Mis on varapõhine laenamine?
Varapõhine laenamine tähendab finantseerimisasutuse poolt ettevõttele või suurettevõttele antud laenu, mille tagatiseks on varad, sealhulgas seadmed, varud, saadaolevad arved, vara nagu kinnisvara ja muud bilansivara.
- Varapõhine laenamine on omamoodi hüpoteek, kus vara hoitakse tagatisena, et kindlustada oma äritegevuseks rahalisi vahendeid, ning juhul, kui laenu ei maksta või laenuvõtja ei täida kohustusi, likvideeritakse vara ja laenuandja saab enamuse või kogu tagasi selle kahjud.
- Seda kasutatakse sageli uueneva krediidiliinina, kuid neid saab struktureerida ka tähtajaliste laenudena.
- Seda kasutatakse tavaliselt ettevõtte kontekstis, mis võitleb käibekapitalinõuete või mõne muu rahavoo nõudmisega. Kuid tööstus hoolitseb ka üksikisikute eest ja pakub laene tagatisena tagatud varadele nagu maja, auto jne.
- Varapõhine laen on suurusega agnostiline, st igas suuruses ettevõte - väike, keskmine ja suur, millel on materiaalne põhivara, kasutab varapõhist laenu raha kogumiseks, mitte ei lähe kapitaliturule võla või aktsiate emiteerimisega, kuna sellega kaasnevad suured kulud ja aeg. neid.
Kuidas varapõhine laenutus töötab?
Ettevõtete rahavoogude probleem võib tuleneda erinevatest põhjustest, nagu kiire kasv, mis nõuab äritegevuse investeerimiseks ja ülalpidamiseks lisaks olemasolevatele täiendavat kapitali, või pika võlgnike sissenõudmisperioodi või eeldatava lühikese makseviivituse tõttu, mis võib tekitada probleeme töötajatele, võlausaldajatele ja kapitali tarnijale tasude maksmisel.
Nii et kui ettevõttel on vaja kapitali ja tal pole krediidivõimelisuse näitamiseks ühtegi ajalugu, samuti puudub tal käendaja või tal puuduvad rahavood laenu katteks, saab ta lihtsalt oma varad rahaks teenida, hoides neid laenuandjaga tagatisena.
Näiteks - kinnisvarafirma ehitab hoonet A ja võitis ka pakkumise hoone B ehitamiseks. Nii et enne, kui ta saaks A-korteri korteri müügist rahavoogu saada, peab ta ehitama hoone B.
Mida saab ettevõte nüüd teha, et saada raha B-hoone ehitamiseks? See läheb panka, hoiab hoone või selle seadmeid tagatisena ja saab laenu. Nii saab ettevõte oma finantseerimise muude võimaluste puudumisel, muutes mittelikviidsed varad likviidseks või pantides mõnikord likviidseid varasid, näiteks turustatavaid väärtpabereid.
Kuid tuleks meeles pidada, et laenu intressimäär ja lepingud sõltuvad tagatise kvaliteedist ja likviidsusest. Kui tagatis on väga likviidne turustatav väärtpaber (näiteks hoiusesertifikaat, võlakirjad jne) või lühiajaline investeering, võib ettevõte saada laenu kuni 70–80% väärtpaberi nominaalväärtusest, kuna seda oleks lihtne teisendada sularahaks, müümata seda allahindlusega ostja puudumise tõttu juhul, kui laenuvõtja maksejõuetuks jääb.
Kui tagatis on mittelikviidne vara, nagu kinnisvara või muu varustus, nagu meie ülalnimetatud näites, siis saab ettevõte umbes poole vara väärtusest mittelikviidsuse allahindluse või vara amortisatsiooni tõttu.
Võib küsida, miks ettevõte saab laenu ainult 70–80% isegi turustatavatest väärtpaberitest, vaatamata vara likviidsusele. Põhjus peitub nende väärtpaberite maksejõuetuse võimaluses ning hõlmab ka tagatise rahaks muutmise kulusid laenuvõtja makseviivituse korral.
Eelised
Allpool on varapõhise laenamise eelised.
- Aitab likviidsete varade monetiseerimisel - ettevõtet, kelle bilansis on põhivara, saab kasutada täiendava käibekapitali saamiseks. Ükskõik, kas sellel on varusid, seadmeid või muid mittelikviidseid varasid, saab nendesse tehtud investeeringuid kasutada täiendavate vahendite tagamiseks.
- Madalam kulu - tagatiseta laenudega võrreldes on selle hind madalam, kuna laenu tagamiseks tagatiseks panditud vara saab müüa suurema osa kahjumi hüvitamiseks juhul, kui laenuvõtja maksejõuetuks jääb.
- Lihtne saada - erinevalt teistest tavapärastest laenudest, mis nõuavad palju dokumente, saab ABL-i hõlpsasti kätte saada, kuna peamised arvestatavad kriteeriumid on tagatise väärtus ja kui see vastab laenuandja tingimustele või kriteeriumidele, on see vaev -vaba protsess.
- Tagab finantsstabiilsuse - varapõhine laen annab rahaliste raskuste korral padja, kui ettevõte on hädas rahandusega ja tal pole muud kui tagatisena pakutavat vara, taastades seeläbi stabiilse finantsseisundi. See takistab ka ettevõtet oma varade lühiajaliste hädaolukorra vajaduste rahuldamiseks soodushinnaga müümisel ning aitab mittelikviidset vara likviidseks muuta.
Varapõhise laenamise puudused
Allpool on varapõhise laenamise puudused.
- Konkreetsed tagatise kriteeriumid - mitte kõik varad ei kvalifitseeru tagatiseks. Laenuandja täpsustab pärast hoolsuskohustust, millist vara saab tagatisena kasutada ja millist rahasummat saab tagatise kvaliteedi ja riskantsuse alusel koguda. Üldiselt eelistatakse vara, millel on madal amortisatsioon ja kõrge likviidsus.
- Väärtusliku vara kaotamise oht - kui ettevõte ei anna laenu kohustusi, võib laenuandja tagatiseks panditud vara arestida ja ettevõttele laenatud raha tagasi saamiseks müüa. Laenuvõtja või ettevõte peaks meeles pidama, millist tüüpi ja millist vara tagatisena hoida. Kui laenuvõtja ei täida kohustusi ja tagatisena hoitav vara on käimasoleva äritegevuse jaoks ülitähtis, siis see takistab suuresti tema äritegevust.
- Väga riskantne äri - varapõhine laenamine võib olla laenuandjale väga riskantne, kui riske ei hinnata nõuetekohaselt ja võimalikke võimalikke asjaolusid ei arvestata. Nagu mis viis USA 2008. aasta subprime-hüpoteeklaenude kriisini? Kõige lihtsamalt öeldes tehti inimestele majade vastu laene ja kui eluasemeturg tõusis, muutusid laenuandjad suure kasumi tõttu leplikuks ja väljastasid laene inimestele, kellel oli madal krediidivõime. Kui eluasemeturg kukkus kokku, oli majade vastu väljastatud laenumaht maja väärtusest suurem, nii et laenuvõtjad jätsid maksmata, mille tulemuseks oli paljude suurte ABL-i ja investeerimispankade, näiteks vendade Lehmani, pankrot.
Järeldus
Varapõhine laenamine on kasulik nii laenuandjale kui ka laenuvõtjale. Laenuandjal on tagatisena vara, mida saab müüa, et oma laenusaajale laenatud summa tagasi maksta, kui ta maksejõuetuse korral maksma hakkab.
ABL võimaldab laenuvõtjal seda laenu kasutada raha laenamiseks, kui muud viisid, näiteks võlakirjade või tagatiseta laenude müümine, pole võimalik, kuna varapõhised laenuandjad on vähem huvitatud ettevõtte varasemast rahavoost, kasumlikkusest või isegi isiklikest ja ärikrediidist.
Varapõhiseid laene aetakse tihti segi faktooringuga. Nende vahel on palju sarnasusi, kuna mõlemad kasutavad tagatisena nõudeid. Siiski on erinevusi. Faktoorimisel ei laena ettevõte raha ja müüb oma nõuded rahavoogude parandamiseks allahindlusega, samas kui ABL-is laenab ettevõte nõuete vastu tagatisena raha.
