Mis on aastane tootlus?
Aastane tootlus on aasta jooksul investeeringult saadud tulu protsendina investeeritud kapitalist ja arvutatakse geomeetrilise keskmise alusel. See tootlus annab üksikasju liitintresside kohta, mida teenitakse igal aastal, ja seda kasutatakse erinevate investeeringute, näiteks aktsiate, võlakirjade, tuletisinstrumentide, investeerimisfondide jne tootluse võrdlemiseks.
Kuidas arvutada aastatootlust?
Siin tähendavad aastad nende aastate arvu, mille jooksul investeeringut hoitakse. Lõppväärtus tähendab investeeringu väärtust selle perioodi lõpus, mille tootlust arvutatakse, sealhulgas mis tahes muu selliselt investeeringult teenitud tulu, näiteks dividenditulu, väärtus. Ja algväärtus tähendab investeeringu väärtust perioodi alguses. Seega on aastase tootluse arvutamiseks vajalik lõppväärtus, algväärtus ja osaluse aastad.
Näide
Oletame aktsia on ostetud isiku poolt 1 silmus Jan 2001for $ 30. Varu on müüdud 31 tk detsember 2005 for $ 46. Samuti peale müügi jätkata, investor on saanud dividende varude summa, mis võrdub $ 4 ajal põllumajandusettevõttes laos. Vaatame, kuidas saame sel juhul arvutada aktsia aastase tootluse.
Lahendus:
Aastane tootlus = ( 50/30 ) 1/5 - 1 = 10,76%
Aastase tootluse ja absoluutse tootluse erinevus
Investeeringu absoluutne tootlus tähendab selle investeeringu kaudu teatud perioodil teenitud tulu. Seega viitab see investeeringu väärtuse suurenemisele või vähenemisele antud perioodil, väljendatuna protsentides. Absoluutne tootlus ei võrdle konkreetse investeeringu tootlust ühegi võrdlusaluse ega kriteeriumiga. Seda nimetatakse ka kogutootluseks ja see kajastab investeeringult saadud üldist kasumit või kahjumit, arvestamata muid tegureid.
Teiselt poolt on see investeeringu keskmine tulu teatud aasta jooksul, st igal aastal. Seega annab see sama tootluse, mida konkreetne investeering aasta jooksul annab, arvutatuna geomeetrilise keskmise järgi. Ühe investeeringu iga-aastast tootlust saab võrrelda teise investeeringuga, et teha kindlaks, kumb neist paremini töötab.
Eelised
- See on investeeringu poolt igal aastal saadud liitkasumi näitaja.
- Investeeringu aastakasumit saab võrrelda teiste investoritega, et määrata investeeringu tootlikkus teise investeeringuga.
- See aitab investoril otsustada, kas kasumlik on investeerida konkreetsesse varasse või mitte.
- Ühe perioodi aastatootlust saab võrrelda järgmise perioodi tootlusega, et teha kindlaks, kas tootlus suureneb või väheneb.
Puudused
Aastase tootluse juures on ainsaks piiranguks see, et see pole investeeringu tootluse ainus otsustav tegur ning enne investeerimisotsuse tegemist tuleb arvestada ka muude teguritega. Näiteks võib konkreetse aktsia tootlus väheneda, kuna valitsuse poliitilise otsuse tõttu kannatab kogu tööstus.
Järeldus
Aastane tootlus on konkreetse investeeringu tootluse määramisel oluline tegur. Siiski ei tohi eirata ka muid tegureid, mis võivad mõjutada nimetatud investeeringu tootlust.
