Börsil kaubeldavate fondide (ETF) määratlus
Börsil kaubeldav fond (ETF) viitab väärtpaberitüübile, mis sisaldab eri tüüpi väärtpabereid, näiteks võlakirju, aktsiaid, kaupu jne., Millega kaubeldakse börsil nagu aktsia ja mille hind kõigub päevas mitu korda. kui börsil kaubeldav fond ostetakse ja müüakse vahetuse teel.
Selgitus
Seda saab määratleda kui börsil kaubeldavate aktsiate ostukorvi, mis kajastab aktsiaindeksi nagu S&P 500 või BSE Sensex positsiooni. Selle kauplemisväärtus põhineb selle aluseks oleva aktsia puhasväärtusel. Need toovad sisse nii avatud kui ka suletud fondide parimad küljed. Need pakuvad kohest hajutamist, nagu avatud fondid, ja nendega saab kogu päeva jooksul kaubelda nagu suletud fondides. Kogu päeva kaubeldavate fondide eeliseks on see, et investorid saavad kasutada limiidikorralduste, peatamiskorralduste kombinatsioone ja mõnel juhul on lubatud isegi lühikeseks müümine.
Börsil kaubeldavate fondide näited hõlmavad SPDR S&P 500 (NYSE Arca | SPY), iShares Russell 1000 indeksit (NYSE Arca | IWB), Vanguard S&P 500 (NYSE Arca | VOO) jne.
Börsil kaubeldavate fondide tüübid (ETF)
Alusportfelli põhjal saab börsil kaubeldavaid fonde jagada kuude laia kategooriasse. börsil kaubeldavate fondide tüübid on:
# 1 - aktsiafondid
Aktsiafonde võib täiendavalt klassifitseerida suurte, väikeste ja muude ettevõtete, sektoripõhiste fondide, indeksfondide jms alla. Nagu nimigi ütleb, on nende fondide alusvaraks aktsia. Investor saab mitmekülgsete investeeringute eelise väikese kapitaliinvesteeringuga, selle asemel et osta iga üksuse üksikuid aktsiaid, mis maksavad rohkem.
# 2 - Fikseeritud tulumääraga fondid
Need fondid pakuvad vähem volatiilsust, pakkudes seega teatud määral kindlat tootlust. Vähenenud volatiilsus tekib madalama tootluse hinnaga. Tavaliselt eelistavad investorid 30–40% oma investeeringutest fikseeritud tulumääraga fondidesse. Kuid see arv võib investori riskiprofiili alusel varieeruda.
# 3 - toorainefondid
Investeeringute mitmekesistamise ajal on oluline kaaluda instrumentide vahelist korrelatsiooni. Kaubafondid pakuvad just seda. Ajalooliselt on seda täheldatud ja USA aktsia- / võlakirjaturu ja tooraineturu vahel on negatiivne seos, st kui aktsia- / fikseeritud tulumääraga instrumentide dollari väärtus langeb, täheldatakse selliste kaupade nagu kuld, hõbe, jne. Toorainefondid pakuvad sellistele toodetele riske, ostmata tegelikult kõrge hinnaga kaupade üksusi.
# 4 - Valuutafondid
Valuutadesse investeerimise üks peamisi eesmärke on kohalikus valuutas riskide maandamine. Näiteks, kui riskipositsioon GBP-s võib saada kasu, kui dollar dollarit maailmaturul langeb. Valuutafondid pakuvad seeläbi odavamat viisi sellise riskipositsiooni saamiseks.
# 5 - kinnisvarafondid
Need fondid on volatiilsemad kui fikseeritud tulumääraga fondid. Sellegipoolest on need atraktiivsemad, kuna need fondid annavad üheksakümmend protsenti sissetulekust fondiomanikele, teenides seeläbi paremat tootlust, eeldades siiski veidi suuremat volatiilsust.
# 6 - erifondid
Välisturgude fond, tuletisfondid, pöördtehingute fondid, võimendusega fondid on muud keerukad struktureeritud fondid, mida otsivad konkreetsete nõuetega investorid. Ehkki tavalistest ETFidest veidi vähem likviidsed, hoiavad need fondid ettevõtteid riskipositsiooni maandamiseks / investeerimiseks oma ärile omastele turgudele.
ETF NAV arvutused ja kauplemine
Börsil kaubeldavate fondide puhasväärtus on tavapärasest investeerimisfondist veidi erinev. Kuigi mõlemad arvutatakse kauplemispäeva lõpus (tavaliselt kell 16.00). Investeerimisfonde ostetakse / müüakse NAV-is, samas kui ETF-id võivad kaubelda erineva hinnaga kui NAV. Kauplemishind võib NAVist veidi erineda. Siiski on puhasväärtuse arvutused hädavajalikud kahel järgmisel eesmärgil:
- See annab fondide soovitusliku suuna (olgu see siis üle või alla hinnatud).
- Sulgevat NAVi saab Marki turu eesmärgil kasutada.
NAV arvutatakse järgmiselt:
Mõelgem, et ETF omab 5 miljardit dollarit aktsiaid, 2 miljardit võlakirju ja hoiab 1 miljard dollarit sularahas. See võlgneb haldus- ja vahetustasude näol 2 miljardit dollarit. Tasumata ühikud on 500 miljonit.
NAVi saab arvutada järgmiselt -
- NAV = $ (5 + 2 + 1) - (2) / o.5
- NAV = 12 dollarit
Kuid börsi hind (mis kogu päeva jooksul pidevalt muutub) võib sõltuvalt nõudluse ja pakkumise jõududest olla 11,97 / 12,02. Sellise erinevuse NAV-ist nullivad nutikad kauplejad, kes selliseid kõrvalekaldeid jälgivad.
Börsil kaubeldava fondi (ETF) eelised
Börsil kaubeldava fondi eelis on järgmine.
- Väike kulude suhe: Enamik ETF-e on passiivsed fondid, st need fondid jäljendavad indeksite tootlust. Selle tulemuseks on madalam kulude suhe, st madalamad fondihalduskulud, müügi- ja jaotuskulud.
- Maksud: ETF-i fondimaja ostu / müügi tehinguid on väga vähe, kuna need on peamiselt passiivsed fondid. Seega väiksem tehingumaks. Samuti põhjustavad ETFid väiksemat kapitali kasvu, seega väiksemad kapitalitulu maksud.
- Kaupleb kogu päeva: börsil kaubeldavate fondidega kaubeldakse kogu päeva vältel, pakkudes seega peanahka kauplejale päevaseid kauplemisvõimalusi ja tuues sisse kõik Stop-korralduste, limiitkorralduste jne võimalikud kombinatsioonid.
Börsil kaubeldava fondi (ETF) puudused
Börsil kaubeldava fondi puuduseks on järgmised.
- Kallis: kui mitmekesistamine pole esmatähtis, on ETFidesse investeerimise kulud märgatavalt kõrgemad kui otse aktsiatesse investeerimine. Kuna ETF-id kannavad mõningaid haldustasusid, olgu need siis väiksed.
- Mitmekesistamine: investeerimine on siiski mitmekesine, võrreldes investeerimiseks mõeldud aktsiate valimisega. ETFid on investeerimisfondidega võrreldes vähem hajutatud.
- Maksud: kapitalikasum ei ole ühtlaselt madal; teatud fondides on suurem kapitali kasvutulu maks, kuna riigivõlakirjade tehingud on maksustatud. Samuti võib konkreetsete võrdlusaluste täitmiseks olla rohkem kui tavaliselt tehinguid, mille tulemuseks on tehingumaks.
Olulised punktid
Peamised punktid, mida tuleb märkida eelmistest jaotistest:
- Ehkki kogu päeva kaubeldakse, on hind erinevalt kinnistest fondidest NAV-i lähedal.
- ETF-idel võivad olla lisatud ostu- / müügioptsioonid.
- ETFid on peamiselt passiivselt hallatavad fondid, kuid finantsturgude mahu suurenemine ja kasvav konkurents on viinud aktiivselt hallatavate fondide tekkeni.
- ETFid peavad oma osalused avalikustama kaks korda päevas, pakkudes seeläbi investoritele paremat nähtavust.
- ETFidel on madal sisekulude suhe.
- ETFe reguleerib väärtpaberite ja börsikomisjon (SEC).
Järeldus
ETF-e kasutavad investorid, kes soovivad saada riske konkreetsetes sektorites / tööstusharudes. Neil on investeerimisfondide ees teatud eelised. Need võivad olla lühema silmaringiga investorite jaoks atraktiivsed ja kogu päeva kauplemisakna tõttu rakendada peanahka kauplemisstrateegiaid. Puudused, nagu piiratud hajutamine ja vähene kuni null alfa-üleindeks, võivad pikaajalisi investoreid indeksfondidest eemal hoida. Lõppkokkuvõttes sõltub otsus ETF-i investeerimise kohta sellest, millist riskipositsiooni investor otsib.
