Börsil kaubeldavad fondid või ETF on odava hinnaga ja maksutõhusad investeerimisfondid, millega kaubeldakse otseselt nagu aktsiad, kaubad või võlakirjad, samas kui indeksfondid on väga sarnased kallite investeerimisfondidega ja nende toimimiseks tagatakse alati fondijuht ei mõjuta
Erinevused ETF-i ja indeksfondide vahel
Börsil kaubeldav fond (ETF) on börsil tegutsev investeerimisfond, mille valduses on sellised varad nagu aktsiad, võlakirjad või kaubad. Need fondid jälgivad kindlat indeksit ja kujundavad vastavalt oma väärtpaberikorvi. Need pakuvad kasu nende madalate kulude, maksusäästlikkuse ja kauplemisaktsiatele sarnaste omaduste tõttu.
Indeksfond on seevastu investeerimisfond või ETF, mis on loodud järgima konkreetset majandusharu või indeksit, näiteks S&P 500. See võib portfelli kujundada järgmiste rakenduseeskirjade alusel:
- Maksuhaldus
- Vigade minimeerimise jälgimine
- Suur plokk-kauplemine
- Reeglid, mis kontrollivad sotsiaalseid ja jätkusuutlikke kriteeriume.
ETF vs Indeksifondide infograafika
Mõistkem mõningaid peamisi erinevusi ETF-i ja indeksfondide vahel
Sarnasused
Mõlemad tegurid muudavad mõlemad fondid oma olemuselt sarnaseks ja need on toodud allpool:
- Mõlemad liigitatakse „indekseerimise” alla, kuna see hõlmab investeerimist alusindeksisse. Eesmärk on ületada aktiivselt hallatud fonde mitmel viisil.
- Neil on madal kulude suhe võrreldes aktiivselt hallatavate fondidega.
- Fonde juhitakse professionaalselt ja nende eesmärk on hajutamise kaudu riskide vähendamine.
- Nende puhasväärtus määratakse alusvara koguväärtusena, millest on lahutatud tasud / aktsiate koguarv.
Erinevused
Allpool on toodud mõned ETF-i ja indeksfondide erinevused:
- ETF on fond, mis jälgib börsiindeksit ja kaupleb nagu börsil tavalised aktsiad, samas kui indeksfondid jälgivad turu võrdlusindeksi tulemusi.
- ETF-i hinnakujundus toimub kogu kauplemispäeva jooksul, kuid indeksfondid saavad hinnad kauplemispäeva sulgemisel.
- ETF-i kauplemistasud on kõrged ja kulude suhe jääb vahemikku 0,1–0,5%, mis on kohandatud vastavalt hinnale, samas kui indeksfondidel pole Tehingutasu ega vahendustasu.
- India turul on ETF-i minimaalne investeering 10 000 Rs ja indeksfondid nõuavad SPS-i (süstemaatiline investeerimiskava) aktsepteerimisel ühekordset väljamakset Rs 5000 või Rs 500. Minimaalse investeeringu suurus varieerub vastavalt riigile ja kehtivatele seadustele. SIP kaudu investeerimine ei ole ETF-ide puhul kohaldatav.
- ETF-i hinnakujundus sõltub turul olevate väärtpaberite nõudlusest ja pakkumisest, kuid indeksfondi hinnad vastavad alusvara NAV-le (puhasväärtus).
- Paindlikkuse ja likviidsuse aspekt on ETF-is suhteliselt kõrgem, kuna päevasisese hinnakujunduse abil saavad kauplejad tehinguid teha suurema paindlikkusega kui indeksfondidega, kuna NAV arvutatakse sel juhul ainult üks kord päevas.
- Kauplemis- / maaklerikontod on ETFide ostmiseks ja müümiseks hädavajalikud, kuid indeksfondi puhul sellist nõuet ei ole.
- ETF ei hõlma sisenemise / lahkumise koormust, kuid tasutakse maakleritasu, haldustasud ja maksud. Indeksfond hõlmab haldustasusid ja lahkumiskoormust kohaldatakse likvideerimise korral enne ettenähtud aega.
- Rahaliste vahendite kasutamine on suunatud riskifondide maandamisele, arbitraažile ja ETF-i sularaha ülejäägi investeerimisele, kuid indeksfondi suunamine on ainus sularaha ülejäägi investeering.
- Investeerimisrakenduste osas saab ETF-e kasutada pikaajaliste investeerimis- ja kauplemisstrateegiate jaoks, kuid indeks- / investeerimisfondide jaoks; see on jõukuse loomine pikas perspektiivis omakapitali ja võla baasi kaudu.
- ETFidel võib olla madalam maksukohustus, kuna kauplemine toimub investorite ja avatud turu vahel ning fondihaldur ei pea müüma varasid sularahavajaduse suurendamiseks ja seega on vähem võimalik luua kapitalikasumi kohustusi. Kapitalitulu maks kehtib tehingu suhtes, kuid seda ei mõjuta see, kui investor aktsiatest kinni hoiab. Ja vastupidi, indeksfondid hõlmavad investori ja fondihalduri vahelist tehingut ning kui investor soovib oma osa likvideerida, toimub turul kauplemine samaga, põhjustades kapitalikasumit või -kahjumit.
- Kuna ETF-idega kaubeldakse otse avatud turul, on nendega üldiselt raske kaubelda. Indeksfond suunatakse alati fondihalduri kaudu, mistõttu on tõelise ostja või müüja ostmine ja regulaarse toimimise tagamine suhteliselt lihtsam.
- ETF-i tehing nõuab arveldamise aega 3 päeva, samas kui indeksfond nõuab vaid päeva, et pakkuda omanikele kiiremat juurdepääsu likviidsele sularahale pärast müüki.
- Ehkki ETF-idega kauplemine peegeldab turu reaalajas toimuvat keskkonda, kuna need ei ole otseselt seotud NAV-iga, on nad vastuvõtlikud manipulatsioonidele, mis ei pruugi olla vastuvõetavad riskikartlikele investoritele, kes eelistavad stabiilset investeerimist. Indeksfonde ei saa lühikese ajaga müüa ja need pakuvad konservatiivsetele investoritele üldiselt rohkem stabiilsust.
ETF vs indeksfondide tabel
| VÕRDLUSE ALUS | ETF | INDEKSIFONDID |
| Tähendus | Konkreetse börsi fondide jälgimise indeksid. | Fond, mis kordab võrdlusaluse turuindeksi tootlust. |
| Alus | See hakkab kauplema nagu teised aktsiad. | Need on nagu investeerimisfondid |
| Hinnakujundus - ETF-i ja indeksfondide erinevused | Koostatud päeva lõpus, sõltuvalt aktsia hinna liikumisest | Kaupleb päevasiseselt. |
| Hinnakujunduse alus | Väärtpaberite / aktsiate nõudlus ja pakkumine turul | Alusvara puhasväärtus |
| Kauplemiskulud | Suuremad kulud | Tehingutasu / vahendustasu pole |
| Kulude suhtarv ETF-is ja indeksfondides | Madal | Suhteliselt kõrge |
| Esmane investeering | Minimaalset investeeringut pole | See võib olla paar tuhat dollarit või tavaliste investeeringute ost SIP kaudu. |
| Arveldusaeg ETF- ja indeksfondides | Kolm päeva | Üks päev |
Järeldus
Võib järeldada, et nii Indeksifondidel kui ka ETF-idel on oma eelised ja puudused, kuid mõlemad on käepärased vahendid madalate hindadega hajutamise võimaldamiseks. Investeeringu suurus ja investori riskiisu on aspektid, millele investeering kitseneb. Vaatamata oma olemuselt suuresti sarnasele, on nad erinevad ja börsil kogenematud investorid peavad enne valiku tegemist kõiki aspekte uurima. Jaeinvestorit tuleb meelitada indeksfondide poole, kuna neid on minimaalsete esialgsete investeerimisvõimalustega lihtsam ja odavam hallata. Institutsionaalsed investorid võivad kaaluda ETF-i, kuna nad pakuvad tavaliste aktsiatega sarnaseid maksusoodustusi ja funktsioone.
ETFid ja avatud indeksfondid on mitmes mõttes sarnased; neid eristatakse aga paljudes aspektides. Investeerimise eesmärkide seadmine sobivate investeeringute tõhusaks valimiseks on keskse tähtsusega. Näiteks kui selleks on vaja reaalajas hinnakujunduse paindlikkust või pikaajalise osaluse maksueeliseid, võiksid ETF-id hästi sobida.
Teiselt poolt on ETF-id rohkem avatud turu volatiilsusele, mis võib traditsioonilistele ja konservatiivsetele investoritele ebameeldiv olla või kui soovitakse teenida regulaarset sissetulekut lühiajaliste hinnakõikumistega tegelemata. Kuigi eksisteerivad mõned võlakirjadele keskenduvad ETF-id, võivad indeksfondid olla parem valik, kui investorid otsivad kokkupuudet mittelikviidsete varaklassidega, näiteks kohalike ja rahvusvaheliste võlakirjadega. Lõppkokkuvõttes taandub isiklik eelistus vajadusele likviidsuse, investeerimiseks kasutatava tulu, tähtaegade ja varaklassi eelistamise järele.
