Mis on aktsiate lühike müük?
Aktsiate lühikeseks müük viitab tehingule, mille puhul müüja laenab Väärtpaberi esmalt maaklerilt ja müüb selle seejärel vabaturul ning seejärel ostab Väärtpaberi sobival ajal tagasi, et see Maaklerile tagasi maksta. Selles osas peab Väärtpaberi Ostja oma avatud positsiooni katmiseks maaklerilt tagasi ostma. Põhimõtteliselt nimetatakse neid marginaaltehinguteks, mille puhul tehingu arveldamine toimub netomarginaalil, mitte aktsia tegelikul kohaletoimetamisel. Maaklerite juures säilitatavate miinimummarginaalide osas peavad investorid järgima lühimüügi puhul teatud suuniseid.
- Kinnisvaras viitab see tehingule, kus laenuandjatega hüpoteegiga kinnisvara müüakse turul väärtuses, mis on väiksem kui võlgnevus. Sel juhul, kui laenuandjad on tehingutega nõus, nimetatakse müügihinna ja selle vastu kuuluva võla netovahet lühikeseks müügiks.
- Aktsiate lühikeseks müümiseks on SEC kehtestanud rangemad reeglid, kuna samas on kõrge risk ja riskipositsioon. Lühikeseks müügi korral toimub arveldamine kord nädalas või sõltub kokkulepitud tingimustest.
Näited lühikese müügivarude protsessi toimimisest?
Allpool on toodud mõned näited aktsiate müügi lühikesest toimimisest?
Lühikese müügi varude näide nr 1
Oletame, et investor Lühike müüb väärtpaberit börsil, laenates seda maaklerilt, st 1000 aktsiat @ 20 USD = 20 000 USD. Aktsia hind liigub 2 dollari võrra alla. Sel juhul peab investor positsiooni katteks ostma Väärtpaber Broker @ 18-lt tagasi ja seega on selle tehingu pealt 2000 dollari suurune kasum, mille maakler on investorile maksnud.
Allpool on toodud mõned ajakirjade kanded, mis tuleb pärast lühikeseks müümist edastada.
Aktsia liigub 2 dollari võrra alla 18 dollari.
Arveldamise ajal
Ülaltoodud näidetes teenib kaupleja 2000 dollarit, tehes börsile börsi vahendaja kaudu ilma, et seda aktsiat oleks oma Demat-kontol. Selle eest võtab maakler kauplejalt tehingu eest teatud summa tasu, mida nimetatakse tehingutasuks, mis arvatakse maha algsest marginaalist, mille kaupleja on maaklerile väärtpaberina andnud.
Seega oli tehing kasumit teeninud, müües väärtpaberi kõrgema intressimääraga ja ostis selle seejärel turult tagasi, kui intressimäär langes alla müügimäära, mille tulemuseks oli kauplejale 2000 dollari suurune puhaskasum ja teenustasule tulu. Maakler selle võimaluse kasutamiseks.
Lühikese müügi näide nr 2
Oletame, et kinnisvaratehingu korral omab ABC Limited kinnisvara, mille turuväärtus on 5 000 000 dollarit ja võlgnevus selle vastu on 4 50 000 dollarit. KUI ettevõte soovib kinnisvara müüa 3, 50 000 dollariga, peab ta tehingute jätkamiseks võtma kõigilt laenuandjatelt NOC, kuna nende madalamat realiseerimist on mõjutatud nende finantshuve. Kui laenuandja nõustub müügiga, nimetatakse seda tehingu lühikeseks müügiks 1 000 000 dollari võrra
Varude lühikese müügi eelised
Allpool on toodud mõned eelised.
- Likviidsus: Investor, kellel pole finantsturgudel kauplemiseks raha, saab kaubelda väikese marginaali andmisega ja suurema positsiooni loomisega.
- Kõrged tasud: Sellel on kõrge riski ja tulu suhe, kus lühikeseks müüja saab superkasumit aktsia metsikute kõikumiste korral, mis liiguvad investori kasuks.
- Omandit ei nõuta: Kaupleja ei nõua kauplemiseks aktsia hoidmist.
- Investeeringute jälgimine ja kontroll: Kaupleja saab oma positsiooni kindlustada, taotledes erinevaid limiite või turuhindade korraldusi, et oma positsiooni katta nii, et teda kindlustaks igasugune eesootav kahjum.
Puudused
Varude lühikese müügi puudused on järgmised.
- Kõrge risk: kuna see asub F&O turul, on oht kaotada suur summa rahalisi vahendeid suurem.
- Vastavalt laenuandjate heakskiidule: kinnisvaratehingu lühikeseks müümiseks on kaasas olemasolevate laenuandjate NOC, et arveldada vara madala väärtusega.
- Kõrge marginaal : Kauplejad peavad maakleriga hoidma suuri marginaale, tagades seeläbi tema finantshuvi.
- Määrused: Finantsturul lühikeseks müügi tehingu sõlmimiseks on SEC ja börsid kehtestanud mitmeid regulatsioone.
- Pikk protsess: See on pikk protsess, sest lühikeseks müük peab olema laenuandjate poolt heaks kiidetud, kuna kinnisvara müüakse tavapärasega võrreldes madalama hindega.
- Võimalusekulu: Lühikeseks müügiks tuleb välja alternatiivkulu, kusjuures peagi tagasinõutav summa on tehingu maksumus ja seda võib pidada sama kuludeks.
