Mis on erakapitali ETF?
Erakapitali ETF on börsil kaubeldavate fondide tüüp, mis investeerib ainult ettevõtetesse, kes börsil ei kaubelda, ning pakub isegi väikestele investoritele võimaluse sellisest riskipositsioonist osa saada ja sellest kasu saada.
Selgitus
- Kuna PE-investeering peaks olema pikaajaline investeering, on see mittelikviidne; ETF-i investeerimine annab aga ostmisele ja müümisele paindlikkuse ning seeläbi paindlikkust ja meelitab suuremat hulka investoreid.
- Eraettevõttes osaluse omandamiseks vajalikud investeeringud on suured, kuna need ettevõtted on kasvufaasis; aga neil puudub börsifirma professionaalne juhtimisjõud. Äri sujuvaks toimimiseks otsivad nad investeeringuid riskikapitalistidelt või ingelinvestoritelt jne. Üks selline investor võiks olla investeeringute haldamise ettevõte.
- Need ettevõtted, kes ise on börsil noteeritud, teevad sellise investeeringu, kuna neil on pikem investeerimisperiood, madalam kohese likviidsuse nõue ja mitmekesistamisnõue. Seetõttu omavad nad tohutuid PE-investeeringute tükke.
- Mõnikord lähevad need ettevõtted ETF-vormingusse, kus nad jagavad oma osaluse väikesteks aktsiaühikuteks, mida nimetatakse ka loomeüksusteks, et suhteliselt väiksemad investorid saaksid osaleda. Neid aktsiaid müüakse börsi kaudu ja need pakuvad PE-domeeni.
- Lisaks on ETF-i investeerimise eeliseks see, et sellega kaubeldakse börsil ja see toob seeläbi suurema läbipaistvuse PE riskipositsioonide osas, mis muidu pole sellesse valdkonda investeerimisel võimalik.
Näide erakapitali ETFidest
PSP - Invesco globaalse noteerimisega erakapitali ETF on üks selle valdkonna populaarseimaid ETFe. ETF investeerib vähemalt 90% oma AUM-ist umbes 40–75 ettevõttesse, mis on osa Red Rocks'i globaalse noteeritud erakapitali indeksist (Index).
Mõned olulised fondi üksikasjad on järgmised:
- Cusip: 46137V589
- ISIN: US46137V5892
- Haldustasu: 0,50%
- Kogukulude suhe: 1,80%
- Vahetus: NYSE Arca
- Tekkimiskuupäeva: 24 th oktoober 2006
Jaotuse üksikasjad
Fondide vara on enamasti eraldatud finantssektoris lähendamisel 70,79% seisuga 24 th detsember 2019 kohta teabe avaldamata Invesco veebilehel, ja ülejäänud 30% on levinud kogu ligi 9 teistes sektorites, mille tööstussektori viib 10,25% juures
Lisaks on riigipõhise jaotuse kohaselt samal päeval USA-le 39,70% koguarvust ja Ühendkuningriigile 18,09%
Tuginedes investeeringu laadi, nagu 23. rd detsembrini 2019 ETF oli järgmise protsendimäära võrra:
# 1 - toimivuse ülevaade
Võrreldes alusindeks, Red Rocks Global Loetletud Private Equity Index (register), ETF on mahajäänud kasvu kohta $ 10000 30. th september 2019, ja see on tingitud varieerumine väärtpaberite komponeerimise kaks. Fondi kasvutrajektoor järgib alusindeksi omaga sarnast mustrit, kuna suurem osa selle koosseisust sisaldab samu väärtpabereid; varade jaotamise erinevus pole aga olnud ETF-i jaoks soodne.
Absoluutarvudes sai 10000 dollari väärtus aluseks oleva indeksi jaoks 27 606 dollarit ja ETFi puhul 24 212 dollarit. Seetõttu võime öelda, et selle ETF-i jälgimisviga ei ole null ja see ei ole suutnud aluseks olevat indeksit täielikult korrata.
- Koguarv tasumata aktsiate fond on 16350000, mille turuväärtus on $ 206.500.000 alates 24 th detsember 2019
- ROE, 30. th september 2019, oli 12,58% ja oli arvutamiseks jagatakse netotulu poolt netoväärtuse.
- Hinna ja raamatupidamisväärtuse suhe, mis arvutatakse, jagades turuhind bilansilise väärtuse, oli 1,80 30. th september 2019
# 2 - riski ülevaade
Sellesse ETF-i investeerimisega seotud riskid on järgmised:
- Osa ETF-i väärtpaberitest on ADR ja GDR vormis; see tähendab, et alusinvesteering tehakse välisettevõtetesse ja seetõttu alluvad valuutariskile ja riigiriskile.
- Kuna investeeritakse väiksemate ettevõtete aktsiatesse, mõjutab tootlust nende vastava majanduse aeglustumine jõhkramalt ja kiiremini kui börsil noteeritud ettevõtete aktsiate tootlus.
- Lisaks puudub sellise investeeringu likviidsus.
- See konkreetne fond on keskendunud finantssektorile ja on seetõttu vähem hajutatud. Seetõttu on mis tahes väikesel negatiivsel jõul sektoris rohkem kasu tootlusele.
- Avaliku teabe kättesaadavuse puudumine ei aita investoreid palju, kuna investeering pole teadlik.
Järeldus
Nii et saame aru, et PE ETF on viis, mille kaudu suhteliselt väiksemad investorid saavad oma portfelli mitmekesistamiseks kokku puutuda eraomanduses olevate ettevõtetega. Ehkki see riskipositsioon on võimalik, saab ETF-i investeerida ainult loomiseüksuste plokkide kordades, mis ei ole väga väike, ja seetõttu ütleme, et selline investeering on ainult "suhteliselt" väike võrreldes otseinvesteeringuga erakapitali valdkonnas .
See on investeeringute haldamise ettevõtete vahend kapitali loomiseks, mida nad tohivad sellistesse ettevõtetesse investeerida, oodates tohutut tootlust; sellise investeeringu risk on aga suurem kui investeerimine mis tahes muusse noteeritud väärtpaberisse.
