Mis on Herfindahl-Hirschmani indeks?
Herfindahl-Hirschmani indeks ehk HHI skoor viitab turu kontsentratsiooni näitajale ja on konkreetse tööstusharu konkurentsi näitaja. HHI indeksi valem aitab analüüsida ja jälgida, kas konkreetne tööstus on väga kontsentreeritud või monopoli lähedal või kui selle ümber valitseb teatav konkurents. See arvutatakse esmalt ruutude kaupa ja seejärel liidetakse iga ettevõtte konkreetne turuosa konkreetses tööstusharus või turul.
HHI indeks võib vahemikus 0 kuni 10 000, kui kasutada täisarvu. Samamoodi võib see olla vahemikus 0 kuni 1, kus turuosasid kasutatakse murdosadena. Näiteks kui tööstusharus tegutseb ainult üks ettevõte, kelle turuosa on 100%, oleks selle vastav HHI täpselt 10 000 või 1 ja see tähendaks monopoli.
Näited väga kontsentreeritud tööstusharudest:
- Soodatootmine - Coca-Cola ja PepsiCo kokku omavad üle 70% turuosast.
- Valgustus ja pirn - General Electric, Philips ja Siemens omavad koos umbes 90% turuosast.
Herfindahl-Hirschmani indeksi valem
Herfindahl-Hirschmani indeksi valem on:
Herfindahl-Hirschmani indeks = s 2 1 + s 2 2 + s 2 3 + s 2 4 +…. S 2 n
Kus
s n on ettevõtte n turuosa.
Kuidas Herfindahl-Hirschmani indeks (HHI) üldse töötab?
HHI skoor on otseselt proportsionaalne konkreetse turu kontsentratsiooniga. See tähendab, et kõrgem HHI väärtus või skoor peegeldab suuremat kontsentratsiooni tööstuses ja seega väiksemat konkurentsi. Samamoodi tooks madalam HHI skoor kaasa hea konkurentsi valdkonnas tegutsevate ettevõtete ümber. 10 000-le või 1-le lähemal olev väärtus näitaks monopoli olemasolu ja 0-le lähem väärtus tervislikku konkurentsi ja peaaegu nullkontsentratsiooni ettevõtete vahel.
USA justiitsministeerium koos paljude reguleerivate asutustega kogu maailmas kasutab HHI-d oma vastavate turgude kontsentratsioonitaseme hindamiseks, eriti ühinemis- ja ühinemistehingute puhul. Lihtsuse huvides kaaluvad asutused kontsentratsiooni hindamiseks tavaliselt HHI-plaadi järgimist:
- HHI alla 1500 = konkurentsiturg
- HHI vahemikus 1500 kuni 2500 = Mõõdukalt kontsentreeritud turg
- HHI on võrdne või suurem kui 2500 = väga kontsentreeritud turg
Lisaks eeldatakse, et USA justiitsministeeriumi ja föderaalse kaubanduskomisjoni välja antud horisontaalsete ühinemissuuniste kohaselt suurendavad turuosa tõenäoliselt ühinemistehingud, mis suurendavad kõrgelt kontsentreeritud turgudel HHI-d üle 200 punkti.
Herfindahli indeksi näide
Mõistame Herfindahli indeksi näidet.
Oletame, et meil on mänguasjatööstuses ainult neli ettevõtet ja allpool on nende nelja ettevõtte vastavad turuosad:
- Firma A turuosa = 25%
- Ettevõtte B turuosa = 35%
- Firma C turuosa = 12%
- Ettevõtte D turuosa = 28%
Lahendus:
Herfindahl-Hirschmani indeks arvutatakse järgmiselt:
Herfindahl-Hirschmani indeks (HHI) valem = (25) 2 + (35) 2 + (12) 2 + (28) 2
Herfindahl-Hirschmani indeks (HHI) valem = 625 + 1225 + 144 + 784
Herfindahli-Hirschmani indeks (HHI) = 2778
Kuna tulemus on kõrgem kui 2500, tähendaks see, et meie mänguasjatööstus on oma olemuselt väga kontsentreeritud ja tervislik konkurents pole nähtav.
Herfindahli indeksi üksikasjalikuks arvutamiseks võite viidata ülaltoodud Exceli mallile.
Miks kasutada Herfindahl-Hirschmani indeksit ja miks mitte?
HHI peamine eelis on selle lihtne arvutus ja väiksem sõltuvus tohututest andmeallikatest. Pigem nõuab HHI arvutamine elujõulisuse hindamiseks vaid käputäis andmeid ning annab edasiseks analüüsiks hea suuna ja lähtepunkti.
HHI peamine puudus on ka selle lihtsuslikkus. Kuna valem on lihtne; see ei suuda võtta vastu erinevaid turu vastaseid ja keerukusi, mis on tänases turustruktuuris, eriti seoses ühinemis- ja omandamistehingutega.
Herfindahl-Hirschmani indeksi piirangud
Üldiselt kannatab HHI lisaks lihtsuse puudusele ka mitmesuguseid piiranguid, mis rõhutaksid kõigi püsivate tegurite hoolikat kaalumist enne selle kasutamist. See tähendab, et HHI-d ei saa rakendada otse kõigi tööstusharude jaoks ja see võib olla efektiivne ainult siis, kui võetakse arvesse kõiki asjakohaseid tegureid.
Näiteks võib tunduda, et ettevõtetel on konkreetses tööstusharus väiksem turuosa ja see võib tunduda konkurentsivõimeline, kuid neil ettevõtetel võib olla kindlas geograafilises piirkonnas või riigis valitsev positsioon, mis ei oleks HHI skoori põhjal soovituslik. Seega on ulatuse ja turu määratlemine piiratud, mis muudab analüüsi ja vaatluse vähem efektiivseks. Näiteks võib USA autotööstus tunduda konkurentsivõimeline väiksema kontsentratsiooniga, kuid konkreetsel ettevõttel, oletame, et Fordil võib olla kindlas riigis, näiteks Lõuna-Aafrikas, valitsev seisund.
Samuti püsib turu määratlemise piiratus stsenaariumi korral, kus konkreetsel turul valitseb tööstusesisene konkurents. Näiteks konkreetne turg võib tunduda madala HHI skoori analüüsimisel konkurentsivõimeline. Konkreetsel ettevõttel võib siiski olla turgu või toote kindlas segmendis valitsev seisund. Näiteks tehnotööstuses võib HHI skoor olla madal paljude mängijate kättesaadavuse ja korralike turuosade tõttu.
Kuid konkreetne ettevõte, oletame, et Google'il võib olla kindlas turusegmendis domineeriv positsioon, oletame, et otsingumootor. Alternatiivina võiksime üldise tehnikamaailma asemel määratleda oma ulatuse ja keskenduda ainult otsingumootoriturule, kuid Google omab märkimisväärset turupositsiooni ja domineerib selles valdkonnas.
Alumine joon
Iga majandus püüab muuta oma üldise turu tõhusamaks ja konkurentsivõimelisemaks, et kõigil, kes soovivad äri teha, oleks juurdepääs kõigile vajalikele ressurssidele. Mõnikord üritavad ettevõtted või ettevõtted kehtestada oma turgu valitsevat seisundit ja kahjustada väikestele osalejatele otseselt või kaudselt, mis mõjutab keskkonda ja takistab tervislikku konkurentsi. Reguleerivad asutused ja valvekoerad otsivad pidevalt neid stsenaariume, mis võivad suurendada kontsentratsiooni igas tööstusharus. Siin ei ole motiiv mitte heidutada ühegi ettevõtte suurt turuosa, vaid kärpida mõnda konkurentsi üldiselt mõjutavat tava.
HHI võtab arvesse ettevõtete suhtelist suurust turul ja läheneb nullile, kui kohal on suur hulk suhteliselt võrdse suurusega ettevõtteid. Vastupidi, kui turul on ainult üks ettevõte, saavutab see maksimaalse väärtuse 10 000 ja viitab monopoli olemasolule. Vaatamata puudustele on HHI väga hea vahend turustruktuuri hindamiseks ja kontsentratsiooni kindlakstegemiseks.
