Mis on portfelli mitmekesistamine?
Portfelli mitmekesistamine tähendab erinevate varaklasside valimist eesmärgiga maksimeerida tootlust ja minimeerida riskiprofiili.
- Igal investoril on oma riskiprofiil, kuid on võimalus, et tal puudub vastav investeerimispaber, mis vastab tema enda riskiprofiilile.
- See on siis, kui investor valib hulga varasid, et võrdsustada oma risk ja tasuvus portfellidega - väärtpaberiinvestorite kogum, kuhu investor on investeerinud.
- Mittetulundusühingu seisukohast ei ole võimalik osta ühte väärtpaberit, mis vastaks investori soovidele. Portfelli mitmekesistamine on soovidele vastava portfelli moodustamine.
Miks mitmekesistada portfelli?
Mõelgem inimesele (hr A), kellel on vaid põhiline idee selle kohta, mis on rahandus, ja ta plaanib investeerida oma vanaduspensionid. Kuna investeering on mõeldud tema pensionile jäämiseks, plaanib ta investeerida väga madala riskiga ja soovib lihtsalt, et tema portfell kasvaks koos inflatsiooniga. Seda inimest peetakse väga madala riskiga profiiliks.
Teisest küljest kaaluge investorit (hr B), kes kavatseb investeerida 10% oma rahast äärmiselt riskantsesse varasse. Teise võimalusena võib ta soovida investeerida nii, et tootlus oleks sama, mis turgudel.
Kui vaatate mõnda ülaltoodud stsenaariumi, on igal neist oma riskiprofiil - hr A-l on riskitaluvus väga madal ja hr-B-l väga kõrge riskitaluvus. Peaks olema teadlik asjaolust, et riskitaluvus ei ole sama mis riskist hoidumine. Riskist hoidumine on inimese iseloom, kes võtab enam-vähem riski saadava tulu suhtes. Kui ta üritab võtta vähem riski kui soovitud tootlus, peaks ta olema riskikartlik. Kuna see ei kuulu selle artikli reguleerimisalasse, parkigem see lihtsalt lahku ja vaadake, mida ja kuidas saab investeeringuid mitmekesistada.
Portfelli mitmekesistamise varaklassid
Selleks, et teada, kuhu oma raha panna, peaksite mõtlema, mis tüüpi varad on. Tehnoloogia kasvu ja erinevate finantstoodete kättesaadavuse tõttu on lõputult palju võimalusi, kuidas oma portfelli mitmekesistada. Mõistete raskuse hoidmiseks kaalume vaid mõnda varaklassi
# 1 - varud
Nagu me teame, esindavad aktsiad ettevõtte osa omandit - millega kaasnevad mõned kohustused ja mõned eelised. See tähendab, et investoril (aktsiate omanikul) pole ettevõttes mitte ühtegi õigust. Kui ettevõte langeb, langeb investeeringu väärtus ja vastupidi.
Seetõttu pole omanik omaniku ohtudest kaitstud. Ilma nõuetekohase teabeta on ettevõtte riski hindamine võimatu. See muudab aktsiad riskantseks varaks. Kui keegi kavatseb neid investeerida, peaks ta olema teadlik riskidest, mida ta võtab, ja olema valmis neid riske võtma.
# 2 - võlakirjad: riigikassa ja mitte riigikassa
Võlakirjad on üks viis, kuidas ettevõte raha saab, kus need tagavad rahavood. Erinevalt aktsiatest on võlakirjadel neile garantii. Igaks tähtajaks makstakse võlakirja omanikule ette kindlaksmääratud summa. Lühidalt, võlakiri on nagu fikseeritud hoius, välja arvatud see, et see on kaubeldav. Seetõttu võlakirjade hind langeb ja tõuseb. Riigivõlakirjad on USA valitsuse tagatud võlakirjad, mis muudab need üsna riskivabaks. Seega käsitletakse käesolevas artiklis riigivõlakirju riskivabana kõigil praktilistel eesmärkidel.
Lisaks portfelli hajutamiseks kasutatavatele varadele peab olema ettekujutus süsteemse ja süsteemse riski kohta.
- Süstemaatiline risk on risk, mis turul eksisteerib. Ei saa end turu vastu maandada, kõrge tootlusega. Kui ta oleks piisavalt mitmekesistunud, oleks tal turutootlus ja tururiskid. See muudab süstemaatilise riski vältimatuks riskiks.
- Süstemaatiline risk on sellele vastupidine. Piisava hajutamise abil saab seda riski vähendada. Kui inimene ostab kogu turu, on see risk null. Nii et seda riski saab kasutada mõõtmena selle kohta, kui riskantne on inimese portfell.
Portfelli mitmekesistamise elemendid
Portfelli mitmekesistamiseks peavad olema tasuvuse, hindade muutumise ja muude statistiliste muutujate mõõdikud.
Vaatame ülaltoodud graafikut, mis annab ettekujutuse kogu portfelli hajutamise teema kohta. Kõige kindlam panus on investeerida rohelisega täidetud alale. Halb investeering on investeering kollasesse.
- Riskivaba - USA või Saksamaa valitsuse võlakirjad.
- Madal risk - hästi arveldatud ja püsiva rahavooga ettevõtete aktsiad. Näiteks energeetika-, terase- ja kommunaalettevõtete ettevõtted.
- Keskmine risk - ettevõtted, mis on hästi lahendatud, kuid ettevõttel on riske. Ettevõte võib olla suur või väike - hea näide sellest on Apple või Amazon.
- Kõrge riskiga ettevõtted - ettevõtted, millel on suur tõenäosus kasvada, kuid samas on nad ka pankrotilähedased kui ülejäänud. Selles kohas on sellised ettevõtted nagu Tesla.
On tuhandeid ettevõtteid, kellega kaubeldakse iga päev, kuid nende ostmine ei täida investori riskiprofiili.
Oletame, et investor soovib saada turu tootlust (ta soovib vähendada oma mittesüstemaatilist riski nulli). Ta võib proovida kasumit ja riskiprofiili korrata kas aktsiate ja võlakirjade või aktsiate kogumi abil (ostes turult kõik aktsiad).
Kuidas oma investeerimisportfelli mitmekesistada?
- Levitage rikkust. Ärge investeerige ühte kohta. Seal on palju üksikasju selle kohta, millised on erinevad sektorid, kuidas need on omavahel seotud ja kuidas igaüks neist portfelli mõjutab. Otsige portfelli, kus risk vastab tootlusele.
- Ärge investeerige sinna, kus risk ja tootlus ei ühti. Tasuta lõunasööki seal väljas pole.
- Kaaluge investeerimist indeksi- või võlakirjafondidesse. Investeerimisfondid ja võlakirjafondid teevad portfelli hajutamise teie eest. Aktsiate mitmekesistamiseks ja ostmiseks ei pea minema kogu rahanduse ajalugu uurima. Vaadake indeksifondi üksikasju ja usaldust indeksi vastu. Sellised indeksid nagu S&P 500 ja DJIA kajastavad enamasti tervet turgu. Lisaks on fonde, mis järgivad ja püüavad nende indeksite tootlust väga väikese (ja mõnikord ka null) tasu eest sobitada. Valige selline fond ja investeerige sellesse.
- Minge kaugemale oma riigist, turust. Erinevatesse kohtadesse investeerimine aitab mitmekesistada.
- Ostmine ja hoidmine erinevad aktiivsest investeerimisest. Proovige aru saada, kumb on mõistlikum. Investeerige sellesse, kus on kõige vähem võimalusi ja tegelikke kulusid.
- Tea erinevaid saadaolevaid finantsvaraliike. Igale riskiprofiilile vastavaid investeeringuid on peaaegu piisavalt. Mitmekesistamise punkt on liiga vana. Selle kohta teadmiste omamine aitab, kuid ei pea minema ise mitmekesistama. Uurige hajutatud fonde ja valige.
- Hoiduge varade mullidest - järgides valitsuse ja muid määrusi.
Mitmekesistamise eelised
- Portfelli hajutamise korral saate madalaima riski eest kõrgeimat tootlust.
- See on üks parimaid kaitsemulle mullide ja finantskriiside vastu.
- Investeeringute mitmekesistamine võib aidata kaitsta teie kapitali, eriti investorite jaoks, kes hoiavad kokku midagi olulist - näiteks pensionile jäämine või abielu.
- Hajutades vähendatakse ühe varaklassi sõltuvust.
- Portfell on riskide maandamiseks.
Mitmekesistamise puudused
- Ainult süsteemseid riske saab hajutada. Süstemaatilisi riske ei saa hajutada.
- Liigne mitmekesistamine on portfellis saadaolevate varade arvu tõttu väga kallis. Mida suurem on varade arv, seda suurem on portfelli haldamise hind.
- Mida rohkem hajutate, seda vähem investeeritakse parimatesse ettevõtetesse, mis pakuvad suurt tootlust (kuid ka suure riskiga).
- Mitmekesistamise protsess on liiga keeruline ja paljudel inimestel on raske hinnata mitmekesistamiseks vajalikke jõupingutusi. Parim viis on maksta kellelegi selle eest väike summa.
- Kohandatud mitmekesistamismeetodid võivad olla väga kallid.
- Kui portfelli on hajutatud, on seda keeruline jälgida. Jälgitakse ainult netomuutust; igat aktsiat ei saa eraldi jälgida.
- Kõrgete tasude tõttu on võimalus alla keskmise hajutada.
Portfelli mitmekesistamise piirangud
- Tururiski ei saa hajutada. Selliseid krahhe nagu 2009, 2001 võib alati juhtuda ja mitmekesistamine ei kaitse investorit nende eest.
- Valitsuse poliitikal on turuliikumises suur roll ja seda ei saa mitmekesistada.
- Mitmekesistamine on tavaliselt mõeldud pikaajalistele investoritele. Mitmekesistamine ei aita kauplemisel.
Järeldus
Sõnades on mitmekesistamine üsna lihtne mõiste. Üks otsib oma soove ja püüab neile sobida. Alates 1970ndatest, kui Vanguard alustas esimeste indeksfondide loomist, on indekseerimine üks mitmekesisuse peamisi näitajaid. Kui võrrelda tootlust turuga, võib olla keeruline välja tuua, kus turg asub. Kuna puudub turg, mis tagaks kogu vara kaasamise. Kuid mitmekesistamine on tänapäeval nii tavaline, et üksikutesse varadesse investeerivate inimeste arv on peaaegu null.
