahukate ettevõtete võrdlemiseks.
Google'i kasumiaruande struktuur ei sisalda amortisatsiooni eraldi real. EBITDA leidmiseks peame leidma amortisatsiooni ja amortisatsiooni näitajad.
Rahavood annavad meile need üksikasjad, nagu allpool näha.
allikas: tähestiku (Google) SEC viilimised
- EBITDA (2016) = EBIT (2016) + amortisatsioon (2016) + amortisatsioon (2016)
- EBITDA (2016) = 23 716 dollarit + 5267 = 28 983 miljonit
- EBITDA (2015) = EBIT (2015) + amortisatsioon (2015) + amortisatsioon (2015)
- EBITDA (2015) = 19 360 dollarit + 877 = 20 237 miljonit
Vaadake ka erinevust EBIT ja EBITDA vahel.
Intressitulu ja intressikulu
- Enamik ettevõtteid hoiab oma liigset sularaha lühiajalistes pangahoiustes, rahaturufondides või hoiukontodel. Need moodustavad ettevõtte intressitulu.
- Intressikulu on seevastu pankadelt / võlakirjaomanikelt või eraõiguslikelt Capexilt või fondi igapäevastest operatsioonidest laenatud raha eest makstav intress.
Allpool on ülevaade kasumiaruande näitest - Google'i intressitulu ja intressikulu.
allikas: tähestiku (Google) SEC viilimised
- Google'i intressitulu oli 2016. aastal 1220 miljonit, intressikulu aga 124 miljonit.
Tulu enne maksustamist
- Tulu enne tulumaksu on summa, mille ettevõte on teeninud kõigist tegevustest - nii tegevusest kui ka mittetöötamisest -, enne kui arvestatud ettevõtte tulumaksusummaga. Seda kasutatakse kahe või enama ettevõtte või divisjoni kasumlikkuse võrdlemiseks ettevõttes. Enne tulumaksude mahaarvamist tehakse võrdlusi, kuna ettevõtetele võivad kehtida erinevad tulumaksumäärad.
- Tulu enne tulumaksu määratletakse kui raha, mille ettevõte säilitas enne maksudeks makstava raha mahaarvamist. EBT sisaldab intressi eest makstud raha.
Seega saab selle arvutada, lahutades intressi EBIT-st.
EBT = EBIT - intress
Palun vaadake allolevat arvutust Google'i kasumiaruande näitest
allikas: tähestiku (Google) SEC viilimised
- Märgime, et Google'i tulu enne maksusid oli 2016. aastal 24 150 miljonit ja 2015. aastal 19 651 miljonit dollarit.
Netotulu
Puhaskasum (PAT) on see, mis jääb brutomarginaalist alles pärast tegevuskulude mahaarvamist, muude tulude ja kulude lisamist või mahaarvamist ja tulumaksude mahaarvamist. See on kasumiaruande viimane arv ehk “alumine rida”.
Puhas sissetulek on oluline tulemusnäitaja:
- Esitab aktsionäridele laekuva äritulu arvu.
- Kas summa, mis on aasta jooksul kantud kogu sissetulekut teeniva tegevuse jaotamata kasumisse,
- Sageli kasutatakse selleks, et teha kindlaks, kas ettevõte on edukalt toiminud;
Palun vaadake Google'i kasumiaruande näite netotulu arvutamist allpool
allikas: tähestiku (Google) SEC viilimised
- Google'i puhaskasum oli 2016. aastal 19 478 miljonit ja 2015. aastal 15 826 miljonit.
Kasum aktsia kohta
EPS saab arvutada, jagades “puhaskasum” või “puhaskasum” käibel olevate aktsiatega. Näiteks kui meil on vaja arvutada ettevõtte ABC EPS ja me teame, et “puhaskasum” on 100 000 dollarit ja “käibel olevate aktsiate” arv 10 000, oleks EPS = (100 000 dollarit / 10 000) = 10 dollarit aktsia kohta.
Palun vaadake EPSi arvutamist Google'i kasumiaruande näitest
allikas: tähestiku (Google) SEC viilimised
- Pange tähele, et Google suurendas oma aktsiakasumit 2015. aasta 23,11 dollarilt aktsia kohta 2016. aastal 28,32 dollarile aktsia kohta.
Nestle näide
Vaatame Nestle kasumiaruande näidet, kus koos tavapärase kasumiaruande struktuuriga võtame arvesse ka tulusid sidusettevõtetelt ja ühisettevõtetelt jne.
Konsolideeritud kasumiaruandes Nestle lõppenud 31 st detsember 2014 ja 2015
allikas: Nestle.com
Nestle kasumiaruande struktuuris on vähe asju, mis erinevad varasemast näitest -
- Brutokasumit eraldi ei käsitleta.
- Teiseks on tegevuskulusid ja tulusid kahte tüüpi. Kõigepealt võetakse arvesse kauplemise põhitegevuse kulusid ja tulusid ning seejärel on kaalutud üldisi tegevuskulusid ja tulusid.
- Sõnade „intressitulud“ ja „intressikulud“ asemel on mainitud „finantstulud“ ja „finantskulud“, mis on sarnased.
- Pärast maksude mahaarvamist on kaalutud ka tulu sidus- ja ühisettevõtetest.
Lõppkokkuvõttes
Kasumiaruanne on üks olulisemaid finantsaruandeid, mida investorid peaksid vaatama enne, kui nad kunagi otsustavad ettevõttesse investeerida. Kui soovite investeerida ettevõttesse, võite teadliku otsuse tegemiseks kasutada kasumiaruande vertikaalset ja horisontaalset analüüsi.
Kasumiaruande video
Kasulikud postitused
- Bilanss Tähendus
- Suhte analüüsi kalkulaator
- Kasumiaruanne vs bilansivahed
