Arvelduskuupäev Tähendus
Arvelduskuupäev on kuupäev, millal sularaha ja varad vahetatakse või tehing arveldatakse paar päeva tagasi toimunud kauplemise protsessi tasaarveldamise teel, lõhe kauplemise ja selle tasumise vahel varieerub väärtpaberitelt ja ühest börsist teise ja on määratletud turvadokumendis, aktsiate puhul on tavaliselt 2 tööpäeva pärast kauplemist.
Selgitus
Vahe kauplemise toimumise kuupäeva ja arveldamise kuupäeva vahel on paberimajanduse või ülekandeprotsessi lõpuleviimine ja makse ülekandmiseks vajaliku aja tagamine, nii et isegi kui tegemist on veebikaubandusega, kulub mõne päeva jooksul peegeldama.
Standardne päevade arv on nimetatud kaubanduslepingus. Tegelik päevade arv on siiski suurem kui määratud arv mõnede ilmnenud vigade või riigipüha tõttu. Kauplejaid edastatakse paanika olukorra vältimiseks sama.
Näide
Mõiste suurema selguse saamiseks oletame, et kaupleja kaupleb 5. juunil teisipäeval internetis väärtpaberitega, nii et see on tema kauplemiskuupäev, kuid väärtpaber arveldub kahe tööpäeva pärast, nii et ideaalis peaks arveldamise kuupäev olema 7. juuni, neljapäev, kuid mõningate ettenägematute asjaolude tõttu kuulutatakse neljapäev riigipühaks, seega tegelik arveldamine toimub 8. juunil või reedel.
Kuidas arvelduskuupäeva arvutada?
- Alates 5. septembrist 2017 võttis Väärtpaberibörsikomisjon või SEC vastu T + 2 konventsiooni, milles väärtpaberitega kauplemine toimub pärast kahe tööpäeva möödumist tehingu kuupäevast, mis oli varasem T + 3, st kolm tööpäeva. Seda tehti tehnoloogia täiustamise ning tehingute ja turgude tõhususe suurendamise tõttu.
- Enne seda, alates 7. juunist 1995, võttis SEC vastu T + 3 konventsiooni, välja arvatud mõned erandid, kus väärtpaberikaubandus lepib kokku pärast kolme tööpäeva möödumist tehingu kuupäevast.
- Enamiku valuutatehingute puhul järgitakse T + 2 konventsiooni, kuid on mõned valuutapaarid, mis on selle reegli erand ja arveldavad vastavalt T + 1 kokkuleppele.
- Ajalooliselt lepiti tehingutega kokku päevade kaupa ja alles 1970. aastatest alates vähendati seda kõigepealt T + 7-ni, seejärel järgnesid T + 5-konventsioonid praegu kasutatavale konventsioonile.
Riskid
Kahe kuupäeva vaheline ajavahe suurendab kummagi poole maksejõuetuse tõenäosust. Müüja ei pruugi väärtpabereid tarnida või ostja ei pruugi makse sooritada. See võib mõjutada nende kauplejate järgmisi tehinguid, sest enamasti lubavad kauplejad samade väärtpaberite või raha muude tehingute jaoks, nii et kui neid õigel ajal kätte ei saada, võivad need mõjutada ka teisi nende tehinguid. Seda riski nimetatakse kohati ka krediidiriskiks.
Lisaks võib see põhjustada vastaspoole riski, kui üks osapool täidab oma tehingu poolt, kuid teine pool ei täida oma kaubanduse poolt, näiteks tagatise ülekandmine ja makse tegemata jätmine.
Arvelduskuupäev vs tehingu kuupäev
- Tähendus - tehingu kuupäev on kuupäev, mil kauplejad tehingu sooritasid, ja seetõttu on see tuntud ka kui tehingu kuupäev. Nagu eelnevalt selgitatud, on arvelduspäev kuupäev, millal väärtpaberid ja sularaha vahetatakse või kauplemine tasaarvestatakse.
- Kontroll - kauplejatel on kontroll tehingu kuupäeva üle ainult seetõttu, et see on nende otsus osta või müüa. Arvelduspäeva näeb neile ette aga kas börs või väärtpaberileping, millega nad on kaubelnud.
- Veebitehing - isegi veebitehingute puhul on tehingupäev see, kui teie osalused kajastavad tehingut, kuid sularaha arvestatakse maha ja maakler arveldab arvelduspäeval tegelikult teie kontole arvelduspäeva.
- Maksustamine - aasta maksukohustuse arvutamisel võetakse arvesse kauplemiskuupäeva, nii et kui tehing sooritatakse aasta viimasel päeval, samal ajal kui see arveldatakse järgmisel aastal, võetakse arvesse äsja lõppenud aastat ja maksu sellest kaubandusest saadavat kasu või kahjumit arvestatakse ainult sellel aastal.
Tähtsus
- Määrus - teatavate reguleerivate asutuste sõnul ei saa kaupleja, kes on väärtpaberi ostnud, seda edasi müüa, kuni tehing on arveldatud, ja kaupleja ei saa kasutada väärtpaberi müügist saadud vahendeid teise väärtpaberi ostmiseks enne, kui tehingu arveldus on toimunud. Seega peavad kauplejad selliseid eeskirju silmas pidama. Sellise reegli rikkumist nimetatakse sageli vabasõiduks.
- Raamatupidamine - kui järgitakse arvelduspäeva arvestust, kajastatakse tehing kaupleja bilansis alles siis, kui see on arveldatud. Seetõttu võib see muuta tehingu kirjendamise kuud võrreldes tehingupäeval põhineva raamatupidamisega. Arveldusarvestus on seetõttu konservatiivsem, saame tuua tekkepõhise raamatupidamise ja sularahaarvestuse analoogia, kus rahavoogude aruanne kajastab paremini ettevõtte kassapositsiooni; samamoodi on arvelduspäeva arvestus kaupleja sularaha positsiooni parem näitaja.
Järeldus
Arvelduskuupäev on siis, kui vara vahetatakse, makse tehakse või tehingud tasaarvestatakse. See kuupäev on tavaliselt pärast tehingu kuupäeva, mis on kuupäev, millal ettevõtted tehingu sooritavad, ja seda nimetatakse mõnikord ka tehingu kuupäevaks.
Vahe tehingupäeva ja arvelduspäeva vahel on eri turgudel erinev. Sellegipoolest on SEC-i poolt hiljuti vastu võetud kõige tavalisem konventsioon T + 2, mis teeb sellest kaks tööpäeva pärast tehingu kuupäeva. Arvelduspäeva arvestust peetakse analoogseks kassapõhise raamatupidamissüsteemiga ja see on konservatiivsem lähenemisviis, mis näitab täpset sularahapositsiooni võrreldes tehingupäeva arvestusega.
