LIBORi täielik vorm - Londoni pankadevaheline pakutav intressimäär
LIBORi täielik vorm on Londoni pankadevaheline pakutav intressimäär. LIBORi võib määratleda keskmise intressimäärana, mille korral ainult rahvusvahelised paneelipangad saavad üksteisele tagatiseta rahalisi vahendeid (või lühiajalisi laene) laenata ning ICE (Intercontinental Exchange) arvutab, avaldab ja haldab seda täielikult ning see arvutatakse viis valuutat, nagu euro, Šveitsi frank, naelsterling, USA dollar ja Jaapani jeen.
LIBORi ajalugu
1980. aastate alguses hakkasid pangandusasutused otsima keskmise intressimäära paljude finantstoodete hindade arvutamiseks. Briti Bankers Association of BBA, sel põhjusel, hakkas avaldama London Inter-pankadevahelise intressimäära või LIBOR 1. silmus jaanuaril 1986. Idee avaldades London Inter-pankadevahelise intressimäära oli lubada pankadel on ühtne intressimäär asemel erinevad erinevat tüüpi laenusummade eest võetavate intressimäärade tüübid.
Funktsioonid
LIBORi funktsioonid on:
- See arvutatakse viie 7 erineva tähtajaga valuuta jaoks, mis varieeruvad üleöö kuni aastani.
- LIBOR-i määra arvutab, avaldab ja haldab ICE või Intercontinental Exchange.
- Need toimivad lühiajaliste intressimäärade võrdlusalusena või standardina.
- See on ülemaailmsel pankadevahelisel turul tagatiseta fondide või lühiajaliste laenude rahvusvaheline viitemäär.
- LIBOR on kasutanud hüpoteekide, valuutavahetustehingute ja intressimäära vahetuslepingute hinnakujundust.
- Need toimivad üldise finantssüsteemi heaolu näitajana.
Kuidas arvutada LIBOR?
LIBOR arvutatakse kärbitud aritmeetilise keskmise valemi abil. Seda meetodit kasutatakse kõigi saadud vastuste korral. Paneelipangad näevad vaeva iga päev, otsustades, millise intressimääraga nad peaksid raha laenama. Siin tuleb pildile kärbitud aritmeetilise keskmise meetodi kasutamine. ICE või mandritevaheline börs kasutab kärbitud keskmise meetodit ja välistab äärmuslike intressimäärade lisamise ning summeerib ülejäänud intressimäärad ja jagab need võrdlusaluse või keskmise intressimäära tuletamiseks arvuga. Niisiis, kui uuritakse, et panku on 20 ja neist 10 on äärmuslikud või välised, sõltub see konkreetse päeva määr kümne ülejäänud panga aritmeetilisest keskmisest.
LIBORi näide
ABC Limitedil ja XYZ Limitedil on ühine intressimäära vahetusleping. Mõlemad ettevõtted leppisid kokku intressimääradega seotud maksete vahetamises, kuna ABC soovib minna fikseeritud intressimääralt muutuvale intressimäärale, XYZ aga muutuvalt fikseeritud intressimäärale. ABC Limitedil on 2 miljardi dollari suurune investeering. ABC investeering maksab välja ujuva intressimäära, mis võrdub LIBOR + 2% kvartalis, samas kui XYZ-i investeering maksab fikseeritud intressimäära 2,5% igas kvartalis. ABC intressimäärad on muutuvad ja seetõttu soovib ta minna üle fikseeritud intressimäärale, et tal oleks kindel kulude osas, samas kui XYZ-i intressimäärad on fikseeritud ja ta on nõus aktsepteerima ujuvat intressimäära, et saaks saada suuremat intressi. Nii ABC kui ka XYZ võivad sõlmida vahetuslepinguid, kus esimene saab fikseeritud 2.5% intressi oma investeeringu eest, samas kui viimane saab ABC-lt ujuva intressimäära LIBOR + 2%.
LIBOR-i vajadus
LIBOR-i ei peeta ainult ainsaks mõõdikuks, mida kasutatakse intressimäärade määramiseks, vaid seda peetakse ka kõige olulisemaks esialgseks sammuks. Need aitavad paneelipankadel arvutada ja avaldada intressimäärasid mitmetele finantstoodetele, mis hõlmavad ka hoiukontosid, laene ja hüpoteeklaene. Rahvusvaheline majandus on nüüdseks muutunud keerulisemaks ja pangandusasutuste valduses on praegu triljoneid dollareid. Sellepärast võeti kasutusele LIBOR-i määra mõiste, et pakkuda pangandusasutustele korralik viis luua alus tulevaste tulevaste intressimäärade prognoosimiseks.
LIBOR vs LIBID
LIBORi ja LIBIDi erinevus on järgmine:
- Täisvorm : LIBOR tähistab Londoni pankadevahelist pakutavat intressimäära, LIBID aga Londoni pankadevahelist pakkumismäära.
- Tähendus: LIBORi võib määratleda standardintressimäärana, mille korral valitud pankade rühm otsustab laenata üksteisele tagatiseta raha ülemaailmsel pankadevahelisel turul või Londoni rahaturul. Teisalt võib LIBID-i defineerida kui standardset intressimäära, mille korral Londoni pankade peamised tegijad pakuvad ülemaailmsel pankadevahelisel turul konkureerivate pankade hoiuseid euro valuutas.
Tähtsus
Lühiajaliste intressimäärade või tagatiseta fondide puhul peetakse LIBORi ülemaailmselt üheks olulisemaks võrdlusaluseks. Seda kasutatakse baasintressina mitmete finantstoodete, näiteks vahetustehingute, optsioonide ja futuuride puhul. Paneelipangad kasutavad hüpoteekide, laenude ja säästude intressimäärade arvutamisel ka LIBOR-i intressimäärasid. Need toimivad näitajana üldise finantspangandussüsteemi heaolu määramisel. Seda võetakse ka rahvusvahelise viitemäärana kasutusele selliste protsesside puhul nagu toote hindamine, hinna avastamine ja kliirimine. LIBOR arvestab ka mitmesuguste rahaturgudel regulaarselt kaubeldavate instrumentide likviidsusega seotud lisatasusid.
Järeldus
LIBOR on Londoni pankadevahelise pakutava intressimäära lühiajaline tähtaeg. Seda saab määratleda kui rahvusvahelist viitemäära, mille alusel paneelipangad saavad globaalsel pankadevahelisel turul üksteiselt tagatiseta raha laenata. Selle määra arvutab, avaldab ja haldab ICE. See arvutatakse viie 7 erineva tähtajaga valuuta jaoks, mis jäävad vahemikku üleöö kuni 12 kuud. Selle määra arvutamiseks kasutatakse kärbitud aritmeetilise keskmise meetodit.
