Mis on portfelli standardhälve?
Portfelli standardhälve viitab portfelli volatiilsusele, mis arvutatakse kolme olulise teguri põhjal, mis hõlmavad kogu kogu portfellis oleva vara standardhälvet, selle üksiku vara vastavat kaalu kogu portfellis ja korrelatsiooni iga paari vahel. portfelli varad.
Portfelli standardhälbe tõlgendamine
See aitab kindlaks teha investeeringu riski oodatava tootluse suhtes.
- Portfelli standardhälbe arvutamisel võetakse aluseks iga portfelli vara tootluse standardhälve, iga vara osakaal kogu portfellis, st nende vastavad kaalud kogu portfellis, samuti korrelatsioon iga portfelli varapaari vahel .
- Kõrge portfelli standardhälve toob esile, et portfellirisk on kõrge ning tootlus on oma olemuselt kõikuvam ja seetõttu ebastabiilne.
- Madala standardhälbega portfell tähendab vähem volatiilsust ja suuremat stabiilsust portfelli tootluses ning on väga kasulik finantsmõõdik erinevate portfellide võrdlemisel.
Näide
Raman kavatseb investeerida igal kuul kindla summa raha ühte kahest fondist, mille ta investeerimise eesmärgil valis.
Selle üksikasjad on esitatud allpool:
- Eeldades, et tootluse stabiilsus on Ramani jaoks kõige olulisem, tehes selle investeeringu ja hoides muud tegurid konstantsena, näeme hõlpsasti, et mõlema fondi keskmine tootlus on 12%; fondi A standardhälve on aga 8, mis tähendab, et selle keskmine tootlus võib varieeruda vahemikus 4% kuni 20% (keskmisest tootlusest kaheksa liitmisel ja lahutamisel).
- Teiselt poolt on fondi B standardhälve 14, mis tähendab, et selle tootlus võib varieeruda vahemikus -2% kuni 26% (liites ja lahutades keskmisest tootlusest 14).
Seega, kui Raman soovib vältida üleliigset volatiilsust, eelistab ta oma riskiisu järgi eelistada investeerimist fondi A võrreldes fondiga B, kuna see pakub sama keskmist tootlust väiksema volatiilsuse ja suurema stabiilsusega.
Portfelli standardhälve on oluline, kuna see aitab analüüsida üksiku vara panust portfelli standardhälbesse ning seda mõjutab korrelatsioon teiste portfelli varadega ja selle kaalu osakaal portfellis.
Kuidas arvutada portfelli standardhälvet?
Portfelli standardhälbe arvutamine on mitmeastmeline protsess ja hõlmab allpool nimetatud protsessi.
Portfelli standardhälbe valem
Eeldades, et portfell koosneb ainult kahest varast, saab kahe varaga portfelli standardhälbe arvutamiseks kasutada portfelli standardhälbe valemit:
- Leidke portfelli iga vara standardhälve
- Leidke iga vara kaal kogu portfellist
- Leidke seos portfelli varade vahel (ülaltoodud juhul kahe portfelli vara vahel). Korrelatsioon võib varieeruda vahemikus -1 kuni 1.
- Kahe varaga portfelli standardhälbe valemi tuletamiseks rakendage ülaltoodud väärtusi.
Mõistame näite abil kolme varade portfelli portfelli standardhälbe arvutamist:
Kolme varaga portfelli standardhälbe arvutamine
1) - Flame International kaalub portfelli, mis koosneb kolmest aktsiast, nimelt aktsia A, aktsia B ja aktsia.
Esitatud lühidetailid on järgmised:
2) - nende aktsiate tootluse korrelatsioon on järgmine:
3) - 3 varade portfelli puhul arvutatakse see järgmiselt:
- Kus w A, w B , wC on vastavalt aktsiate A, B ja C kaal portfellis
- Kus k A, sk B, sk C on portfelli aktsiate A, B ja C standardhälve
- Kus R (k A , k B ), R (k A , k C ), R (k B , k C ) on korrelatsioon aktsia A ja varu B, aktsia A ja aktsia C, aktsia B ja aktsia C vahel, vastavalt.
- Portfelli standardhälve: 18%
- Seega näeme, et portfelli standardhälve on vaatamata portfelli üksikutele varadele erineva standardhälbega (aktsia A: 24%, aktsia B: 18% ja aktsia C: 15%) vaatamata varade korrelatsioonile 18%. portfellis.
Portfelli standardhälbe video
Järeldus
Portfelli standardhälve on investeerimisportfelli tootluse standardhälve ja seda kasutatakse investeeringu omase volatiilsuse mõõtmiseks. See mõõdab investeerimisriski ja aitab analüüsida portfelli tootluse stabiilsust.
Portfelli standardhälve on oluline vahend, mis aitab portfelli riskitaset sobitada kliendi riskiisu ja mõõdab portfelli koguriski, mis koosneb nii süsteemsest kui ka süsteemita riskist. Suurem standardhälve tähendab suuremat volatiilsust ja suuremat hajuvust tootluses ning seega oma olemuselt riskantsemat. See aitab mõõta tootluse järjepidevust ja on hea vahend investeerimisfondide tootluse analüüsimiseks ning riskifondid tagavad järjepidevuse.
Siiski on siinkohal asjakohane märkida, et standardhälve põhineb ajaloolistel andmetel ja mineviku tulemused võivad ennustada tulevasi tulemusi, kuid need võivad ka aja jooksul muutuda ja seetõttu võivad standardhälvet muuta, nii et enne tuleks olla ettevaatlikum samal alusel investeerimisotsuse tegemine.
Soovitatav artikkel
See on olnud juhend selle kohta, mis on portfelli standardhälve, selle tõlgendamine koos näidetega. Samuti õpime, kuidas arvutada portfelli standardhälve (kolm vara). Varahalduse kohta leiate lisateavet järgmistest artiklitest -
- Standardhälbe valemi näidis
- Suhteline standardhälbe valem
- Portfelli haldamise karjäär
- CORREL Exceli funktsioon
- 10 parimat varahalduse raamatut
