Mis on võrdne kaalutud indeks?
Võrdselt kaalutud indeks on üks aktsiaindeksitest, mis omistab kõigile indeksis olevatele aktsiatele või annab neile võrdse väärtuse, ning seetõttu määratakse indeksi koguväärtus iga aktsia väärtuse järgi, nagu oleks kõigil neil võrdne tähtsus väärtus indeksi arvutamisel. Aktsiate turukapitalisatsiooni ei tähtsustata ja kõigile aktsiatele määratakse võrdne kaal.
Selgitus
Suurem osa aktsiaindeksitest on kas turukapitalisatsiooni indeks või hinnaga kaalutud indeks. Turukapitalisatsiooni indeks annab suurema tähtsuse kõrge turukapitalisatsiooniga aktsiatele ning hinnaga kaalutud indeks, nagu nimigi ütleb, annab aktsiatele tähtsuse vastavalt nende hindadele, st hind on kaalutud indeksi arvutamisel ainus kaalutlus .
Võrdse kaalu indeks määrab kõigile aktsiatele sama väärtuse ja arvestab seetõttu investeeringuid võrdselt igasse indeksi moodustavasse aktsiasse. Seega, kui aktsia hind indeksfondis langeb, ostab see fond rohkem aktsiaid ja kui hind tõuseb, müüb ta aktsiaid, et fondi indeksis võrdselt tasakaalustada. Suurema ostu-müügi tõttu on võrdse kaaluga indeksfondis kauplemiskulud endiselt kõrged.
Funktsioonid
- Nad määravad igale indeksi moodustavale aktsiale sama väärtuse, sõltumata nende turukapitalisatsioonist, ettevõtte suurusest või aktsia hinnast.
- Nad on mitmekesisemad.
- Paljude ostu-müügi tõttu on võrdse kaalutud indeksiga põhinevate fondide kauplemiskulud endiselt kõrged.
- Sellel indeksil põhinevad fondid näitavad vähem riskantset võimalust.
Kuidas arvutada võrdne kaalutud indeks?
Selle arvutamiseks määratakse indeksis igale aktsiale sama kaal. Oletame, et kui turul on ainult kolm aktsiat, määratakse igale osakaaluks 33,3% (100/3). Selle indeksi arvutamise valem lihtsustatult oleks järgmine:
Võrdse kaalutud indeksi väärtus = (aktsia hind A * määratud kaal) + (aktsia hind B * määratud kaal) + (aktsia C varu * määratud kaal)Uue indeksi arvutamiseks vana võrdse kaalutud indeksi abil peame arvutama fondi iga aktsia tootluse või indeksi väärtuse protsentuaalse muutuse aritmeetilise keskmise. Uue kaalutud indeksi valem vanast indeksist on järgmine:
Uus indeks = vana võrdne kaalutud indeks + (1% indeksi muutus)Näide
Võtame näite.
Oletame, et võrdselt kaalutud indeksis on neli aktsiat: aktsia A, aktsia B, aktsia C, aktsia D. Iga aktsia hinnad on järgmised:
Lahendus:
Võrdse kaalutud indeksi arvutamine on -
Võrdne kaalutud indeks ja väikeettevõte
Need tähtsustavad igat aktsiat võrdselt. See mängib väiksemate ettevõtete suhtes soodsat rolli, kuna neid kaalutakse võrdselt suurte ettevõtetega, olenemata nende turukapitalisatsioonist või aktsia hinnast. Nad ei saa sellist eelist turukapitalisatsiooniga kaalutud indeksis, kus igale aktsiale antakse kaal vastavalt nende turukapitalisatsioonile majanduses.
Võrdne kaalutud indeks vs kapitaliseerimise kaalutud indeks
Turukapitalisatsioon annab tippaktsiatele väärtuse vastavalt nende turukapitalisatsioonile. Seetõttu saavad suurima turukapitalisatsiooniga ettevõtted suuremat väärtust võrreldes väikeste või keskmise kapitalisatsiooniga aktsiatega.
Vastupidi, need annavad igale aktsiale võrdse väärtuse, sõltumata ettevõtte turukapitalisatsiooni suurusest. Fondi tasakaalustamiseks peab ta ostma rohkem väärtpabereid aktsiatele, mille hind on langenud, ja müüma nende aktsiate väärtpaberid, mille hind on tõusnud.
Eelised
- Selle indeksi pikaajaline tootlus on teiste indeksitega võrreldes parem.
- See indeks ei ole keskendunud ainult suurimatele ettevõtte aktsiatele. Seega on see mitmekesisem.
- Kuna indeks on hajutatud, siis on see väiksem risk.
- See indeks ei anna ülehinnatud aktsiatele liiga suurt tähtsust.
Puudused
- Indeksfondi tasakaalus hoidmise suure hulga ostu ja müügi tõttu on kõrge tehingukulu või portfelli käibe määr.
- Indeks on majanduslanguse korral oma olemuselt kõikuvam.
- Madalamate näitajatega ettevõtetele antakse indeksis sama kaal.
- Kõrgete tehingukulude ja portfelli käibe määra tõttu võivad sellel olla maksud.
