Kõnevalikute määratlus ja näited
Ostuvõimalused on tuletislepingud, mis võimaldavad ostjal realiseerida oma õigust osta konkreetne väärtpaber eelnevalt kindlaksmääratud hinnaga, mida sellise tuletislepingu lõppemise kuupäeval tuntakse üldjuhul nimelt streigihinnana. Oluline on märkida, et ostuvõimalus on õigus, mitte kohustus. Järgmistes ostuvõimaluste näidetes antakse ülevaade kõige tavalisematest ostuvõimaluste näidetest ja nende kasulikkusest tavapärase äritegevuse käigus ning ka spekuleerimiseks.
Näited kõnevalikutest
Mõistkem kõne valiku näiteid.
Kõnevaliku näide nr 1
Alex, täistööajaga kaupleja, elab Chicagos ja on bullish S & P 500 indeks, mis on praegu kauplemine on 2973,01 tase 2. nd juuli 2019. Ta usub, et S & P 500 indeks ületada taset 3000 aasta lõpuks Juulil 2019 ja otsustas osta ostuoptsiooni tähtajaga 3000. Selle üksikasjad on toodud allpool:
- Praegune hind: 2973.01
- Streigi hind: 3000
- Praegune kuupäev: 2. juuli 2019
- Kehtivuse lõppkuupäev: 25. juuli 2019
- Kõne Premium: 12 dollarit
- Partii suurus: 250
S&P 500 indeks sulges kehtivuse lõppemise päeval 3020 tasemel. Sellisel juhul on Alexi teenitud kasum tingimusel, et tal on optsioon kuni kehtivusaja lõpuni, võrdne 8 dollariga (pärast korrigeerimist tema makstud 12 dollariga)
Aegumisel saadud punktid = 3020 - 3000 = 20 punkti
Vastupidi, kui S&P indeks aegub kehtivusaja lõppedes alla 3000 taseme, on ostuvõimalus väärtusetu ning Alexile tekitatud kahju võrdub tema poolt makstud lisatasuga kõneoptsiooni omandamise eest.
Kõnevaliku näide nr 2
SIRI on investeeringute haldamise ettevõte ja on spetsialiseerunud oma klientide nimel kogu maailmas levinud väärtpaberikorvi portfelli haldamisele. Ettevõte hoiab oma portfellis Facebooki aktsiaid keskmise maksumusega 150 dollarit. Ettevõte usub, et Facebooki aktsia püsib 2019. aasta märtsis jätkuvalt vahemikus 140 kuni 160 dollarit, ja otsustas müüa streigi hinna 170 dollarit keskmise maksumusega 3 dollarit. Märtsi kuu lõpus oli aktsia väärtus 168 dollarit. Kuna aktsia hind on alla streigihinna, lõppes optsioon kõneoptsiooni ostjate jaoks väärtusetuna ning SIRI suutis tasuda ostuoptsioonide müümisega 3 dollari suuruse preemia partii kohta. See on üks kõneoptsioonide müümise põhjusi.
Kõnevaliku näide nr 3
Kõnevalikute ostmine on suurepärane viis madala investeeringuga võimenduspositsioonide võtmiseks. Allpool oleva näite abil mõistame sama:
Greg on HDFC Banki aktsia osas tõusuteel ja eeldab, et ettevõte annab 2019. aasta märtsis lõppenud kvartali kohta suurepäraseid tulemusi. HDFC Banki aktsia kauplemine on 200 dollarit ja Gregil on samasse investeerimiseks 10000 dollarit. Greg loodab, et HDFC Banki aktsia jõuab kuu lõpuks 250 dollarini. Tal on kaks võimalust:
1. võimalus: ostke sularahas 50 HDFC panga aktsiat ja investeerige seeläbi 10000 dollarit.
2. võimalus: ostke üks ostuvõimalus, mille alghind on 200 dollarit ja mis on saadaval 20 dollari eest ning millel on partii suurus 500 aktsiat.
Mõlemal ülaltoodud juhul on tema koguinvesteering ainult 10000 dollarit.
Oletame nüüd, et aktsia jõudis kuu lõpus 250 dollarini.
| valik 1 | Kasum | Koguinvesteering | Igakuine tootlus |
| 2500 | 10 000 dollarit | 25% | |
| 2. võimalus | Kasum | Koguinvesteering | Igakuine tootlus |
| 1500 | 10 000 dollarit | 150% |
Seega näeme ostuvõimalusi. Võimendatud tehingud suurendavad tootlust, kui aktsia liigub optsiooni ostja suunas.
Kõnevaliku näide nr 4
Ostuvõimalusi ja müügioptsioone saab kombineerida nii riskimaandamise kui ka piiratud riskiga. Mõistame seda utiliiti teise näite abil:
Investor Ryan arvab, et RELIANCE'i hind, mida turg praegu hindab 55 dollariks, liigub järgmise kolme kuu jooksul märkimisväärselt kas üles- või allapoole. Ta kavatseb selle käiguga raha teenida, kuid aktsiaid tegelikult ostmata ja ka vähem riskides.
Ryan lõi kõne ostmisega käigukasti ja lükkas kolme kuu jooksul lõppeva streigi hinna 55 dollarit. 55CE maksmine maksis talle $ 9 ja PUT $ 55PE maksis talle $ 6 500 suuruse aktsiaga.
Seega on tema kogukulu järgmine:
Selle strateegia sõlmimisega on Ryani kasumi / kahjumi potentsiaal aegumisel järgmine:
Kõnevaliku näide nr 5
Kõnevalikuid kasutavad asutused ka portfellitootluse suurendamiseks, kirjutades kõneoptsioone. Vaatame näite selle mõistmiseks:
Osakaal TCS kaupleb $ 120 1. silmus märtsi 2019. Max Mutual Fund hoiab 100000 aktsiate TCS ja ei oota hind TCS aktsiate liikuda väga üle järgmise paari kuu jooksul. Max Investeerimisfondid otsustasid osaluse vastu ostuoptsioonid välja kirjutada (müüa).
Oletame, et märtsikuised 130-dollarised kõned on 8 dollari väärtuses ja Max investeerimisfond müüb optsioonide kirjutajana 100 osa (igaüks 1000 aktsiat), maksimaalne investeerimisfond saab preemiat 800 dollarit ja võtab endale kohustuse tarnida 100000 aktsiat hinnaga 130 dollarit, kui ostja täidab lepinguid tähtaja möödumisel.
Oletame nüüd, et märtsis pole aktsia hind liikunud ja optsioon aegub väärtusetult. Aktsiate alusportfelli väärtus ei muutu, kuid ostuoptsiooni kirjutamisega on max investeerimisfond teeninud 800 dollarit, mis suurendab max investeerimisfondi kogu portfelli tootlust. Seega aitavad kõnevalikud tulude suurendamisel.
Järeldus
On lugematu arv olukordi, kus investorid saavad ostuvõimalusi kasutada oma tootluse suurendamiseks või riski minimeerimiseks.
Soovitatav artikkel
See on olnud juhend helistamisvalikute näidete kohta. Siinkohal käsitleme 5 parimat kõneviiside praktilist näidet koos üksikasjaliku selgitusega. Investeeringute kohta saate rohkem teenida järgmistest artiklitest -
- Pange variandi näited
- Pange optsiooni tasumine
- Indeksivalikute näited
- Kvalifitseerimata aktsiaoptsioonid
