Võlakirjafond (määratlus, näited) Kuidas see töötab?

Lang L: none (table-of-contents)

Mis on võlakirjafond?

Võlakirjafond, mida nimetatakse ka võlafondiks või tulufondiks, on investeerimisfond, mis investeerib võlakirjadesse ja muudesse võlakirjadesse, mis maksavad perioodiliselt dividende ega oma tegelikult tähtaega, erinevalt üksikvõlakirjadest. Põhimõtteliselt koondab see investorite raha eesmärgiga teenida neile sissetuleku voog, investeerides peamiselt fikseeritud tulumääraga väärtpaberitesse, nagu valitsuse väärtpaberid, võlakirjad, võlakirjad, võlakirjad, fikseeritud hoiused jne.

Need fondid investeerivad tavaliselt järgmistesse:

  1. Lühiajalised investeeringud - neile investoritele, kelle investeerimishorisont on aasta või vähem.
  2. Keskmise kuni pika tähtajaga investeeringud - investoritele, kelle investeerimisperiood on 3 või enam aastat.
  3. Valitsuse väärtpaberid - investoritele, kellel puudub isu makseriskide järele ja mida seetõttu peetakse kõige ohutumaks.
  4. Võlakirjadel on lühi- ja pikaajalised tähtajad, mida nimetatakse ka dünaamilisteks võlakirjafondideks.

Kuidas võlakirjafond töötab?

  • Pärast investorite rahaliste vahendite ühendamist investeerib vastutav fondihaldur kõik nii saadud vahendid fikseeritud tulumääraga väärtpaberitesse, võlakirjadesse jne, nagu eespool mainitud, sõltuvalt puuli moodustavate investorite tüübist. Tavaliselt investeeritakse asutatud asutustesse, kus on kõrge krediidireiting.
  • Fondi põhieesmärk on optimeerida tulusid ja tulusid ning minimeerida põhi- ja ka intressimaksete krediidi- ja maksejõuetuse riski.
  • Võlakirjafondide investorite jaoks on peamiselt kaks sissetulekuallikat. Esimene on kapitali kallinemine, kus see on puhasvara väärtuse tõus mõne aja jooksul.
    Teine sissetulekuallikas on dividenditulu. Dividend makstakse välja teatud ajavahemike järel, mis sõltub olemasolevatest vahendite ülejääkidest.

Näide

Vaatleme fondi võrdlusalusena HDFC ettevõtete võlakirjafondi näidet NIFTY ettevõtte võlakirjaindeksiga. Kavandatud võlakirja investeerimisperiood ütleb 6–12 kuud. See oleks tähtajatu skeem, mis investeeriks mõõdukalt riskantsetesse võlakirjadesse. Investeerimismudel oleks hästi mitmekesine, näiteks investeerides 80% fondi summast vähemalt võlakirjadesse, mille krediidireiting on AAA ja kõrgem.

Selliste fondide eesmärk oleks teenida tulu ja oodata kapitali juurdekasvu selliste investeerimismudelite kaudu.

Võlakirjafondide tüübid

# 1 - ettevõtete võlakirjad

Seda tüüpi fondid investeerivad ettevõtete võlakirjadesse. Paljud edasised klassifikatsioonid sõltuvad riskiisu ja investeerimisjärgu kategooriast (krediidireitingul põhinevad).

# 2 - valitsuse võlakirjad

Need on kõige ohutumad fondid, kuna neil on valitsuse garantii.

# 3 - kohalike / kohalike omavalitsuste võlakirjad

Investeerimine osariigi valitsuste, kohalike omavalitsuste, munitsipaalasutuste emiteeritud võlakirjadesse toob kaasa maksuvabastuse.

Võlakirjade ja võlakirjafondide erinevused

Erinevuse punkt Võlakirjad Võlakirjad
Intressimäär Fikseeritud intressimääraga tingimusel, et võlakirju hoitakse lõpptähtajani ja emitent ei täida kohustusi. Täpset efektiivset intressimäära on sageli raske kindlaks teha, kuna investeerimisprotsessi üle on vähem kontrolli.
Mitmekesistamine Raske Investeerib võlakirjadesse mitmekesiselt.
Kulud Suhteliselt kulukam. Sellistesse fondidesse investeerimine on palju odavam kui üksikute võlakirjade ostmine.
Kontroll küpsuse üle Võlakirjadel on fikseeritud tähtaeg. Konkreetset kuupäeva, millal fondid küpsevad, pole ja investorid saaksid selle, mida nad on investeerinud. Sellel on oma hind ja seda saab igal ajahetkel müüa.

Eelised

  1. Investori seisukohalt on need võlakirjadega võrreldes tulusad, kuna võlakirjafondidest on lihtsam osa saada kui ainult üksikutest võlakirjadest.
  2. Tehingukulusid ei pea maksma nii kõrgelt kui üksikute võlakirjade puhul.
  3. Kuna see fond on paljude võlakirjade konglomeraat, oleks ühe liiki võlakirjade maksmatajätmise korral mõju väiksem.
  4. Hajutamisel on veel üks eelis, kus portfelli hajutataks ka madalamat investeeringut, mis pole üksikute fondide puhul võimalik.
  5. Ehkki konkreetset tähtaega ei ole, saab investor igal ajal tagasi võtta, saades puhasväärtuse (NAV).
  6. Nende jaoks haldavad ja haldavad mõned spetsialistid portfelli, mis portfelli pidevalt analüüsib.
  7. Võlakirjadest saadav tulu investeeritakse automaatselt uuesti ja seega kasvab fondide väärtus pidevalt.

Puudused

  1. Võlakirjafondid, nagu võlakirjad, reageerivad turul valitsevatele intressimääradele. Turu madalam intressimäär suurendab võlakirjade nõudlust ja seega ka võlakirja hind tõuseb. Vastupidi, kui intressimäär tõuseb, siis nõudlus langeb.
  2. Tasude struktuur sõltub investeerimisfondide ettevõttest, nende spetsialiseerumisest konkreetsele tootele ja eeskirjadest.
  3. Dividendimaksed on erinevalt võlakirjade intressimaksetest muutuvad.
  4. See ei pruugi alati olla avatud kõigile investoritele. Pärast künnise saavutamist või fondijuhi äranägemisel võivad nad fondi uutele investoritele sulgeda.

Järeldus

  • Need on tooted, mida pakutakse investeerimisfondide ULIP-na, ühendades kõik investorite vahendid. Neid võib kohandada vastavalt investorite vajadustele. Need sobivad investorite pikaajaliste eesmärkide saavutamiseks. See sobib ka investoritele, kes soovivad mitmekesistamist.
  • Tootlus on tavaliselt suurem kui rahaturuinstrumendid ja hoiuste intressimäärad. Need on väga likviidsed ja investor saab neid igal ajahetkel müüa, kuigi kõikuv NAV võib tunduda tagasilöögina.
  • Niisiis, kui eritasu ei tundu olevat eriti suur probleem, sobivad need kõige paremini investoritele, kes soovivad keskmise ja pika perioodi jooksul sissetulekut, ning neile, kes otsivad mõõduka riskiga mõistlikult stabiilset tootlust.
    Kahtluste korral peaksid investorid toote sobivuse osas nõu pidama oma finantsnõustajatega.

Huvitavad Artiklid...