Q suhe - tähendus, valem, näide, kuidas arvutada?

Mis on Q suhe?

Q-suhet kasutatakse ettevõtte või laiema turu hindamise määramiseks, et teada saada, kas see on üle- või alahinnatud, ja see arvutatakse ettevõtte füüsilise vara turuväärtuse ja ettevõtte puhasväärtuse suhtena. Selle suhtarvu töötas välja James Tobin, majandusteaduse Nobeli preemia laureaat, mida kasutatakse ettevõtte liitmise, ühinemise ja muude hindamismudelite abil ettevõtte tegeliku väärtuse määramiseks.

• Kui Q-suhe on suurem kui üks, näitab see, et ettevõte teenib hästi ja tal on hea tootlus. See näitab, et kui ettevõte läheb likvideerimisele, on ka investorite rahalised vahendid turvalised ning ettevõtte varad on piisavalt võimelised kõik võlad tagasi maksma.
• Kui suhe on väiksem kui 1, näitab see, et ettevõtte väärtus on alahinnatud. Suhe võrdub 1 näitab, et ettevõtet või turgu hinnatakse õiglaselt.

Q-suhe valem

Q suhe = vara turuväärtus / kapitali asenduskulu

Kus

• Vara turuväärtus kajastab kõigi varade, olgu siis nii vallas- kui ka kinnisvara, praegust turuväärtust.
• Asendamiskulud näitavad, et kui täna vara müüakse, siis mis on väärtus, mida ettevõte suudab likvideerimisel koguda.

Lõpuks on hindajatel raske kogu vara asenduskulu kindlaks teha. Seetõttu muudeti suhet järgmiselt:

Q suhe = omakapitali turuväärtus + kohustuste turuväärtus / omakapitali bilansiline väärtus + kohustuste turuväärtus.

Kogu turu valem on järgmine:

Q suhe = aktsiaturu / ettevõtte netoväärtuse väärtus.

• Kui aktsiaturu väärtus on kõigi aktsiaturul noteeritud väärtpaberite väärtus ja ettevõtete puhasväärtus on kõigi aktsiaturul noteeritud ettevõtete netoväärtuse summa.

Näide

Ettevõtte varade bilansiline väärtus on 40 miljonit dollarit ja ettevõttel on 5 miljonit aktsiat, mis kauplevad 10 dollariga aktsia kohta. Määrake Q suhe ja analüüsige, kas ettevõte teenib hästi ja naudib hüvesid või on see teie arvutuste põhjal alahinnatud.

Lahendus

Q-suhet saab arvutada järgmiselt -

• = 50/40
• = 1,25

Kuna suhe on suurem kui 1, näitab see, et ettevõte töötab hästi ja naudib firmaväärtust

Kasutab

Määrake ettevõtte väärtus

Seda kasutatakse ettevõtte väärtuse määramiseks, et hinnata, kas väärtpaberid on üle- või alahinnatud.

Ettevõtte või firmaväärtuse hindamine

Seda kasutatakse tavaliselt ettevõtte hindamisel müügi või ettevõtte omandamise korral, et teha kindlaks ettevõtte tegelik väärtus. Seda kasutatakse ka firmaväärtuse väärtuse määramiseks, nagu oleks suhe suurem kui 1; see näitab, et ettevõttel on hea tahe ja tänu sellele teenib ettevõte hästi.

Kasutatakse ühendamise, ühinemise ja ühinemise valdkonnas

Ühinemiste, ühinemiste ja ühinemiste lõpetamisel on kasulik määrata ettevõtte väärtus, et aktsionäridele hüvitada hindamine ja Q-suhe.

• Seda kasutavad pangad ka laenu kinnitamiseks ja tagasimaksevõime määramiseks.
• Likvideerijad kasutavad seda hindamise ajal ettevõtte positsiooni ja väärtuse analüüsimiseks.
• Seda kasutavad reitinguagentuurid ka ettevõttele antavate reitingute analüüsimiseks.

Rakendused

• Seda kasutatakse tavaliselt ettevõtte hindamisel, firmaväärtuse hindamisel jne.
• Seda suhet kasutavad pangad ja finantsasutused potentsiaalse kliendi väärtuse teadmiseks.
• Seda rakendatakse selleks, et teada saada ettevõtte tegelikku netoväärtust ja seisu turul.
• Turu Q-suhet kasutavad välis- või rahvusvahelised investorid, et teha kindlaks, kas investeering on kasulik või mitte.
• Analüütikud rakendavad seda ka konkreetse ettevõtte või laiema turu positsiooni analüüsimiseks, et tulevasi olukordi hinnata.

Eelised

• Tegeliku netoväärtuse määramiseks on abi liitmisel, ühinemisel ja muudel tehingutel.
• Kasulik investeeringute eeliste analüüsimisel.
• Q-suhtega saab määrata turu potentsiaali.
• See on tõhus vahend välisinvesteeringute ligimeelitamiseks.
• Selle suhe abil saab turu volatiilsust ulatuses kontrollida.

Puudused

• See arvutatakse turuväärtuse põhjal ja turu kohta tehakse alati kindlaks, st turuolukorrad võivad igal ajal positiivselt või negatiivselt muutuda.
• Q-suhte arvutamisel ignoreeritakse ettevõtte tegelikku potentsiaali.
• Mõni ettevõte sai alahindamise hinna turuväärtuse meetodil arvutusmeetodi tõttu.
• Mõnikord on turuväärtuse määramine unikaalsete omaduste või ise loodud varade tõttu väga keeruline.