Mis on dividendide kasv?
Dividendide kasv on ettevõtte aktsionäridele väljamakstud dividendide oluline kasv ühest ajaperioodist teise, võrreldes eelmise ajavahemiku dividendide väljamaksega (kasv arvutatakse tavaliselt aastapõhiselt).
Selgitus
Lihtsamalt öeldes, kui ettevõtte aktsionärile väljamakstav dividend tõuseb olulise ajavahemiku jooksul, annab see määr järgmise eelarveperioodi dividendide väljamakse protsendilise kasvu võrreldes eelmise perioodiga. Dividend, mille ettevõte maksab oma aktsionäridele, on tema kasumi osakaal, mis on seotud vastava perioodiga. Seega on dividendide kasv analüsaatoril ka viis ettevõtte tulemuste määramiseks.
Dividendide kasvu valem
Dividendi kasvu valem = dividend (D2) - dividend (D1) * 100 / dividend (D1)Kus
- Dividend (D1) = ettevõtte poolt perioodi P (mis tahes perioodi) eest makstav dividend
- Dividend (D2) = Dividend, mille ettevõte maksab perioodi P-1 eest (periood enne perioodi P)
- (Seda valemit on kasulik kasutada juhul, kui D1 ja D2 on külgneval perioodil makstud dividendid)
Juhul kui liitmäär tuleb arvutada dividendide põhjal, mis on kättesaadavad perioodidele, kui need ei ole külgnevad perioodid. St perioodi vahe on suurem kui 1, siis arvutamiseks kasutatakse järgmist valemit:
Dividendide kasv = (Dividend (D n ) / Dividend (D o )) 1 / n - 1Kus
- Dividend (Dn) = Dividend perioodile n
- Dividend (D0) = algusperioodi või algperioodi dividend
- N = Perioodi Dn & Do vahe
Kuidas arvutada? (Selgitus samm-sammult)
- Kõigepealt peab kasutaja koguma väärtpaberite dividendide väljamaksmise ajaloo andmed.
- Kui kahe külgneva perioodi dividendide väljamaksmine on saadaval, liigitage kahe külgneva perioodi kasvu arvutamiseks eelmisel perioodil makstud dividendid väärtuseks „D1” ja järgmisel perioodil „D2”.
- Pange väärtus esitatud valemisse ja selle tulemusena leiate kasvu.
- Liitunud kasvumäära arvutamiseks kahe külgneva perioodi andmete põhjal koguge andmed ja liigitage esialgne makstud dividend väärtuseks „Do” ja järgmine dividend kategooriasse „Dn”. Arvutage kahe perioodi vahe, mis tähistab seda kui n.
- Kiiruse hindamiseks sisestage samad väärtused liitkasvukiiruse valemis.
Näited
ABC Ltd on India börsil noteeritud ettevõte. Ettevõtte praegune aktsia hind on Rs. 150. Ettevõte on maksnud dividende Rs. 5 aktsia kohta eelmisel aastal. Sel aastal otsustas ettevõte maksta dividende Rs. 5.50 aktsia kohta. Kommenteerige ettevõtte dividendide kasvumäära.
Lahendus-
- Dividend (D2) = Rs. 5.50 aktsia kohta
- Dividend (D1) = Rs. 5.00 aktsia kohta
Nüüd need väärtused valemisse pannes saame,
Dividendide kasv vs kõrge tootlus
- Kõrge tootlus on määr, mille arvutamisel võrreldakse ettevõtte aktsionäridele makstavat rahasummat väärtpaberi turuväärtusega, millesse aktsionärid investeerivad. Dividendide kõrge tootluse arvutamiseks vajame dividendide suurust ja aktsiahinda. Dividenditootluse arvutamiseks jagage dividendi summa aktsia praeguse hinnaga.
- Dividendide kasvu arvutamiseks võtame arvesse selliseid tegureid nagu aastane kasv, omakapitali hind või tootlus ja ettevõtte makstud dividendide summa. See arvutab ettevõtte aktsia hinna ja võrdleb seda hinda aktsia praeguse turuhinnaga. Selle abil hinnatakse, kas aktsia on üle- või alahinnatud. Vastavalt sellele saab investor otsustada, kas investeerida sellesse aktsiasse või mitte.
- Kõrge dividenditootluse korral tõuseb tootlus, kui ettevõtte aktsia hind langeb või kui dividendide väljamaksemäär tõuseb. Lühiajalises perspektiivis saavad investorid investeerida kõrge tootluse saavutamiseks, kuid pikas perspektiivis peab investor analüüsima nii tootlust kui ka kasvu.
Kasu
- Ettevõtte dividendimaksete suurenemine aastate jooksul toob kaasa dividendide kasvu ja annab sellise kasvu kiiruse.
- Ettevõtte poolt väärtpaberite eest makstav dividend on ettevõtte selle perioodi kasumist saadud assigneering. Seega, kui ettevõte näitab dividendide tervislikku kasvu, näitab see, et ettevõtete rahandus muutub terveks ja ettevõte registreerib eelseisvatel perioodidel rohkem kasumit.
- See muutub kriitiliseks punktiks, mida investorid peavad enne investeerimist kaaluma, kuna investorid ootavad oma investeeringute vastu häid dividende. Ja see kasvumäära tõus võib suurendada ka ettevõtte väärtpaberite turuväärtust, kui ettevõte teenib tervislikku turu tootlust.
Puudused
- See mudel töötab mõnel eeldusel. Selle mudeli üks eeldus on, et eeldatakse, et dividendid kasvavad ühtlases tempos. Pidevaks kasvuks on ainult mõned võimalused, sest see sõltub ettevõtte kasvust või majandustsüklist. Ettevõtted võivad kokku puutuda ootamatute raskuste või õnnestumistega. Sellel mudelil on oma piirang, et see on kohaldatav ainult nende ettevõtete jaoks, millel on stabiilne kasvutempo.
- Teiseks on see, et kui kasvutempo ja tootlus või omakapitali hind on ühesugused, siis on see valem väärtusetu, kuna sel juhul jõuab aktsia hind lõpmatusse. Ja kui kasvutempo on kõrgem kui tootlus (omakapitali hind), arvutab see aktsia hinna negatiivselt, nii et mõnel juhul muutub see mudel väärtusetuks.
Järeldus
- Investorid jälgivad dividendide kasvu suundumusi, enne kui otsustavad investeerida oma fondidesse, kuna nad ootavad oma investeeringute jaoks rohkem tootlust. Suurenenud kasvutempo muutub mõnikord ettevõtte jaoks probleemiks. Ettevõte võib sattuda olukorda, kus suurema osa selle perioodil teenitud ülejäägist võidakse mõnes ärikasvu protsessis kasutada. Turutrendi ja investorite ootuste tõttu võib see siiski oodata dividendi maksmiseks mõned osad ohverdada.
