Majandusriski määratlus
Majandusriski nimetatakse välisriigis tehtud investeeringu riskipositsiooniks, mis on tingitud äritingimuste muutumisest või makromajanduslike tegurite, näiteks valitsuse poliitika või praeguse valitsuse kokkuvarisemise negatiivsest mõjust ja vahetuskursside olulisest kõikumisest.
Majandusriski tüübid
Majandusriski võivad põhjustada paljud tegurid, kuigi allpool nimetatud võimalused pole ammendavad. Järgmised on finantsriski tüübid.
# 1 - suveräänne risk
Seda tüüpi majandusrisk on üks kriitilisemaid riske, millel võib olla investeeringule otsene mõju, kuna nendest riskidest tulenevad tagajärjed võivad vallandada muid äriga seotud probleeme. Suveräänne risk on risk, et valitsus ei suuda oma võlga tagasi maksta ja makseid maksmata jätta. Kui valitsus läheb pankrotti, mõjutab see otseselt riigi ettevõtteid. Suveräänne risk ei piirdu valitsuse kohustuste täitmata jätmisega, vaid hõlmab ka poliitilisi rahutusi ja valitsuse poliitika muutmist. Valitsuse poliitika muutus võib mõjutada vahetuskurssi, mis võib mõjutada äritehinguid, mille tulemuseks on kahjum, kus ettevõte pidi teenima kasumit.
Näide
Kreeka valitsuse võlakriis 2009. aasta alguses kuni 2018. aasta lõpuni, mis toimus 2007. aasta finantskriisi tagajärjel, oli tekkinud rahaliste vahendite ebaõige haldamise ja rahapoliitika paindlikkuse puudumise tõttu. Kreeka pangad ei suutnud oma võlgu tagasi maksta ja põhjustasid seetõttu kriisi.
Valitsus pidi kehtestama kõrgemad maksud ja vähendama oma kodanikele pakutavaid võimalusi, mis vallandas pahameele. Kriis ei häirinud mitte ainult kohalike inimeste heaolu, vaid mõjutas ka rahvusvahelist kaubandust. See viis segaduse kontrolli alla, pidades 50-protsendilist allahindlust olemasolevate võlgade osas ja uute pankade pakutavate laenude üle.
# 2 - ootamatu valuutakursi kõikumine
Seda tüüpi suveräänne risk on risk, kui turg liigub drastiliselt vahetuskursi mõjutamiseks. Kui turg muutub märkimisväärselt, mõjutab see rahvusvahelist kaubandust. Selle põhjuseks võivad olla spekulatsioonid või uudised, mis võivad põhjustada konkreetse toote või valuuta nõudluse languse. Naftahinnad võivad oluliselt mõjutada teiste kaubeldavate toodete turuliikumist. Nagu eespool mainitud, võib valitsuse poliitika põhjustada ka turuliikumise languse või tõusu. Inflatsiooni, intressimäärade, impordi-eksporditollimaksude ja maksude muutus mõjutab ka vahetuskurssi. Kuna see mõjutab otseselt kaubandust, näib valuutakursirisk olevat märkimisväärne majanduslik risk.
Näide
USA mikrokiibitootja impordib Hiina tootja elektrilülitusi, esitades täna 300 000 CNY tellimuse ja nõustub maksma 90 päeva pärast. Praeguse turuhinna korral oleks see umbes 43 652 dollarit, mis on 6,87 CNY dollari kohta. Kui jeeni turuhind liigub üle 6,87, on tasutav makse üle 43 652 dollari, samas kui jeeni turuhind liigub alla 6,87, langevad tehtavad kulud alla 43 652 dollari.
# 3 - krediidirisk
Seda tüüpi suveräänne risk on oht, et vastaspool ei täida võlgnetava kohustuse täitmisel. Krediidirisk on täielikult kontrolli alt väljas, kuna see sõltub teise üksuse võimest oma võlad tasuda. Vastaspoole äritegevust tuleb jälgida õigeaegselt, et äritehingud oleksid õigel ajal suletud, ilma et oleks oht, et vastaspool maksmata jätab.
Näide
2016. aastal ei suutnud Invexstar Capital Management sooritada tehingute eest makseid. Ettevõtte ainuomanik arveldas ainult neid tehinguid, mis olid tema ettevõttele tulusad, ja keeldus maksmata kahjumit teenivate tehingute eest. Selle tulemuseks oli investoriga tegelevate pankade kahjude ahelreaktsioon. Turutegevatele pankadele avaldas see majanduslikku mõju, mis ulatus kokku 120 miljoni naelsterlingini. See petturlik kauplemine põhjustas regulatiivseid tagajärgi ja põhjustas pankade kauplejate vabastamise klientide jaoks halbade KYC-kontrollide eest.
Vastaspoole maksejõuetuse mõju võib põhjustada kogu turu kokkuvarisemise, põhjustades turutingimuste halvenemist ja selliste maksehäirete piiramiseks rakendatakse rangemaid kaubandusseadusi.
Puudused
Mõned puudused on:
- Majanduslik risk võib põhjustada mitte ainult ettevõtte, vaid kogu turu languse.
- Kuigi majanduslikku riski on võimalik maandada, ei saa seda täielikult eitada.
- Majandusrisk mõjutab rahvusvahelist kaubandust ja võib avaldada püsivat mõju kõigi osalejate äritegevusele.
Olulised punktid
- Majandusrisk on kõige keerulisem risk, mida on võimalik ette näha, ja seega on riski maandamise plaanide leevendamine või sõnastamine keeruline ülesanne.
- Nagu kõiki muid riske, saab ka majanduslikku riski maandada selliste investeerimisvõimalustega nagu rahvusvahelised investeerimisfondid, mis hõlbustavad mitmekesistamist, võimaldades korraga investeerida erinevatesse toodetesse.
- Majandusriski saab maandada ka investeerimisega kindlustusse, kattes kahju, mis tuleneb vastaspoolest, kes ei täida oma kohustust.
- Riskide maandamine osutub tasuvaks valuutakursi kõikumise vastu.
Järeldus
- Majandusrisk on rahvusvahelisel turul ärivõimalustesse investeerimise risk, mis tuleneb suveräänse poliitika muutustest, turu kõikumisest ja vastaspoole krediidiriskist.
- Majandusrisk muudab kohaliku investeeringu rahvusvahelise investeeringu välimuselt atraktiivseks oma rahuliku olemuse ja investori jaoks vähendatud riski tõttu.
- Majandusriski saab vähendada investeerides rahvusvahelistesse investeerimisfondidesse, mis võimaldavad investeerida arvukatesse toodetesse, vähendades seeläbi ettenägematust sündmusest tulenevaid kahjusid.
