Oomega suhte suhe
Oomega suhe on kaalutud riski ja tulu suhe antud eeldatava tootluse taseme jaoks, mis aitab meil tuvastada võiduvõimalusi võrreldes kaotusega (suurem, seda parem). Samuti arvestatakse kolmanda ja neljanda impulsimõjuga, st viltu ja kurtoosi, mis annab teistele tohutu kasulikkuse.
Oomega-suhte arvutamiseks vajame vara kumulatiivset liigset tootlust. Põhimõtteliselt peame arvutama kõik kõrgemad ja madalamad kumulatiivselt.
Omega suhtarvu valem
Lihtsas vormis võib oomega suhte valemit mõista järgmiselt
Omega suhe = ΣVõit - võrdlusuuring / ΣBenmarkmark - kaotamine
Näide oomega suhtest
Standardhälve = 4%, keskmine tootlus = 6%
Minevikus teenitud tulu
| Periood | Tagasi (X) | Liigne tagastus (X- x-) |
| 1 | 8% | 2% |
| 2 | 9% | 3% |
| 3 | 7% | 1% |
| 4 | 15% | 9% |
| 5 | 2% | -4% |
| 6 | 3% | -3% |
| 7 | 4% | -2% |
| 8 | 5% | -1% |
| 9 | 6% | 0% |
| 10 | 1% | -5% |
Omega suhtarvu valem = ∑ Võit - võrdlusuuring / ∑ Võrdlus - kaotamine
= ∑ 15 / ∑ 15
Omega suhe = 1
Omega suhte tüübid
Organisatsioon kasutab mitmesuguseid meetmeid riskide kontrollimiseks võrreldes võetud riskidega. Vastavalt fikseeritud tulu termite struktuuri teooriale on inimesed valmis riskima, kui neile hüvitatakse suurem tootlus. Kõrgem tootlus peaks toetama kõrgemat riski, kuid peaks toimuma kompromiss, et pärast riskiga korrigeeritud korrigeerimist saaks tegelikult näha suuremat tootlust.
Toimivuse kontrollimiseks kasutatud suhet tuleks kasutada koos teise suhtega, mitte eraldi.
Järgnevalt on toodud erinevad oomega suhtarvud.
- Treynori suhe - teenitud ülemäärane tootlus / beeta
- Sharpe'i suhe - teenitud ülemäärane tootlus / standardhälve
- Sortino suhe - liigne tagasitulek / allapoole standardhälve
- Jensen Alpha - portfelli tootlus - tootlus vastavalt kapitalivara hinnamudelile (CAPM), st ülemäärane tootlus protsentides.
Kasu
- See hõlmab kogu jaotust, kas tavalist, vasakut või parempoolset.
- See hõlmab kõiki riski-tulu atribuute. Keskmine, standardhälve, kurtoos, viltu. See on selle suhte peamine eelis, mida ei lahenda ükski teine sarnane suhe, mis muudab selle teistest paremaks.
- Omega suhe on kasulik riskifondide puhul, kus nad investeerivad eksootilistesse finantstoodetesse, kus varal ei ole jaotust, mis on normaalne.
- Enamasti kasutab neid riskifond, mis kasutab arbitraaži teenimiseks pikki / lühikesi strateegiaid.
- Reaalses elus ei mahu ükski varaklass normaaljaotusse; see annab sellel pildil parema tulemuse.
- Oomega arvutamise kasulikkust võib näha, kuna selles kasutatakse normaaljaotuse asemel kite tegelikku tulu jaotust. Nii reageerib oomega-suhe täpselt kaalutletud investeeringu riski-tulu jaotuse varasemale analüüsile.
- Investeerimisfond investeerib hajutatud portfelli. Siin kasutatakse seda tavaliselt hinnangute toimivuse ja tõenäosuse näitaja kontrollimiseks.
- See premeerib neid portfelle, mille tootlus ületab kahjumit.
- Oomega suhtarvu abil on lihtne pakkuda järjestust portfellile või varaklassi
Piirangud
- Tugev sõltuvus suhtest võib olla komber, kuna varasemate andmete kasutamine ja mittestatsionaalsus tagasivaateandmete kasutamisel.
- See muudab sellest tuleneva kompleksi väikeinvestori jaoks kasulikuks vaid kogenud investoritele.
- Sõltuvus teisest suhtarvust. Ta ei saa iseseisvalt loota ainult iseendale.
- Seda mõjutavad tugevalt kõrvalekalded, mis mõjutavad tulemust tugevalt.
- Riskihinnang (VAR), stsenaariumi analüüs, stressipõhine testimine on vajalik ka juhul, kui valitsetav vara (AUM) on kõrge.
- Riskifondid nõuavad fondi haldamise eest tasutud intresse ja haldustasusid. Omega aitab välja selgitada paremusjärjestuse, võttes arvesse riski mõju tootlusega, kuid pärast fondi kõrgete tasude arvestamist võib tulemus näidata veidi teistsugust pilti kui varem selle komponendi mõju arvesse võttes.
Järeldus
Oomega-suhe on kasulik portfelli valimisel vastavalt investori soovitud profiilile. Mõned investorid (riskikartlikud inimesed) soovivad, et nad peaksid teenima vähemalt minimaalse tootluse, mis on panga pakutav säästumäär, või veelgi riskikartlikumad inimesed soovivad, et vähemalt nende kapital ei oleks ohus. Saab kontrollida nende riskitaluvuse taset ja riskiisu valida joondamiseks madalat või kõrget oomega suhet; need nõuavad konkreetse klassi riskide ja tulude profiili.
