Mis on tsükliline tööstus?
Tsüklilised tööstusharud on need tööstusharud, mille jõudlustsükkel on tihedalt seotud ja tundlik majandustsüklitega; need ettevõtted kasvavad, kui majandus on kasvu- või laienemisjärgus, ja languses, kui majanduses on majanduslangus või depressioon, näiteks autod, lennundus, ehitus on tsükliliste tööstuste näited vähe.
Tsüklilist tööstust mõjutavad peamised tegurid
Tsüklilist tööstust mõjutavad tegurid on järgmised.
# 1 - kogu riigi toodang (SKP)
- Tsüklilisi ettevõtteid mõjutab õigustatult majanduse üldine täitmine, mida prognoosib SKP, rahatootluse hinnang.
- SKT tõus näitab, et majandus areneb, kutsudes esile kõrgema tööprotsendi ja sellega seoses ka suurema lisaraha, mis sunnib inimesi laiendama oma kulutusi erinevatel eesmärkidel. Samuti näitab see valitsuse kulutuste kasvu sihtasutusele ja ühtsetele õppustele.
# 2 - ostja kulutustasemed
- See mõjutab korduvat äri ja selle aktsiaid. Seda saab kontrollida, järgides COI-d (Consumer Confidence Index), mis annab teadmise, kui palju üksikisikud kokku hoiavad, võrreldes nende kulutatud summa ja turgu haldava üldise tundega. Päeva lõpuks kvantifitseerib see, kui idealistlikud või küünilised on ostjad majanduse praeguse ja tulevase näituse suhtes.
- Praegu, kui toimik on suur, loodetakse ostjatele laiendada oma toodete ja teenuste kulutusi. Sel hetkel, kui rekord on madal, on kulutuste vähenemine normaalne. Nendest suundadest lähevad korduvate ettevõtete koormad lõuna poole. See on põhjus, miks paljud organisatsioonid, nagu Tata Motors, Omega, LG, Indian Hotels, jälgivad tavaliselt üleujutust, kui majandus on hästi toimiv.
# 3 - intressimäärad
- Intressimäärad on ülemaailmne näitaja, mis näitab iga riigi majanduslikku stabiilsust, samas kui laenude andmine ja laenuintressimäärade võrdlusaluste tsüklilised varud on nende intressimäärade kõikumise tõttu väga mõjutatud.
- Kui intressimäärad on kõrgemad, tähendab see, et majandus laieneb ja tarbijatel on kõrge ostujõud, mistõttu hoiab kulutavate keskpank intressi kõrge; vastavalt sellele, kui intressimäärad on madalad, püüab valitsus majanduse taastamiseks turule likviidsust süstida.
# 4 - inflatsioon
- Inflatsioon on üks majanduse üliolulisi näitajaid; see on üldiste kaupade ja teenuste hinnatõus teatud aja jooksul.
- Näiteks tavaline pitsa 2009. aastal maksaks teile 8 dollarit, kuid sama pitsa 2019. aastal maksaks umbes 12 dollarit, valuuta väärtuse tõus on tingitud inflatsioonist.
- Kõrgem inflatsioon on majandusele kahjulik ja tsüklilised aktsiad võivad selles etapis langeda, samas kui madal inflatsioon annab märku, et tsükliliste aktsiate kasv on soodne.
Tsüklilise tööstuse näitajad
Tsüklilisel tööstusel on 3 peamist näitajat, mille kaudu saab mõõta, kas varud toimivad hästi või mitte; arutagem neid tsüklilise tööstuse näitajaid.
# 1 - ostujuhtide register
- See on igakuine uuring, mille on juhtinud eraomandis olevad ettevõtted või vahetatud sidusettevõtted (endised Markit) konkreetse riigi eraomandis olevate ettevõtete järelevalve teostajate vahel.
- Selle ülevaatega kavatsetakse kiiresti otsustada, kas äriliikumine on paranenud või mitte. Need näpunäited võimaldavad meil eristada rahatsüklit ja aitavad sel viisil investorit tema valikul.
# 2 - tööstustoodangu indeks
- See indeks kirjeldab majanduse kasvutemposid teatud perioodil.
- See suunab investorit teadlike otsuste langetamiseks hindama aktsiate tootlikkust valdkonniti.
# 3 - Tarbijahinnaindeks
- See indikaator näitab kaupade ja teenuste hindu, mis võimaldab investoril teada praegust majandusetappi nagu inflatsioon, deflatsioon või stagflatsioon.
Tsükliliste varude jõudluse draiverid
Varude tsüklilist tootlust ja hinda juhtivad aspektid on toodud allpool:
# 1 - beetaversioon
- Esimene on beetakoefitsient ehk süsteemne risk. Beetakoefitsient on aktsiatundlikkuse ja turu statistiline näitaja. Tsükliliste ainete beeta on üldiselt kõrge, mis on tavaliselt suurem kui 1.
- Beetaversioon 1,5 tähendab, et kui turg langeb 10%, langeb aktsia tõenäoliselt 15 protsenti. Vastupidi, mittetsükliliste aktsiate beetaversioon on suhteliselt madal, mis näitab, et turu tõus või langus mõjutab neid aktsiaid vähem.
# 2 - kasum aktsia kohta (EPS)
- EPS viitab sissetulekule, mida organisatsioon teenib oma tegevuskohalt, makstes kõik oma kulud. EPS on kindlalt seotud organisatsiooni sissetulekutega. Kindel on see, et mida suurem on teie sissetulek, seda suurem on teie eeldatav EPS.
- Tsüklilistel aktsiatel on aktsiakasum ehk aktsiakasum võrreldes ebatsükliliste aktsiatega väga volatiilne, kuna nende tulu kõigub pidevalt majanduse tunde suhtes.
# 3 - hinna-kasumi suhe (PE suhe)
- PE osakaal on spekulantide poolt turul kõige sagedamini kasutatav. Ta mõtleb aktsia maksumusele oma EPS-le (hind / EPS).
- Juhul kui aktsia PE on 12, tähendab see, et finantsinvestor maksab aktsia ostmiseks mitu korda EPSi (eeldades, et EPS jääb samaväärseks). Seda proportsiooni kasutatakse tavaliselt aktsia kalliduse otsustamiseks.
- Üldiselt on ajalooliste suundumuste kohaselt tsükliliste varude PE madalam kui mittetsüklilistel aktsiatel. Kuna mittetsüklilised aktsiad kaitsevad majanduse languse eest, kipuvad nad selle eest lisatasu küsima.
Tsüklilise tööstuse klassifikatsioon
Standard and Poors (S&P) on tuntud USA aktsiaturuindeks, mis mõõdab 500 suurettevõtte tootlust, liigitab need aktsiad põhimõtteliselt kümnesse sektorisse, nagu allpool loetletud. Olgem paremaks mõistmiseks arutada tsüklilise tööstuse klassifikatsiooni; klassifitseerime need sektorid tsüklilisteks ja mittetsüklilisteks sektoriteks.
Tsüklilised sektorid
- Energia
- Finantsid
- Tervishoid
- Tööstusettevõtted
- Infotehnoloogia
- Materjalid
- Telekommunikatsiooniteenused
Mittetsüklilised sektorid
- Tarbija oma äranägemisel
- Tarbeklambrid
Järeldus
Eri tüüpi äritsüklite töötlemine ja kindlakstegemine ning eelseisva prognoosimine aitab investoril asjakohase otsuse langetada. Tsükliliste tööstusharude põhjalik tundmine võimaldab meil rahatootluse jaoks optimaalselt kasutada erinevaid majandusfaase. Vastupidi, ka mittetsüklilised tööstused mängivad portfellis otsustavat rolli; tark investor peaks säilitama optimaalse tasakaalu, et mõlemast maailmast parimat saada.
