Väärtus Varude määratlus
Väärtusaktsia on aktsia, mida on võimalik müüa kõrgema hinnaga, kuid ettevõtte ebasoodsa olukorra tõttu kaupleb aktsia madalama hinnaga kui selle tegelik väärtus, mis põhineb tema kasumil, dividendidel või müügil.
Selgitus
On oluline mõista, et aktsia tegelik väärtus (õiglane väärtus) ei ole tingimata otseselt seotud selle praeguse turuhinnaga. Aktsia hindamine sõltub selle nõudlusest ja pakkumisest turul ning kui turul on suur nõudlus, tõuseb aktsia hind ja kui ettevõttel pole häid tulevikuperspektiive, siis hind aktsia väheneb.
Niisiis on väärtusaktsia selline, mida müüakse praegu alla selle õiglase väärtuse, kus õiglast väärtust saab arvutada mitmesuguste näitajate abil, nagu hinna ja kasumi suhe, hinna ja bilansilise väärtuse suhe. On olukordi, kus prognoositud kasum on madalam või võib öelda, et ettevõtte antud juhised on madalamad, mille tõttu on turul pessimistlik vaade ettevõtte pikaajalistele ettevõtmistele ja seega aktsia hind langeb ja varsti, kui ettevõte on kõigist kuulujutudest väljas ja näitab head kasumit, siis aktsia hind tõuseb.
Tähtsus
Väärtusaktsia ostetakse soodsama hinnaga, kuna ettevõtte olukord turul langeb ja ettevõte ei suuda oma parimaid tulemusi täita. Kuna turg mõistab aktsia potentsiaali, tõuseb aktsia hind ja investorid saavad teenida märkimisväärset tootlust. Investorid panustavad kihlvedudele, et ebaefektiivsus annab neile võimaluse märkimisväärseks kasumiks. Väärtusaktsiatega kauplev investor teab, et kaupleb madalama hinnaga kui nad väärt on ja võidab siis, kui aktsia hind tõuseb.
Meetodid väärtusvaru määramiseks
Üks kõige sagedamini kasutatav meetod ettevõtte hindamise välja selgitamiseks on erinevate finantssuhtarvude kasutamine. Mõned levinumad suhtarvud on hinna-tulu, hinna-müügi ja hinnaraamatu suhtarvud. Kuna aktsiafirmad on viimastel aastatel tavaliselt dividende maksnud, on dividendide allahindluste mudel parim hindamise meetod. Investorid saavad arvutada PE suhtarvu ja võtta aluseks viimase viie aasta keskmise PE suhtarvu, et hinnata, kas aktsiaga kauplemine soodushinnaga on selle sisemise väärtuse suhtes või mitte, samuti saab investor arvutada sisemise väärtuse erinevate veebikalkulaatorite abil ja võrrelda tegelike väärtustega hinnad turul.
Näited väärtusaktsiast
Analüüsime seda VR-filmide näitel; 2019. aasta juunis oli aeg, kus olid ainult selle aktsia ostjad; sel ajal oli aktsia hind 90,00 Rs ja 2019. aasta augustis oli selle aktsia müüjaid ainult, turul valitsev hind oli 171,25 Rs. Investorid olid selle aktsia uurimiseks piisavalt targad ja tegid turu liikumise.
Samamoodi puhul Binani Industries Ltd, varude puudutanud oma 52 nädalase madal Rs 5,70 31. St oktoober 2019. Järgmisel päeval, 1 silmus november 2019, oli ainult ostjad turul selle aktsia, samas kui enne seda , tekkis olukord, et kõik investorid müüsid seda aktsiat. Sama olukord oli ka Ansal Properties and Infrastructure Ltd. puhul.
Väärtusvaru vs kasvuvaru
Hea portfell on selline, mis sisaldab mõlemat tüüpi aktsiaid. Mitmekesistamise eelist võib kaaluda mõlema aktsia puhul.
# 1 - Tähendus - kasvuvaru on edukas ettevõte, kellel on lähitulevikus märkimisväärne kasvupotentsiaal. Eeldatakse, et ettevõtte kasum on kõrgem kui valdkonna keskmine kasvutempo. Neid aktsiaid peetakse kasvuvarudeks, samas kui väärtusaktsia on praegu alahinnatud võrreldes nende sisemise väärtusega või nende põhiväärtusega.
# 2 - hinnatulu suhe - aktsia turuhind / eelmise aasta EPS. Juhul kui prognoositav PE suhe on suurem kui praegune PE suhe, loetakse aktsiat väärtusvaruks. Kasvavarude prognoositud PE suhtarv on võrreldes praeguse PE suhtega madal, tulenevalt EPSi nominaaltegurist.
# 3 - Investori ootus - Investor investeerib väärtusaktsiatesse, uskudes, et aktsia hind tõuseb, kui laiem turg tunnistab selle täielikku potentsiaali. Seevastu kasvuaktsiainvestorid arvavad, et turu tingimustest olenemata teenitakse aktsiatelt palju.
# 4 - tootlus - mõlemat tüüpi aktsiad saavad garanteeritud tulu kapitali edasiseks kallinemiseks. Samuti saavad sellised investorid vastutasuks dividende. Samal ajal ei maksa kasvuettevõtted palju dividende, uskudes, et ülejäävate vahendite investeerimine ärisse on dividendide jaotamise asemel otstarbekas võimalus laienemiseks ja kasvuks.
# 5 - Riskitase - Kasvaktsiaga kaasneb suurem risk, mille taga on suhteliselt kõrge volatiilsus ja volatiilsusest ajendatud, aktsia hind on kõrgem kui ettevõtte põhialustel. Vastupidi, see on suhteliselt ohutum panus investeerida väärtusaktsiatesse, mis on kallim võrreldes vastastikuste aktsiatega. Seega on aktsiaga kauplemine suhteliselt väiksem ja seega väiksem volatiilsus.
Järeldus
Hajutatud portfell on parim investeerimisportfell. Investorid saavad kokku puutuda segafondide portfelliga, kus väärtusvaru ja kasvuvaru on kokku pandud maksimaalse tootluse saavutamiseks. Investorid peaksid keskenduma väärtusinvesteerimisele, mis tähendab ettevõtte ostmist tegelikust väärtusest madalama hinnaga ja müümist, kui hind jõuab oma väärtuseni.
