Positsioonikaubanduse määratlus
Positsioonidega kauplemine on strateegia, kus kauplemispositsiooni hoitakse kasumi eesmärgi saavutamiseks pikka aega (tavaliselt nädalaid või kuid). Positsioonikaubanduses mõtleb kaupleja üldiselt pikaajaliselt ja positsiooni hoitakse pikka aega, olenemata lühiajalistest suundumustest. Positsioonid võivad kuuluda (vara ostmine kõigepealt) ja lühikesed (vara müümine kõigepealt). Seda kauplemisvormi võib nimetada ka trendijärgseks ning kauplejad kasutavad kauplemispositsioonide algatamiseks tavaliselt pikaajalisi graafikuid (nädal, kuu).
Kuidas positsioonikauplus töötab?
Positsioonikaupmehed püüavad vara jäädvustuse mahlast osa tavaliselt haarata, kui see liigub pikaajalises trendis. Enamik varasid, sealhulgas aktsiad, järgivad mustrit, kus nad näevad hinna suundumust, mille tingis alusmuutuste oluline muutus. Mõned varad jäävad enne liikuma hakkamist pikaks ajaks seisma, mille põhjuseks on tohutud muutused nende endi või tööstuse põhialustes. Kui need muutused mõjutavad tööstuse pikaajalist tulevikku, näeb vara hind kiirendatud nädalateks ja kuudeks, enne kui see peatub.
Näide
Lähiajaloo tegelik näide võib olla terasetööstus. Terase hinnad tõusid märkimisväärselt pärast seda, kui Hiina langes oma saastavaid terasetehaseid tugevalt alla, sulgedes paljud neist. See sulgemine mõjutas ülemaailmset terasetarnet, kuna Hiina oli terase tarnija kogu maailmas. Selle arengu juhtimisel tõusid terase hinnad ja nii ka väljaspool Hiinat asuvate terasetootjate hind.
Positsionaalne kaupleja oleks selle muudatuse saavutamiseks võtnud positsiooni väljaspool Hiinat asuvatest terasevarudest. Kuna lugu mängis rohkem kui aasta, oleks see positsioonikaubandus pikas perspektiivis teeninud ilusat kasumit.
Positsioonidega kauplemise strateegiad ja tehnikad
Kuigi puuduvad standardsed strateegiad, mida kauplejad positsioonikaupluses järgivad, saab kaupleja valida oma tehingud oma oskuste kogumi põhjal. Üldiselt on kauplejatel tehnilise analüüsi oskus. Mõned kauplejad näevad lisanõudeid, et õppida põhianalüüsi ja kasutada kauplemisel raha teenimiseks nii tehnilist kui ka fundamentaalset analüüsi.
Järgnevad strateegiad, mida saab positsioonikauplemisel kasutada
# 1 - tehniline strateegia:
Tehniline strateegia kasutab vara hinna pikaajalise trendi määramiseks ainult diagramme. Üldiselt analüüsitakse vara hinda, mahtu ja suhtelist tugevust ning tehingud algatatakse siis, kui vara hind näitab pikaajalist trendikäitumist. See kauplemine on puhtalt hinna juhitud ega võta arvesse ühtegi põhitegurit.
# 2 - põhistrateegia:
Põhistrateegias rõhutatakse rohkem põhitegureid, mis ajavad vara hinda. Strateegias võetakse arvesse ainult kvalitatiivseid tegureid ja otsitakse struktuurilisi muutusi põhilistes äritingimustes. Üks oluline pluss põhistrateegiaga on see, et kaupleja saab tegutseda palju enesekindlamalt kui ainult tehnilistel alustel kauplemise ajal.
# 3 - Tehno-põhistrateegia:
Tehno põhistrateegia kasutab kauplemisotsuste tegemisel tehnilise ja fundamentaalse analüüsi segu. Hinnakäitumise uurimiseks kasutatakse diagramme ja pikaajaliste kvalitatiivsete muutuste uurimiseks kontrollitakse põhialuseid. Kui hind on sünkroonis põhialuste muutumisega, täidetakse tehing.
Kõigis nendes strateegiates kasutatakse tavaliselt tehnilisi ja fundamentaalseid skriinereid, mis aitavad sõeluda tulevasi kauplemispanuseid. Kauplejad saavad oma strateegiate väljatöötamisel välja töötada oma sisenemis- ja väljumisreeglid ning stop-loss reeglid. Kauplejad peavad kauplemise alustamise ajal arvestama ka oma kapitalibaasi ja turukogemusega.
Riskijuhtimisstrateegiana kasutavad positsioonikaupmehed ka peatuskahjumeid ja kapitali jaotamise reegleid, et neid ebasoodsate turutingimuste korral ei hävitataks. Teiste strateegiate stop loss on üldiselt kitsas, samas kui positsioonikaupmeestel on vabadus hoida laialdaseid stop loss kahjumeid, et võtta arvesse turgude ja varade hindade lühiajalisi kõikumisi.
Positsioonikaubandusega seotud riskid
- Positsioonikaubandus võib tuua tohutuid kaotusi, kui kaupleja ei suuda mõõta järsku suundumuste muutust
- Finantsvõimendatud tehingud võivad varahindade järsu languse korral hävitada kaupleja kogu kapitali.
- Mõned kauplejad ei arvesta vara jaotamise reeglitega, mis võib neile kalliks maksma minna, kui nad panevad kõik munad ühte korvi.
- Paljud kauplejad vajuvad pikema turujooksu ajal ära ja ei vähenda oma positsiooni vaatamata paljude hoiatussignaalide tunnistajatele. See suurendab nende kapitali suuremat riski.
Eelised
- Positsioonikaubandus on vähem riskantne kui kiigekaubandus ja päevakaubandus, kuna sellega on seotud pikaajaline element
- Positsioonikaubanduses kasutatakse nii fundamentaalset kui ka tehnilist analüüsi, mis muudab strateegia lollikindlamaks
- Enamik suurtest varade liikumistest toimuvad üleöö ja neid on võimalik positsionaalse kauplemise abil tabada
- Positsioonikaubandus nõuab kaupleja vähem pidevat osalemist võrreldes kiik- või päevakaubandusega
- Võimenduse kättesaadavus on finantsvõimendusega kauplemisel positiivne, kuna vara on saadaval tagatisena
Puudus
- Positsioonidega kauplemine nõuab pikaajalist kapitali, mis ei kehti teiste kauplemisstrateegiate puhul
- Positsioonidega kauplemine nõuab vara oskuste analüüsimist, mida paljud tehnilised analüütikud ei oma
- Vigade hind on positsioonikaupluses suurem, kuna stop-loss on suurem kui muudel kauplemisvormidel
Piirangud
- Positsioonikaubandus töötab kõige paremini trenditurgudel (üles ja alla). Külgsuunalisel turul ei saa kasumit teenida.
- See lukustab kapitali ja seab kaupleja likviidsusriskidele.
Järeldus
Kauplemine on kõrge riskiga tegevus ja kauplejad peavad ennast enne olulist edu turul treenima ja proovile panema. Positsioonidega kauplemine on samuti sama. Kui keegi soovib õppida positsioonikauplemist, peab ta kulutama märkimisväärset aega turu liikumise jälgimiseks, mõistmiseks ja mõistmiseks. Parim viis positsiooni kauplemise õppimiseks on varasemate andmete analüüsimine ja nendest mustrite tuletamine. Kui kaupleja saab turumudelitest aru, on kauplemisstrateegiate tuvastamine ja elluviimine suhteliselt lihtne, järgides ka usaldusväärseid riskijuhtimise põhimõtteid.
