Mis on enne IPO-d?
Enne IPO-d võib määratleda kui meetodit, mida ettevõtted kasutavad kapitali hankimiseks, müües suures koguses aktsiaid / aktsiaid enne, kui see on tegelikult mõnes börsil avalikult kaubeldud erainvestoritele, riskifondidele, kõrgete investeerimisfondide esindajatele jne ning samuti puudub sellel prospekt. saadaval siis, kui müük toimub.
Seletused
- IPO-eelne paigutusmeetod toimub siis, kui erainvestorid ostavad ettevõtte aktsiaid enne IPO turule tulekut. Need erainvestorid on tavaliselt erakapitali investeerimisfirmad, HNId, AIFid, väärtpaberifondid, riskifondid jne, kellel on võimalus ettevõttes suurt osalust osta.
- Kui turul on IPO eelseisva vabastamise järele püsiv nõudlus, väljastab ettevõte tavaliselt esmase IPO. Ettevõte emiteerib aktsia esmalt erainvestoritele soodushinnaga, kui see hind, mille ta IPO ajal pakkuma hakkab.
- Seda tehakse peamiselt võimaliku tulemuse riski maandamiseks IPO käivitamise ajal ja keskendutakse eeldatavale kauplemismahule. Mis tahes riski, mis tuleneb kahest ülaltoodud tegurist, saab mingil määral katta IPO-eelsete investeeringute abil kogutud kapitaliga.
Näited
Tuntud rakendusepõhine taksoteenuseid pakkuv ettevõte Uber oli enne IPO käivitamist 2019. aasta mais emiteerinud IPO-eelse aktsia. Aktsiad olid väga piiratud ning need olid kättesaadavad ainult juhatuse peamistele isikutele ja ka erainvestoritele enne IPO tegelikku käivitamist koguda märkimisväärseid koguseid kapitali.
Kes müüb IPO-eelseid aktsiaid?
- Tehingute kasv IPO-s tähendab seda, et ettevõtte asutajad, ESOPS-i omavad töötajad ja erainvestorid saavad likviidsust lühema aja jooksul kui ettevõtte varasemad elutsüklid. Üsna sageli seisavad idufirmad ja eraomanduses olevad ettevõtted turu puudumise tõttu likviidsuskriisis, võimaldades neil müüa aktsiaid ja / või võõrandamiskohustusi, mis võivad müüki takistada.
- Seega on IPO-eelsed investeeringud vastus ülaltoodud probleemile. Eraisikud investorid, kes otsivad viljakaid ettevõtteid, teenivad oma kasumit emiteeriva ettevõtte diskonteeritud aktsiaemissiooni põhjal. Ettevõtted kasutavad seda kogutud kapitali ka varuks ettenägematute asjaolude korral IPO-emissioonide või IPO-ga ootamatu kauplemismahu ajal.
Aktsiate müügi protsess enne IPO-d
- Tavaliselt teevad erainvestorid huvi oma huvi pärast IPO-eelsete aktsiate ostmist
- Summa ülekandmiseks annab pangakonto väljaandev ettevõte.
- Ostja või erainvestor edastab selle DEMAT-konto üksikasjad.
- Kindlal arvelduspäeval kannab emiteeriv ettevõte aktsiad erainvestori DEMAT-kontole. Seevastu kannab erainvestor ostusumma emiteeriva ettevõtte pangakonto andmetele.
Kuidas investeerida IPO-sse?
IP-eelne IPO toimib organiseerimata kujul võrreldes IPO-protsessiga. Sellistesse aktsiatesse saab investeerida:
- Aktsiate üleandmine olemasolevatelt aktsionäridelt või töötajatelt, kellel seda juba on. Enne seda tuleb põhjalikult analüüsida, kas neid aktsiaid saab edasi kaubelda.
- Ingelinvestoriks saades, kuid see nõuab palju raha, ja seda saavad endale lubada ainult kõrgete investeerimisühingute esindajad.
- Proovige investeerida mõnda teise riskifondi, mille portfelli põhjal on teatav risk IPO-eelse aktsiaga.
- Jaeinvestor võib sellele juurdepääsu leida mõne nõustamisettevõtte või fondivalitseja abiga.
IPO-eelsesse investeerimisse kaasatud risk
# 1 - kapitalikaotus
Investeerimine ettevõtetesse, kus IPO-d pole proovitud ja katsetatud, võib mõnikord viia kapitali täieliku väljakasvamiseni. Siin on oodatav tootlus seotud ka selliste börsil noteerimata ettevõtetesse investeeritud summa täieliku või osalise välja pesemise riskiga. Ettevõte võib tulevikus pankrotti minna tegevuse ebaõnnestumise või tulevase rahastamise puudumise tõttu ning viia IPO-e eelse investeeritud kapitali kahjumisse.
# 2 - likviidsuse puudumine
Kui investeerime börsil noteerimata ettevõttesse, on tulevikus aktsia müümise võimalused sünged, kuna huvitatud ostjaid on vähe, kui ettevõte ei suuda turul positiivset pulssi genereerida. Seega võib aktsiate müümise või kauplemise raskuste tõttu tekkida likviidsuskriis.
# 3 - dividendide nappus
Vähesed ettevõtted võivad jätta IPO-eelse paigutuse eest dividende maksmata, sest enamusaktsionärid otsustavad, et teenitud raha reinvesteeritakse ettevõttesse endasse. Seega on Pre IPO kaudu kapitali kaasavatel ettevõtetel keeruline dividendidena tootlust anda.
# 4 - lahjendamine
Kui ettevõte kavatseb hilisemas etapis täiendavalt finantseerida uusi vahendeid uute märkimisele kuuluvate aktsiate emiteerimise teel, langeb IPO-eelsete investorite varasem osalus, kes ei märkinud seda uut täiendavat kapitali, lõpuks langeb.
Eelised
- Investeerimist võib mõnikord pidada IPO-st tulusamaks investeeringuks.
- Suurepärane toode / teenus saab selle ja selle investeeriva isiku poolt rahastada, pakkudes sellele hämmastavale investeeringule algkapitali. Inimestest saavad ettevõtte aktsiate varajased märkijad juba enne, kui see on avalikkuse ette jõudnud.
- Saadud aktsia ostetakse soodushinnaga, mis käivitab kohe kasumi teenimise režiimis, mis erineb IPO-eelsel etapil ostetud aktsiate hulga ja hinna vahel, mille ettevõte IPO-l noteerib.
- See aitab vältida kauplemise ummikuid turul, kus aktsia hinnad tõusevad agressiivselt kõrgele või madalale ning pakuvad võimalust kauplemine või investeering enne teiste teha.
Puudused
- Investeeritakse peamiselt ilma prospekti kättesaadavuseta. Samuti muudab börsimaakleri või mis tahes kindlustusandja puudumise tõttu investeering pikas perspektiivis riskantsemaks.
- Kui pühendume esialgsele avalikule pakkumisele, pole kindlust, et see viib IPO-ni või milline on tulevane aktsia hind. Põhjuseks on asjaolu, et aktsia, mis on enne IPO-d ja IPO-taseme saavutamine, kulutatud aeg võib varieeruda umbes 2-3 aasta jooksul, mis tähendab veel, et investeeritud summa jääb selle aja jooksul kinni.
- See pole enamiku investorite seas levinud, sest neid saavad endale lubada ainult hulgiinvestorid või HNI kliendid. Isegi need on erakapitalifirmade või professionaalsete investorite seas tavalised. Seega peame sellise kokkupuute saamiseks looma ühenduse õigete inimestega.
Järeldus
- Enne IPO-d on aktsiate hulgi müük erainvestoritele või hulgiinvestoritele IPO hinna allahindlusega. Seda tehakse põhimõtteliselt selleks, et koguda esmase avaliku pakkumise rahastamist.
- Ettevõte kasutab kapitali riskimaandamiseks, et vähendada esialgse avaliku pakkumise ebaõnnestumise riski, nagu loodeti. Ostja kasutab seda kui diskonteeritud aktsia teenitud kasumit võrreldes tegeliku aktsiahinnaga IPO ajal, kuigi puudub kindel kindlus, et turg maksab aktsia eeldatava hinna.
- Ost tehakse ilma igasuguse prospekti või mis tahes garantiita, et IPO-eelne paigutus viib IPO-le. Seega käsitletakse soodushinda kui hüvitist, mida ostja saab selle riski või ebakindluse kandmise eest.
