Mis on riski tühistamine?
Riskipöördumine on omamoodi tuletisstrateegia, mis fikseerib tuletisinstrumentide abil nii aktsia languse kui ka positiivse potentsiaali. Riskide ümberkujundamise strateegia peamised komponendid nõuavad ja müüvad optsioone. Need on loodud selleks, et kaitsta avatud positsiooni teie soosimise vastu minemise eest. Kui ostate oma positsiooni kaitsmiseks tuletisinstrumenti, kaasnevad sellega kulud, mis muudavad teie positsiooni kulukaks. Seda kulu saab leevendada teise tuletisinstrumendi samal ajal lühikeseks müümisega.
Seda strateegiat kasutatakse ka FOREXi turul valuutade liikumise hindamiseks. On mitmeid tuletisstrateegiaid, mida finantsmaailmas kasutatakse kas maandamiseks või kahjumi minimeerimise teel kasumi maksimeerimiseks jne.
Kuidas toimib riski tühistamine?
Riskipöördumisstrateegia koosneb kahest võimalusest, so call ja put. Enne selle strateegia mõistmist on oluline mõista kõne mõistet ja pakkuda võimalusi.
- Kõne on õigus millegi ostmiseks ja õiguse müümiseks. Nii et kui ostate CALL-i, siis annab see teile õiguse, kuid mitte kohustuse aktsiaid osta. Samamoodi, kui ostate PUT optsiooni, annab see teile õiguse aktsiat müüa, kuid mitte kohustust, et peate selle iga hinna eest müüma.
- Nii et mõlemad võimalused annavad teile õiguse ja mitte kohustuse, siis on nendega ka kulusid. Selle võimaluse ostmiseks peate maksma lisatasu. Nii et kui ostate aktsia ja ostate selle aktsia peal, siis kui aktsiahinnad langevad, saate ka aktsiaid kokkulepitud hinnaga müüa.
- Samamoodi, kui müüte optsiooni, siis muutub see teie kohustuseks. Oletame, et olete müünud ostuoptsiooni, siis saab teie kohustus müüa aktsia kokkulepitud hinnaga, isegi kui aktsia hind tõuseb, peate selle müüma madalama kokkulepitud hinnaga.
Riski ümberkujundamise variantides ütleb strateegia, et inimene on aktsias. Siis pidi tal olema hirm aktsia hinna languse ees. Nii et kuna ta on enda varuks pikka aega laos, peab ta riskide ümber pöörama.
- Et end aktsia hinna languse eest kaitsta, saab ta osta müügioptsiooni. See müügioptsioon aitab teda juhul, kui aktsia hind langeb. Müügioptsiooni ostmiseks peab ta maksma lisatasu. Lisatasu maksumuse minimeerimiseks müüb ta ostuoptsiooni, mis aitab tal teenida lisatasu ja seega netos vähendatakse müügioptsiooni maksumust.
- Samamoodi, kui inimesel on aktsiaga kitsas käes, peab ta pikka aega riskide ümber pöörama. Nii ostab ta ostuoptsiooni ja kirjutab alusvarale müügioptsiooni. Lühikese positsiooni risk seisneb selles, et kui aktsia hind tõuseb. Nii et kõne võimalus kaitseb sel juhul. Ostuvõimaluse hinda vähendatakse müügioptsiooni müügist teenitud preemiaga.
Riski ümberkujundamise strateegiat kasutatakse ka Forexi turul konkreetse valuuta liikumise hindamiseks. See on valuuta eeldatava volatiilsuse erinevus. Kaudselt seotud müügi- ja müügioptsiooni nõudlusega kaudne volatiilsus. Kui tagasikäik on positiivne, tähendab see, et nõudlus ostuoptsiooni järele on suurem, mis ütleb, et kõik soovivad osta just seda valuutat.
Näide riski ümberpööramise optsioonistrateegiast
Hr X omab ABC Company aktsiaid 10 dollariga. Ta kardab, et aktsia hind langeb. Paku välja kulutõhus strateegia.
Lahendus:
Hr X võib osta müügioptsiooni @ 9 dollarit, mis maksab talle lisatasu @ 1. Nüüd saab kulude minimeerimiseks hr X müüa ostuvõimaluse, näiteks 13 dollariga. Kõnevaliku lisatasu on öeldud 0,5 dollarit. Nii kulutas hr X 1 dollari ja teenis tagasi 0,5 dollarit. Niisiis kulutas ta 0,5 dollarit.
Varem oleks hr X-l olnud piiramatu kasum, kui aktsia hind oleks tõusnud, kuid nüüd on ta loobunud tõusupotentsiaalist, kuna ta peab aktsia müüma 13 dollariga. Samuti on ta kõrvaldanud aktsia hinna languse riski, kuna ta saab aktsia müüa 9 dollariga, hoolimata sellest, kui kaugele aktsia hind langeb.
Seega toimib riski ümberpööramise strateegia kaelarihmana, kus nii kahju kui ka kasum on piiratud.
Kauplemisriski tagasipööramise põhjused
- See aitab kaitsta investorit aktsia lühikese / pika positsiooni eest ja vähendab ka kaitse maksumust.
- See aitab mõõta konkreetse valuuta liikumissuunda.
Kuidas kasutada?
Riski ümberkujundamine on aktsia krae. Kui teil on aktsias kas pikk või lühike positsioon ja kardate, et aktsia võib liikuda teie prognoosile vastupidiselt ja teil võib tekkida kahjum, siis võite enda kaitsmiseks osta kas kõne või müügioptsiooni. Variantide ostmine on kallis, nii et kulude minimeerimiseks peate kirjutama vastupidised valikud.
Eelised
- Kahju on piiratud, nii et seda saab kasutada neile, kes ei soovi suurt riski võtta.
- Forex-turul aitab see ennustada valuutade liikumist.
Puudused
- Strateegia on kulukas.
- Kui aktsia hind jääb seisma, toob selle strateegia jätkamine kahjumit.
Järeldus
Riskipöördumine on tuletisinstrumentide maandamise strateegia, kus inimene ennustab aktsias liikumist, kuid soovib end siiski vastupidise liikumise eest kaitsta. Selle strateegia jätkamine on kulukas, kui aktsia hind ei liigu nii, nagu ennustati. See strateegia on tõesti kasulik inimestele, kes ei taha palju riskida.
