Mis on võlakirjade tootluse valem?
Võlakirja tulususe valem on investeeritud võlakirjade tootluse arvutamiseks kasutatav valem, mis põhineb ettenähtud ostuhinnal ja intressi suurusel. Ettenähtud intressi summa on tuntud ka kui kupongimäär. Kupongimäär ei ole midagi muud kui summa, mis on nimetatud teatud makse jaoks, mis on kohustuslik.
Võlakirjade tootlus on kahte tüüpi
- Praegune tootlus
- Tootlus küpsuseni
Võlakirjade tootluse arvutamise valem
Seda valemit kasutatakse võlakirja eeldatava aastase intressitootluse väljaselgitamiseks. Mõistame üksikasjalikult praeguse tootluse all olevat võlakirja tootluse võrrandit.
Võlakirjade tootluse valem = aastane kupongimakse / võlakirja hind- See valem sõltub põhimõtteliselt aastakupongi maksest ja võlakirja hinnast.
- Kui võlakirja hind tõuseb, väheneb tootlus,
- Kui võlakirja hind langeb, suureneb tootlus.
Võlakirja tootluse arvutamise valemi näited (Exceli malliga)
Selle paremaks mõistmiseks vaatame võlakirja tootluse võrrandi lihtsaid ja täpsemaid praktilisi näiteid.
Näide 1
Oletame, et võlakirja nimiväärtus on 1300 dollarit. Ja maksta lubatud intress (kupongihinnaga) on 6%. Kui võlakirja hind on 1600 dollarit, leidke võlakirja tootlus.
- Nimiväärtus = 1300 dollarit
- Kupongimäär = 6%
- Võlakirja hind = 1600 dollarit
Lahendus:
Siinkohal peame mõistma, et see arvutus sõltub täielikult aastakupongi ja võlakirja hinnast. See ignoreerib täielikult raha ajaväärtust, maksesagedust ja summa väärtust tähtajal.
1. samm: kupongimakse aastamakse arvutamine
Aastane kupongimakse = nimiväärtus * kupongimäär
- = 1300 dollarit * 6%
- Aastane kupongimakse = 78 dollarit
2. samm : võlakirjade tootluse arvutamine
Võlakirjade tootluse valem = aastane kupongimakse / võlakirja hind
- = 78 dollarit / 1600 dollarit
Võlakirjade intressimäär on -
- = 0,04875 oleme arvestanud protsentides, korrutades 100-ga
- = 0,048 * 100
- Võlakirjade tootlus = 4,875%
Siinkohal peame tuvastama, et võlakirja hinna tõustes väheneb võlakirja tootlus
Näide 2
Kui võlakirja nimiväärtus on 1000 dollarit ja selle hind on nüüd 970 dollarit ning kupongimäär on 5%, leidke võlakirja tootlus.
- Nimiväärtus = 1000 dollarit
- Kupongimäär = 5%
- Võlakirja hind = 970 dollarit
Lahendus:
Siinkohal peame mõistma, et see arvutus sõltub täielikult aastakupongi ja võlakirja hinnast. See ignoreerib täielikult raha ajaväärtust, maksesagedust ja summa väärtust tähtajal.
1. samm: kupongimakse aastamakse arvutamine
- = 1000 dollarit * 5%
- Aastane makse = 50 dollarit
2. samm : võlakirjade tootluse arvutamine
- = 50 dollarit / 970 dollarit
Võlakirjade intressimäär on -
- = 0,052 * 100
- Võlakirjade tootlus = 5,2%
Seega on selge, et kui võlakirja hind langeb, suureneb võlakirja tootlus.
Näide # 3
Kui võlakirja nimiväärtus on 1800 dollarit ja selle hind on nüüd 870 dollarit ning kupongimäär on 9%, leidke võlakirja tootlus.
- Nimiväärtus = 1800 dollarit
- Kupongimäär = 9%
- Võlakirja hind = 870 dollarit
Lahendus:
Siinkohal peame mõistma, et see arvutus sõltub täielikult aastakupongi ja võlakirja hinnast. See ignoreerib täielikult raha ajaväärtust, maksesagedust ja summa väärtust tähtajal.
1. samm: kupongimakse aastamakse arvutamine
- = 1800 dollarit * 9%
- Aastane makse = 162 dollarit
2. samm : võlakirjade tootluse arvutamine
- = 162 dollarit / 870 dollarit
Võlakirjade intressimäär on -
- = 0,186 * 100
- Võlakirjade tootlus = 18,6%
Seega on selge, et kui võlakirja hind langeb, suureneb võlakirja tootlus.
Näide 4
Oletame, et võlakirja nimiväärtus on 1800 dollarit. Ja maksta lubatud intress (kupongireitinguga) on 7%. Leidke võlakirja tootlus, kui võlakirja hind on 2000 dollarit.
- Nimiväärtus = 1800 dollarit
- Kupongimäär = 7%
- Võlakirja hind = 2000 dollarit
Lahendus:
Siinkohal peame mõistma, et see arvutus sõltub täielikult aastakupongi ja võlakirja hinnast. See ignoreerib täielikult raha ajaväärtust, maksesagedust ja summa väärtust tähtajal
1. samm: kupongimakse aastamakse arvutamine
- = 1800 dollarit * 7%
- Aastane makse = 126 dollarit
2. samm : võlakirjade tootluse arvutamine
- = 126 dollarit / 2000 dollarit
Võlakirjade intressimäär on -
- = 0,063, oleme arvestanud protsentides, korrutades 100-ga
- = 0,063 * 100
- Võlakirjade tootlus = 6,3%
Siinkohal peame tuvastama, et võlakirja hinna tõustes väheneb võlakirja tootlus.
Võlakirjade tootluse kalkulaator
Võite kasutada neid võlakirjade tootluse valemi kalkulaatorit
| Aastane kupongimakse | |
| Võlakirja hind | |
| Võlakirjade tootluse valem | |
| Võlakirjade tootluse valem = |
|
|
Asjakohasus ja kasutamine
- Investoril on lihtne võrrelda erinevaid võlakirju.
- Tulude hindamine muutub lihtsaks.
- See aitab mõista turukõikumisi.
- Võlakirja tootluse võrrand on lihtne arvutustehnika, võrreldes tootlusega lõpptähtajani.
- See on sirgjooneline ja selge.
- Veelgi enam, see ignoreerib raha ajaväärtust ja tähtaega.
