Kogukulude suhte valem - TER-kalkulaator (Exceli malliga)

Lang L: none (table-of-contents)

Kogukulude suhte valem

Kulukordaja on investeerimisfondi, aktsiafondi või börsil kaubeldava fondi investeeriva investori kogukulu; mis hõlmab muu hulgas investeeringu auditeerimiskulusid, investeeringute tehingukulusid, juriidilisi teenustasusid, haldustasusid, audiitoritasusid ja paljusid muid tegevuskulusid, mis aitavad investoril määrata tema lõplikku tootlust investeeringule pääsemiseks.

Kogukulude suhte valem

Investeerimisfondide puhul kasutatakse kogu kulude suhtarvu (TER) valemit. TER-valem on investoritele väga kasulik, sest see näitab neile, kui palju nad tegelikult teeninud on. Ei, investeeringute tasuvuse teadmisest ei piisa; oluline on teada ka kogukulude suhet.

Siin on TER-valem -

Kogukulude suhe = fondi kogukulud / fondi vara kokku

TER-valemi näide

Võtame TER-valemi illustreerimiseks lihtsa näite.
Binary Investments on juhtinud uut fondi. Tal on uue fondi kohta järgmine teave -

Fondi kogukulud - 40 000 dollarit
Fondi vara kokku - 410,00 000 dollarit

Uurige selle uue fondi TER.

Teame nii fondi kogukulusid kui ka kogu fondi vara.

Valemit TER kasutades saame -

TER = Fondi kogukulud / Fondi vara kokku
Või TER = 40 000 USD / 410 000 000 USD = 9,76%.

Investorid peavad nägema selle uue fondi kogukulude suhet ja seejärel võrdlema seda teiste investeeringutega, et näha, kas see on investoritele väärt investeering või mitte.

Soovitatavad kursused

Finantsanalüütiku modelleerimise kursus
Investeerimispanganduse kursus
M&A programm

Näide kogukulude suhtarvust - Vanguard

Nagu näeme allolevast tabelist, on Vanguardi fondide TER vahemikus 0,11% kuni 0,16%

allikas: vanguard.com

Föderaalse rahaturufondi kulude suhe on 0,11%, samas kui California munitsipaalse rahaturu fondi kulude suhe on 0,16%.

TER-valemi selgitus

TERi mõistmine on oluline. Sellel on kaks komponenti.

Esimene komponent on fondi kogukulud. Fondi kogukulud sisaldavad peamiselt haldustasusid. Koos sellega hõlmavad fondi kogukulud ka õigusabitasusid, kauplemistasusid, tegevuskulusid ja auditeerimistasusid.
TERi teine komponent on kogu fondi vara. Mis tahes investeerimisfondide puhul haldab neid inimesi rühm. Ja need fondid on instrumenti investeerinud üksikisikute (nt investeerimisfondid) vara. Neid fonde nimetatakse fondi varadeks. Lihtsamalt öeldes on fondi vara fondihalduri või juhtide meeskonna hallatavate fondide turuväärtus.

Kui võrdleme fondi kulusid ja fondi varasid, saame varade osas osa kulutustest. Selle TER-i abil saab teada saada, kui palju kulutusi tegelikult juhtub.

TER-valemi kasutamine

Peamine põhjus, miks TER on investorite jaoks oluline, on see, et TER mõjutab otseselt nende investeeringute tasuvust.

Oletame näiteks, et hr Rout on investeerinud portfelli. Ta ootab oma investeeringutelt 10% tootlust. Kui ta saab TER-i teada, saab ta välja selgitada oma investeeringute tegeliku tootluse. Oletame, et TER on 4%; siis oleks puhas tasuvus tegelikult 6%, isegi kui tundub, et ta saab oma investeeringutelt 10% tootlust.

TER-valem on rohkem, kui fondi aktiivselt valitsetakse; sest fondi aktiivse juhtimise korral suurenevad fondi tegevuskulud. Näiteks kui fondiga aktiivselt tegeletakse, suurenevad tõenäoliselt personalikulud. Fondi aktiivne haldamine võib tagada ka suurema tootluse ja kiire reageerimisaja.

Teiselt poolt, kui fondi aktiivselt ei juhita, on TER väiksem. Ja tagasitulek võib ka kuivada. Siiski on alati erandeid.