Kasu ja kulu suhte määratlus
Kasu ja kulu suhe näitab analüüsi jaoks projekti või investeeringu maksumuse ja tulu suhet, mida näitab oodatava kasu nüüdisväärtus jagatuna kulu nüüdisväärtusega, mis aitab kindlaks teha investeeringu elujõulisuse ja väärtuse või projekti.
Valem
Kasu ja kulu suhe valem = projektilt oodatava tulu PV / projekti maksumuse PV
- Kui selle investeeringu või projekti BCR-väärtus on suurem kui üks, võib eeldada, et projekt toob ettevõttele või ettevõttele ja nende investoritele positiivse puhasväärtuse, st puhas nüüdisväärtuse, tagasi.
- Kui BCR väärtus on väiksem kui 1, võib eeldada, et projekti maksumus on suurem kui tootlus ja seetõttu tuleks see kõrvale jätta.
Kasu ja kulu suhte (BCR) arvutamise sammud
BCR-valemi arvutamiseks toimige järgmiselt.
- 1. samm: arvutage projektist oodatava kasu nüüdisväärtus. Nüüdisväärtuse määramise protseduur on järgmine:
-
- Iga aasta summa = Sissetulevad rahad * PV tegur
- Koguge kõigi aastate summad.
- 2. samm: arvutage kulude nüüdisväärtus. Kui kulud on tehtud kohe, on tehtud kulud kulude nüüdisväärtus, kuna PV tegurit pole.
- 3. samm: arvutage tulude ja kulude suhe järgmise valemi abil:
-
- BCR valem = projektist oodatava kasu PV / projekti maksumuse PV
- 4. samm: mõnel juhul peame kavandatavat investeeringut hindama tulude ja kulude suhte alusel. Projekti valimise reeglid on järgmised:
- Kui kasu ja kulu suhe on väiksem kui 1, ei tohiks te kavandatava projektiga jätkata.
- Kui kasu ja kulu suhe on suurem kui 1, jätkake kavandatava projektiga.
Näited
Näide 1
EFG ltd tegeleb eeloleval aastal oma tehase renoveerimisega ning eeldab, et väljavool on kohe 50 000 dollarit, ja järgmise kolme aasta jooksul ootavad nad 25 000 dollari suurust kasu. Praegu valitsev inflatsioonimäär on 3%. BCR-i abil peate hindama, kas renoveerimise otsus on kasumlik.
Lahendus
Kõigepealt tasuvusanalüüsi tegemiseks peame tooma nii kulud kui ka kasu tänases väärtuses. Kuna 50 000 dollari väljavool on kohene ja seega jääb see samaks.
Kuna kasumid on tulevases väärtuses, peame need tagasi diskonteerima, kasutades 3% diskontomäära.
Seetõttu saab kasu ja kulu suhet arvutada järgmise valemi abil:
BCR-i arvutamise valem = projektilt oodatava kasu PV / projekti maksumuse PV
= 70715,28 / 50 000,00
BCR = 1,41
Kuna kasu ja kulu suhe on suurem kui 1, näib renoveerimisotsus olevat kasulik.
Näide 2
Osaühing Sunshine on hiljuti saanud tellimuse, kus nad müüvad lepingu esimesel aastal 50 telerit 32 tolli hinnaga 200 dollarit, lepingu teisel aastal 100 kliimaseadet 1 tonn ja 320 dollarit ning kolmas aastal müüvad nad 1000 nutitelefoni, mille väärtus on 500 dollarit. Kuid selle nõude täitmiseks peavad nad tootmist suurendama ja selleks otsivad nad 35 000 dollari suurust rahavoogu, et palgata inimesi lepingu alusel. Kõik see deponeeritakse eraldi tingdeponeerimiskontol, mis on selgesõnaliselt loodud ja seda ei saa muul eesmärgil välja võtta. Ikka, firma teenib 2% määra sama järgmise kolme aasta jooksul sama makstakse lõpus 3 rd aastal lepingu töötajat.
Esimesel aastal tekkivad tootmiskulud on 6500 dollarit. Aastal 2 nd aasta, siis on see 75% brutotulu teenitud ja viimase aasta jooksul on 83% brutotulust kohta hinnanguid. Peate arvutama kasu ja kulu suhte ning andma nõu, kas tellimus on väärt? Oletame, et projekti maksumus on 9,83%.
Lahendus
Kõigepealt tasuvusanalüüsi tegemiseks peame tooma nii kulud kui ka kasu tänases väärtuses. Kuna siin tekivad kulud ka erinevatel aastatel, peame ka need allahindlema.
Enne allahindlust peame arvutama kogu projekti kogu rahavoogu.
0 aasta jooksul ei toimu sularaha väljavoolu ega sissevoolu, kuna ettevõte teeb hoiust ja teenib intressi sama protsendimääraga 3% ning viimasel aastal maksab ettevõte 35 000 dollarit, mis on sisaldub sularaha väljavoolus.
| Aasta | Sularaha väljavool | Sularaha sissevool | Teenitud intress | Rahavood kokku |
| 0 | - | - | - | - |
| 1 | -6500.00 | 10000,00 | 700.00 | 4200,00 |
| 2 | -24000,00 | 32000,00 | 700.00 | 8700,00 |
| 3 | -450000.00 | 500000,00 | 700.00 | 50700.00 |
Nüüd saame teha rahavoogude allahindluse 9,83% juures ja jõuda allahinnatud soodustuse ja allahindluse alla:
Seetõttu saab kasu ja kulu suhet arvutada järgmise valemi abil:
Kasu ja kulu suhe = projektilt oodatava tulu PV / projekti maksumuse PV
= 414783,70 / -365478,43
Kasu ja kulu suhe = 1,13
Kuna see on suurem kui 1, näib megakorraldus olevat kasulik.
Näide # 3
Linnaosavanem hindab kahte transpordiprojekti - projekt A ja projekt B. Projekt A - projektist oodatava kasu nüüdisväärtus on 40 000 000 dollarit. Kulude nüüdisväärtus on 20 000 000 dollarit. Projekt B - projektist oodatava kasu nüüdisväärtus on 60 000 000 dollarit. Kulude nüüdisväärtus on 20 000 000 dollarit. Arvutage kasu ja kulu suhe ning hinnake, milline projekt tuleks ette võtta.
Lahendus
Projekt A
Kasu ja kulu suhte arvutamiseks kasutage järgmisi andmeid.
| Andmed | Summa |
| Projektist oodatava kasu praegune väärtus | 4000000 |
| Projekti maksumuse nüüdisväärtus | 2000000 |
- = 4000000/2000000
Projekt B
Kasu ja kulu suhte arvutamiseks kasutage järgmisi andmeid.
- = 6000000/2000000
- BCR = 3
Kuna projekti B BCR on suurem, tuleks projekt B ette võtta.
Näide 4
Uue masina ostmisel peab ettevõte kandma 1 000 000 dollarit. See toob järgnevatel aastatel järgmise lisakasumi:
| Aasta | Kasum |
| 2016 | 40 000 dollarit |
| 2017 | 50 000 dollarit |
| 2018 | 50 000 dollarit |
Eeldades diskontomäära 3%, arvutage kavandatava investeeringu kasu ja kulu suhe.
Lahendus:
1. samm: arvutage praeguse väärtuse tegur. Sisestage lahtrisse C9 valem = 1 / ((1 + 0,03)) 1.
2. samm: sisestage lahtritesse C10 ja C11 vastav valem.
3. samm: sisestage lahtrisse D9 valem = B9 * C9.
4. samm : lohistage valem lahtrist D9 kuni D11.
5. samm : sisestage lahtrisse D12 valem = SUM (D9: D11)
6. samm : sisestage lahtrisse D13 valem = -D12 / B8.
7. samm: tulemuse saamiseks vajutage sisestusklahvi
Eelised
- Kasu ja kulu suhte (BCR) kasutamise eelis on see, et see aitab erinevaid projekte ühe terminiga võrrelda ja aitab kiiremini otsustada, milliseid projekte tuleks eelistada ja millised projektid tagasi lükata.
- See võrdleb tulusid ja kulusid samal tasemel, st arvestab raha ajaväärtust enne absoluutarvudel põhineva tulemuse andmist, kuna võib olla stsenaarium, et projekt näib olevat tulus ilma ajaväärtust arvestamata ja kui arvestame ajaväärtust, kasu ja kulu suhe on väiksem kui 1.
Puudused
- BCR-i peamine piirang on see, et kuna see vähendab projekti ainult arvuks, kui laienemise või investeerimise jne projektori ebaõnnestumine või edu sõltub mitmetest muutujatest ja muudest teguritest ning neid võivad nõrgendada ettenägematud sündmused.
Olulised punktid
Enne kasumi ja kulude suhtel põhineva otsuse tegemist tuleb märkida järgmised punktid.
- Lihtsalt selle reegli järgimine, et edu tähendab üle ühe ning ebaõnnestumine või otsuse tagasilükkamine tähendaks, et alla ühe saavutatud BCR võib olla eksitav ja viia vale projektiga, millesse tehakse suuri investeeringuid.
- Seega tuleks BCR-i kasutada konjunktiivvahendina erinevat tüüpi analüüsidega nagu NPV, IRR ja muude kvalitatiivsete tegurite kasutamine ning seejärel teha hea otsus.
Järeldus
Võime järeldada, et kui investeeringu BCR on suurem kui üks, annab investeeringuettepanek positiivse NPV ja teiselt poolt on selle IRR, mis ületab diskontomäära või projekti intressimäära, mis soovitab, et investeeringu rahavoogude nüüdisväärtus ületab investeeringu väljavoolude nüüdisväärtuse ja projekti võib kaaluda.
- Kui kasu ja kulu suhe (BCR) on võrdne ühega, näitab suhe, et investeeringute sissevoolu puhasväärtus võrdub investeeringute väljavooluga.
- Lõpuks, kui investeeringu BCR ei ole suurem kui üks, kaalub investeeringu väljavool üles sissevoolu või tulu ning projekti ei tohiks arvesse võtta.
